Industria educativa
El índice de educación de China aumentó o disminuyó + 5,58% esta semana. El aumento y la caída de las acciones más grandes son: una tecnología educativa (+ 57,50%), Grupo gaotu (+ 45,45%), buen futuro (+ 42,79%), nuevo Oriente (+ 25,49%), Chengdu Jafaantai Education Technology Co.Ltd(300559) (+ 22,13%), educación positiva ligera (- 10,17%).
Punto de vista: 1) esta semana se benefició de la recuperación de las acciones y los buenos resultados, algunas acciones de educación tienen un gran aumento, pero en general, la industria de la educación sigue siendo cautelosa, las oportunidades provienen principalmente del nivel de las acciones, principalmente la transformación de la difícil situación causada por la inversión. Recomendamos prestar atención a la nueva línea oriental, K9 disciplina de negocios el 31 de diciembre de 2021 se separó, los factores negativos tocaron fondo claro, creemos que los recursos de la empresa se espera que se incline hacia el negocio de adultos universitarios y lograr un fuerte crecimiento, además de la empresa a las instituciones y la transformación activa de la transmisión en vivo, el nuevo negocio de 0 a 1 proceso merece atención, la lógica subyacente radica en la nueva marca oriental y Yu Minhong, la mano de obra, los recursos materiales y otros factores siguen siendo fuertes. En vista de la reciente epidemia de brotes múltiples, Shanghai y otros lugares de enseñanza en línea se reiniciaron, se espera que las unidades de educación en línea den la bienvenida a oportunidades temáticas.
Bebidas alcohólicas
El índice de restaurantes hoteleros y ocio (YANGTZE) / servicios al consumidor HK (CITIC) aumentó y cayó – 1,76% / + 9,46% esta semana. Las acciones más grandes fueron: Guangzhou Lingnan Group Holdings Company Limited(000524) (+ 35,11%), Zhejiang Ssaw Boutique Hotels Co.Ltd(301073) (+ 20,48%), viajes de ida y vuelta (+ 19,18%), Xi’An Qujiang Cultural Tourism Co.Ltd(600706) (+ 13,26%), meituan – w (+ 13,22%), Guangzhou Restaurant Group Company Limited(603043) (- 5,64%).
Punto de vista: 1) a corto plazo, muchos brotes locales de enfermedades epidémicas, la política de prevención de epidemias sigue siendo “dinámica cero”, las restricciones de viaje causadas por la industria de viajes de comida y bebida se ven muy afectadas. Además, algunas empresas chinas que cotizan en bolsa tanto en los Estados Unidos como en Hong Kong se ven claramente afectadas por la retirada de las acciones de China; Las acciones de Hong Kong y las acciones a fluctuaron bruscamente, impulsando la placa de la Brigada de bebidas alcohólicas esta semana fluctuó mucho. A medio y largo plazo, se espera que la tasa de vacunación aumente y que los medicamentos específicos covid – 19 estén disponibles en el mercado, y que algunos países y regiones de ultramar amplíen gradualmente las restricciones de entrada y salida.
Cuidado cosmético
Esta semana, el índice de cuidado de la belleza (shenwan) aumentó o disminuyó – 2,92%, las acciones más grandes fueron: Aoyuan Beauty Valley Technology Co.Ltd(000615) (+ 3,30%), Nanjing Cosmos Chemical Co.Ltd(300856) (+ 3,27%), Shanghai Jahwa United Co.Ltd(600315) (+ 0,95%); Las principales caídas fueron Hangzhou Coco Healthcare Products Co.Ltd(301009) (- 10,19%), Chongqing Baiya Sanitary Products Co.Ltd(003006) (- 9,80%) y Hangzhou Haoyue Personal Care Co.Ltd(605009) (- 9,30%).
Punto de vista: bajo la influencia de factores tales como la debilidad general del consumo, el impacto repetido de la epidemia en el consumo de maquillaje de color y el fortalecimiento de la supervisión de la industria relacionada con los cosméticos, la tasa de crecimiento del mercado de cosméticos es ligeramente más débil que antes de la epidemia, pero hay Oportunidades estructurales entre ellos: 1) el crecimiento de cosméticos de alta gama y productos de cuidado de la piel eficaces es más fuerte que el mercado; Se espera que las marcas y la cuota de mercado de las empresas con productos fuertes y R & D aumenten continuamente.
