Atención esta semana: Tiandi Science & Technology Co.Ltd(600582) , Qingdao Hiron Commercial Cold Chain Co.Ltd(603187) , Jiangsu Shentong Valve Co.Ltd(002438) , Jiangsu Guomao Reducer Co.Ltd(603915)
El punto central de esta semana: las recientes fluctuaciones macroeconómicas tienen un gran impacto en los precios de las acciones de la industria de equipos. En nuestra opinión, los efectos a corto plazo no se han eliminado y el juicio general sigue siendo la tendencia de las fluctuaciones. En la actualidad, el aumento de los precios de los recursos aguas arriba y el crecimiento constante del Gobierno siguen siendo dos líneas principales relativamente determinadas, y se espera que los sectores conexos de la maquinaria del carbón, los servicios de petróleo, la energía nuclear, la energía del hidrógeno y otros equipos se beneficien.
Tema de esta semana: análisis de placas procíclicas en la industria de maquinaria
¿Procíclico, qué es procíclico? La definición de “procíclico” tiene algunas diferencias entre la cantidad total y la investigación de diferentes industrias. Para nuestra industria de maquinaria, la mayor preocupación es la prosperidad de la industria manufacturera a corto plazo, a saber, el ciclo de Kitchen (ciclo de inventario). En general, las empresas de equipo en la fase de eliminación pasiva del inventario, reposición activa del inventario tienen un mejor rendimiento. Este artículo se centrará en la posición de los equipos mecánicos, especialmente los equipos generales, en el ciclo actual de Kitchen, y proporcionará una referencia para comprender el momento de la inversión en equipos generales.
En la actualidad, se encuentra en la fase de reposición pasiva del ciclo de Kitchen, y se espera que la estimación optimista entre en la fase de eliminación pasiva del inventario después del segundo trimestre. 2021m5 hasta ahora, debido al aumento de los precios de las materias primas, el aumento de los precios mundiales del transporte marítimo, la situación epidémica fuera de China y otros efectos repetidos, las ventas y la producción de la industria manufacturera se ven afectadas, el inventario se acumula gradualmente, la prosperidad de la industria se ve afectada, pertenece a la fase de reposición pasiva del inventario, ha continuado durante 10 meses.
El precio de las acciones de Ge comienza al final de la fase de reposición pasiva. Tomamos como ejemplo a la empresa E, una empresa típica de equipos generales, para analizar el impacto del ciclo de Kitchen en los ingresos, beneficios y precios de las acciones de las empresas de la industria de maquinaria. Desde el punto de vista de los ingresos y los beneficios, los ingresos y los beneficios de la empresa E se ven afectados por el inventario en las rondas anteriores del ciclo de Kitchen (2013 – 2016) es más obvio, y el ciclo de los ingresos y los beneficios tienen un cierto retraso. Desde el punto de vista de la Ley del precio de las acciones de la empresa, el inicio de cada ronda del mercado está en el final de la fase de reposición pasiva del ciclo de inventario, y luego el ciclo de kitchin entra en la fase de eliminación del inventario, el precio de las acciones de la empresa está subiendo.
De enero a febrero, el índice PMI y otros indicadores superaron las expectativas de mejora, por ejemplo, se espera que el ciclo entre en una nueva fase. Según los datos más recientes de la Oficina Nacional de Estadística, los principales datos económicos de China, como la inversión en activos fijos, el PMI y el valor a ñadido industrial, aumentaron en diferentes rangos en enero y febrero de 2022. La inversión en manufactura aumentó un 20,9% año tras año en enero y febrero de 2022, 7,4 PCT en comparación con el año anterior, lo que dio lugar a una inversión en forma de V y mostró una tendencia a mejorar el paisaje industrial. Después de noviembre de 2021, el índice PMI mostró una tendencia creciente de nuevo. En febrero, la industria manufacturera entró en la fase de recuperación y la prosperidad siguió mejorando. Entre ellos, el índice de nuevos pedidos de PMI fue de 50,7 en febrero, y por primera vez desde agosto de 2021 fue superior a la línea seca. En febrero, el valor añadido de la industria nacional aumentó un 12,8% año tras año, y la tasa de crecimiento aumentó un 8,94 PCT. Si los datos de los meses siguientes siguen mejorando, se espera que entren en la fase pasiva de eliminación del inventario.
La industria automotriz se encuentra en el período de eliminación activa del almacén, la industria inmobiliaria y de infraestructura en el período de reposición pasiva del almacén, la industria ferroviaria en el período de reposición pasiva del almacén en la etapa tardía, se espera que el auge de los equipos relacionados aumente. Desde el punto de vista de la industria transformadora, las industrias transformadoras, como la fabricación de automóviles, el desarrollo inmobiliario, la construcción de infraestructuras y el transporte ferroviario, se ven afectadas en cierta medida por el ciclo de inventario, que es más evidente después de la epidemia. Entre ellos, la industria automotriz se encuentra en el período de eliminación activa del almacén, la industria inmobiliaria y la industria de la construcción de capital se encuentra en el período de reposición pasiva del almacén, la industria del transporte ferroviario se encuentra en la etapa tardía del período de reposición pasiva del almacén. Aunque los equipos fotovoltaicos y los equipos de servicios de petróleo son similares en algunas etapas del ciclo, no están completamente influenciados por el ciclo de kitchin, y se espera que el auge de la industria mejore aún más.
Asesoramiento en materia de inversiones: asesoramiento sobre sí mismo α Fuertes empresas de equipo general, como Jiangsu Guomao Reducer Co.Ltd(603915) , Estun Automation Co.Ltd(002747) , Oke Precision Cutting Tools Co.Ltd(688308) , Zhuzhou Huarui Precision Cutting Tools.Co.Ltd(688059) , Ningbo Haitian Precision Machinery Co.Ltd(601882) , Guangdong Yizumi Precision Machinery Co.Ltd(300415) , Sany Heavy Industry Co.Ltd(600031) , etc.
Consejos de riesgo: fluctuaciones macroeconómicas, aumento de la competencia en el mercado.
