Actualización de esta semana:
La tasa de crecimiento de la infraestructura se ha calentado obviamente, y se recomienda firmemente la oportunidad de “crecimiento constante”: de enero a febrero de 2002, la tasa de crecimiento de la infraestructura en sentido amplio y estrecho se ha calentado significativamente, o la carga de trabajo material se ha formado gradualmente debido principalmente a la disponibilidad de fondos. Con el fin de lograr el objetivo de crecimiento económico de 22 años, es imperativo “un crecimiento estable”, los pagos de transferencia del Gobierno central y la emisión acelerada de reits proporcionarán una nueva fuente de financiación para el “crecimiento estable”. Firmemente optimista sobre el “crecimiento constante” de la placa, as í como con el transporte de infraestructura
Una empresa que opera activos.
Muchos ministerios y departamentos están tomando una posición activa, la cadena inmobiliaria o los fundamentos se calentarán: Esta semana, muchos ministerios y departamentos están tomando una posición positiva para las empresas inmobiliarias, para estudiar y proponer una solución eficaz y eficaz a los riesgos. La actitud positiva de muchos ministerios infunde certeza para el desarrollo estable y saludable de la industria inmobiliaria, y una serie de políticas y medidas de mantenimiento de la estabilidad se introducirán posteriormente para ayudar a las empresas de vivienda de alta calidad a resolver el riesgo de crédito y a juzgar si la cadena inmobiliaria o los fundamentos se recuperarán.
Es imperativo que reits amplíe la oferta de viviendas de alquiler de Seguridad o acelerará el aterrizaje: Esta semana, la Comisión de desarrollo y reforma y la Comisión Reguladora de valores de China emitieron un documento para acelerar la promoción de reits piloto, actualmente se está estudiando la elaboración de normas de expansión de reits, mientras que la promoción de viviendas de alquiler de Seguridad reits piloto aterrizaje. La expansión de reits resolverá el problema del sobrecalentamiento de las transacciones de productos reits debido a la escasez de activos y a la escasez de productos reits. La ampliación del alcance del proyecto piloto reits puede aumentar las fuentes de financiación de la infraestructura, ayudar a “estabilizar el crecimiento” y reducir el riesgo de deuda de los gobiernos locales.
Rendimiento del mercado y seguimiento de datos de alta frecuencia esta semana:
Rendimiento del mercado: Esta semana CITIC Building Materials index – 0,33%, la placa de vidrio aumentó más (+ 3,56%), la placa de cerámica disminuyó más (- 3,93%); El índice de construcción de CITIC esta semana fue de – 1,34%, de los cuales la placa de decoración de edificios ⅱ aumentó más (+ 4,26%) y la placa de ingeniería paisajística disminuyó más (- 3,48%). Esta semana, la oferta pública de infraestructura de reits disminuyó un promedio de – 3,52% (media aritmética), incluyendo Pingan Guangzhou Guanghe reit aumentó más (+ 0,32%) y laterita Shenzhen Yan Tian Port Holdings Co.Ltd(000088) reit cayó más (- 7,75%).
Datos de alta frecuencia (3.12 – 3.18): cemento: po42 esta semana. 5 el precio medio del cemento es de 511 Yuan / tonelada, relación de cadena + 0,60%; La relación de capacidad de almacenamiento fue de 58,88% y la relación de aspecto fue de – 1,75 PCT. Vidrio: el precio al contado del vidrio esta semana es de 2.237 Yuan / tonelada, en comparación con – 3,74%; Inventario de 57,83 millones de cajas pesadas, 4,55% en relación con el trimestre. El precio medio del vidrio fotovoltaico de 3,2 MM es de 26 Yuan / m2, y la relación de anillo es constante. El precio medio del vidrio fotovoltaico de 2 mm es de 20,00 Yuan / m2, y la relación de anillo es constante. Fibra de vidrio: el precio del hilo de bobinado directo esta semana es de 6.450 Yuan / tonelada, la relación de anillo es plana; El precio del hilo electrónico g75 es de 10.000 yuan / tonelada, sin cambios.
Recomendaciones de inversión:
Placa de materiales de construcción: Dirección periódica del producto, el método de flotación es óptimo en la etapa actual (se recomienda prestar atención a: Zhuzhou Kibing Group Co.Ltd(601636) , Shandong Jinjing Science And Technology Stock Co.Ltd(600586) , etc.); Dirección de la construcción de capital, prestando atención a la elasticidad de las empresas de cemento y tuberías (se sugiere prestar atención a: Huaxin Cement Co.Ltd(600801) , Anhui Conch Cement Company Limited(600585) , Shandong Donghong Pipe Industry Co.Ltd(603856) ); El punto de compra de materiales de construcción de consumo se acerca gradualmente (se recomienda prestar atención a: Beijing Oriental Yuhong Waterproof Technology Co.Ltd(002271) , Zhejiang Weixing New Building Materials Co.Ltd(002372) , Beijing Transtrue Technology Inc(002771) ); Dirección del nuevo material, recomendación continua Luyang Energy-Saving Materials Co.Ltd(002088) , Triumph Science & Technology Co.Ltd(600552) .
Sector de la construcción: buena placa de arrendamiento de equipo (se recomienda prestar atención a: Zhejiang Huatie Emergency Equipment Science & Technology Co.Ltd(603300) , Jiangxi Geto New Materials Corporation Limited(300986) \ , etc.); La oferta pública de infraestructura reits aporta una revaluación del valor de las placas (se recomienda que se preste atención a las siguientes empresas centrales: China Communications Construction Company Limited(601800) , China Railway Group Limited(601390) ); Optimista sobre la tendencia de las viviendas de Seguridad, las oportunidades de inversión en edificios prefabricados (se recomienda prestar atención a Shenzhen Capol International&Associatesco.Ltd(002949) , Anhui Honglu Steel Construction(Group) Co.Ltd(002541) , Zhejiang Yasha Decoration Co.Ltd(002375) , etc.); Algunas empresas estatales locales infravaloradas también tienen un mejor valor de configuración (se recomienda prestar atención a: Shandong Hi-Speed Road&Bridge Co.Ltd(000498) , Shaanxi Construction Engineering Group Corporation Limited(600248) , Henan Provincial Communications Planning & Design Institute Co.Ltd(300732) \ , etc.); Mantener la tendencia de desarrollo de la industria de la construcción verde y prestar atención a las oportunidades temáticas de ahorro de energía de la construcción.
Combinación preferida: Zhejiang Huatie Emergency Equipment Science & Technology Co.Ltd(603300) 0 \ \ \ (15xpe, buena pista de alquiler de equipos) China Communications Construction Company Limited(601800) 0 \ \ (0.5xpb, buena mejora de la inversión inmobiliaria) China State Construction Engineering Corporation Limited(601668) \ (0.5xpb, buena mejora de la inversión inmobiliaria), darelasticidad a la valoración) Triumph Science & Technology Co.Ltd(600552) (24xpe Nota: las valoraciones se basan en las previsiones de 22 años del equipo de materiales de construcción de Everbright.
Análisis de riesgos: la inversión en infraestructura no está a la altura de las expectativas; La inversión inmobiliaria ha disminuido considerablemente; Aumento de los precios de las materias primas y los combustibles; La epidemia se repite.