Punto de vista individual
Focus Media Information Technology Co.Ltd(002027) Punto de vista: 1) de acuerdo con las expectativas del tercer informe trimestral de la empresa, el rendimiento anual se estima en más de 6.000 millones, el rendimiento es relativamente estable. 2021 es la industria y el negocio de la empresa “Año pequeño” (la educación original y otros clientes de la industria dañados), 2022 se espera que pase a través del ciclo de la industria (aumento de precios – impulsado por los bienes de consumo, el rendimiento empresarial de la empresa se espera que sea significativamente más fuerte que otros canales de medios); Focus Business Model and demand Trend still Strong, We believe that the Future of Consumer Brand is Focus on the Future, continue to recommend firmly, 2022 pe Valuation is less than 20 Times, maintain “Strong Recommendation”.
Compañeros de caza, esta semana aumentó o cayó – 1,75%. Punto de vista: 1) crecimiento a largo plazo de los ingresos 20% +, 4 trimestres consecutivos 40% +, los próximos tres años CAGR 30%; Modelo hrsaas robusto, tasa de renovación 2B 80% +, tasa de renovación ka 90% +; En la actualidad, la tasa de comercialización es de sólo el 7%, se prevé que en 2021 se registren más de 1 millón de empresas y se paguen más de 70.000 empresas; En 2020, la arpu en el extremo B fue de 31.300 yuan y la CAGR (2017 – 2020) fue del 16,1%, con un crecimiento sostenido. Mantenga la “recomendación”.
New Oriental Online, esta semana aumentó o disminuyó un – 1,71%. Punto de vista: 1) la política & la gestión empresarial es negativa; Se espera que el negocio de adultos universitarios se recupere fuertemente; El negocio de la Organización y la transmisión en vivo son nuevos negocios de 0 a 1; Los recursos humanos y materiales de New Oriental siguen siendo fuertes, el efectivo en libros del Grupo supera los 30.000 millones, y el equipo de talentos clave dirigido por Yu Minhong sigue siendo fuerte. Y el nuevo Oriental en línea que cotiza en bolsa en Hong Kong ha llevado a cabo muchas direcciones de transformación estratégica del Grupo. Se sugiere que se preste especial atención a las oportunidades de transformación.
Ctrip Group – S, esta semana aumentó o disminuyó + 3,84%. Punto de vista: 1) el impacto a corto plazo de la epidemia es obvio, el turismo y los viajes de Negocios de China están bloqueados, toda la industria turística y hotelera mercado deprimido; En el futuro próximo, todo el mercado de valores de China está en constante agitación, se espera que el precio de las acciones de la empresa fluctúe mucho; A medio y largo plazo, la situación epidémica pasará, como líder de la industria Ctrip no tiene daño al modelo de negocio esencial, viajar al extranjero sigue siendo la mayor lógica a largo plazo de Ctrip, Ota Leader & la fuerte demanda de servicios de los chinos tiene barreras extremadamente altas, se recomienda prestar atención activa a las oportunidades Después de la caída.
Huazhu Group – S, esta semana aumentó o disminuyó + 8,19%. Puntos de vista: 1) brotes repetidos a corto plazo, fluctuaciones de los datos operativos; En el futuro próximo, todo el mercado de valores de China está en constante agitación, se espera que el precio de las acciones de la empresa fluctúe mucho; Sin embargo, en la era posterior a la epidemia, las expectativas de recuperación de la industria vitivinícola y de viajes son fuertes, por lo que merece más atención el liderazgo; Mantenemos expectativas optimistas sobre las principales cadenas hoteleras y las tendencias de concentración, y sugerimos que prestemos atención a las oportunidades después de la caída.
Consejos de riesgo: 1) cambio de política; Brotes repetidos; Impacto de emergencia, etc.
