Revisión del mercado
La semana pasada (0314 – 0318) el mercado de cinco días de negociación mostró una tendencia ascendente después de la primera supresión, el índice de materiales de construcción (CITIC) cayó 0,33%, Shanghai y Shenzhen 300 cayó 0,94%, vidrio, materiales de construcción de consumo y otras variedades de la cadena inmobiliaria en la segunda mitad del rendimiento. Entre las acciones individuales, las ganancias fueron las siguientes: Luoyang Northglass Technology Co.Ltd(002613) (38,39%), Ningbo Xianfeng New Material Co.Ltd(300163) (19,30%), Shanghai Yaohua Pilkingyon Glass Group Co.Ltd(600819) (17,12%), Suzhou Yangtze New Materials Co.Ltd(002652) (13,91%), Zhejiang Kaier New Materials Co.Ltd(300234) (12,83%).
Base inferior + baja valoración, se recomienda prestar atención a los materiales de construcción de consumo
La semana pasada, el Comité Financiero del Consejo de Estado celebró una reunión en la que propuso que las empresas inmobiliarias estudiaran y propusieran oportunamente planes eficaces de prevención y solución de riesgos y medidas de apoyo para la transición a un nuevo modelo de desarrollo. Promover activamente la transformación del modo de desarrollo de la industria inmobiliaria, centrándose en el apoyo a las fusiones y adquisiciones de empresas inmobiliarias de alta calidad de proyectos difíciles de alta calidad, la mejora de la política inmobiliaria y la reconfirmación.
En los primeros 18 días de marzo, las ventas de viviendas comerciales en 30 ciudades disminuyeron un 49,3% en comparación con el mismo per íodo del año anterior, lo que se amplió aún más, pero creemos que también podría estar relacionado con el inicio de la epidemia nacional en marzo. Creemos que el seguimiento con la mitigación de la epidemia y la continuación de la política, se espera que el crecimiento de las ventas de viviendas nuevas y de segunda mano se recupere, se espera que los materiales de construcción de consumo se recuperen al final de la entrega. La presión actual en el lado de los costos sigue siendo alta, pero en el contexto de la caída de los precios del petróleo, el carbón y el gas, se espera que lo peor haya terminado.
En la actualidad, la mayoría de los tipos de materiales de construcción de consumo de primera línea han sido valorados en el 50% o menos después de 2017, mientras que los tipos de segunda línea han sido valorados en el rango inferior, si se considera que el año pasado las empresas de materiales de construcción de consumo generalmente se depreciaron significativamente, PE (ttm) tiene un cierto impacto, creemos que la valoración actual de las principales empresas de materiales de construcción de consumo que el valor reflejado es menor. El bajo nivel de valoración ha creado las condiciones para el repunte, se espera que la política se convierta en un catalizador para el repunte de la placa, si el seguimiento de la entrega de materiales de construcción de consumo y los fundamentos del lado de costos muestran una tendencia mejorada, creemos que el repunte del mercado se espera que sea más sostenido.
Mantener el crecimiento constante y la inversión fundamental de las variedades pertinentes, recomendar el consumo de materiales de construcción / tuberías / cemento, etc.
Los materiales de construcción de consumo fueron influenciados por el auge inmobiliario, la cadena de capital y la presión de costos el año pasado. Se espera que los factores anteriores mejoren gradualmente en la actualidad. A medio y largo plazo, la empresa líder ha abierto la reforma del Canal, el efecto de escala puede hacer que la concentración de La industria aumente continuamente, y la lógica a largo y largo plazo se combina; La parte inferior de la placa de tuberías de plástico tiene tanto la infraestructura como los bienes raíces, y se espera que el extremo de la infraestructura se beneficie del aumento de la inversión en la red municipal de tuberías, y el extremo de la propiedad es similar a la lógica de calentamiento de los materiales de construcción de consumo;
Se espera que el cemento se beneficie de la mejora de la demanda de infraestructura y bienes raíces, y se espera que la estructura de la oferta se optimice continuamente a mediano y largo plazo; En la actualidad, el valor de mercado de los principales productores de vidrio se encuentra en un nivel relativamente bajo, en el período de reanudación acelerada de la producción en primavera, se espera que el precio del vidrio aumente gradualmente, la oferta y la demanda generales de la industria o se mantenga en un estrecho equilibrio este a ño, Se espera que los beneficios unitarios del vidrio flotado sean relativamente estables, se espera que el vidrio fotovoltaico se beneficie del calentamiento de la cadena industrial, y se espera que el vidrio electrónico se beneficie del volumen de nuevos productos, como la sustitución nacional y las pantallas plegables; El lado de la demanda de fibra de vidrio está impulsado por la energía eólica, el lado de la oferta es limitado.
Propuestas de inversión
Recomendación de materiales de construcción de consumo Monalisa Group Co.Ltd(002918) , Dehua Tb New Decoration Material Co.Ltd(002043) , Zhejiang Weixing New Building Materials Co.Ltd(002372) , Beijing New Building Materials Public Limited Company(000786) , Beijing Oriental Yuhong Waterproof Technology Co.Ltd(002271) , etc.; Pipeline recommended China liansu, Shandong Donghong Pipe Industry Co.Ltd(603856) , DC shares Cement recommendations 0 Gansu Shangfeng Cement Co.Ltd(000672) , Huaxin Cement Co.Ltd(600801) , Anhui Conch Cement Company Limited(600585) , Jiangxi Wannianqing Cement Co.Ltd(000789) ; Vidrio recomendado Triumph Science & Technology Co.Ltd(600552) , Zhuzhou Kibing Group Co.Ltd(601636) , vidrio de fidelidad, etc.; Recomendación de fibra de vidrio China Jushi Co.Ltd(600176) , Sinoma Science & Technology Co.Ltd(002080) , etc.;
Consejos de riesgo: la caída de la demanda de infraestructura y bienes raíces superó las expectativas, lo que influyó en la tendencia al alza de los precios del cemento y el vidrio; El impulso de la antigua reforma y la nueva urbanización no es tan fuerte como se esperaba.
