Doble semana:
El equipo eléctrico y las nuevas fuentes de energía cayeron 1,44 por ciento esta semana, 0,50 por ciento por detrás del mercado. El rendimiento general del mercado, el índice compuesto de Shanghai cayó 1,77%, Shanghai y Shenzhen 300 cayó 0,94%, el índice GEM aumentó 1,81%. En el Subgrupo de equipo eléctrico, el equipo eléctrico disminuyó un 4,37%, la energía eólica disminuyó un 6,39% y la energía fotovoltaica disminuyó un 2,98%.
Fotovoltaica:
1. Los precios de la cadena industrial se estabilizan, por lo que es necesario prestar atención a la puesta en marcha del proyecto a finales de marzo. Según las estadísticas del capítulo de la industria del silicio, el precio del material de silicio ha aumentado durante nueve semanas consecutivas, y el precio máximo de transacción del material compuesto de cristal único ha vuelto a un máximo de 250000 Yuan / tonelada; Por otra parte, de acuerdo con las estadísticas de pvinfolink, esta semana el precio de la oblea de silicio se mantiene estable y el espesor de la oblea de silicio se está acelerando para reducir la presión de costos para aliviar el aumento del precio de los materiales de silicio, el precio de la batería también se mantiene estable, el precio de los componentes es exprimido por la aceptación final y el aumento del costo de los materiales de la cadena de suministro, el precio de entrega de los proyectos distribuidos aumenta ligeramente, pero el precio de los proyectos centralizados es estable.
2. En los dos primeros meses de 2022, la escala de exportación de baterías aumentó considerablemente y la prosperidad de 2022q2 continuó. Según las estadísticas de la administración general de aduanas, en enero y febrero de 2022, el valor de exportación de las baterías (incluidas las baterías y los componentes) de China fue de 3.238 / 7.322 millones de dólares de los EE.UU., lo que representa un aumento del 110% y el 114% con respecto al a ño anterior, y el valor acumulado de exportación de los dos meses anteriores fue de 10.560 millones de dólares de los EE.UU. (año tras año + 113%), que se ha mantenido básicamente igual al valor de exportación de 2021 q 1 (10.580 millones de dólares de los EE.UU.). Con la disminución de los precios de la cadena industrial después de la liberación de la capacidad de producción de silicio, se espera que se inicie la demanda de transformación de nuevas fuentes de energía en China y en el extranjero.
3. Inversión: (1) 2022q1 el auge de la demanda empuja hacia arriba los precios de los productos de cada eslabón, con la liberación de la capacidad aguas arriba de Q2 después de que se espera que los precios de la cadena industrial bajen, superponiendo el final del ciclo de aumento de los tipos de interés de la primera etapa y acelerando la construcción de la nueva infraestructura (fotovoltaica, etc.) en China, la cadena de la industria fotovoltaica se enfrenta a una mejor oportunidad de configuración, centrándose en la recomendación del mercado de la energía de cristal líder que se espera que sea pobre, Longi Green Energy Technology Co.Ltd(601012) \ , Tongwei Co.Ltd(600438) \ . Debido a la liberación de la demanda, el aumento de los precios de las materias primas y la escasez estructural de la oferta y la demanda, algunos materiales auxiliares pueden aumentar los precios en 2022q1, por lo que se recomienda encarecidamente que se preste especial atención a los productos básicos. En el contexto del juego de la cadena industrial, la situación de la oferta y la demanda de productos a gran escala es relativamente buena, y se recomienda 210 productos líderes de abajo hacia arriba, mientras que el negocio de obleas de silicio Semiconductor se enfrenta a un rápido desarrollo. En el proceso de reducción de los precios de los componentes, la demanda en el extranjero y la demanda fotovoltaica distribuida serán las primeras en ser liberadas, y se recomienda principalmente que Jinko Power Technology Co.Ltd(601778) , Zhejiang Chint Electrics Co.Ltd(601877) .
1. El precio de licitación de los ventiladores sigue disminuyendo en China, y la estrategia de sustitución doméstica + doble mar es la dirección de desarrollo a largo plazo de la industria de la energía eólica. Recientemente, los precios de licitación de la brisa marina y la brisa terrestre de China han seguido bajando (en el aspecto de la brisa marina, el proyecto de brisa marina no. 1 de TaiZhou, Zhejiang Energy Dongfang Electric Corporation Limited(600875) \ \ \ Se espera que el proceso de paridad del viento marino se acelere en el contexto de la sustitución a gran escala y nacional, y si el desarrollo y la aprobación de proyectos marítimos administrados por el Estado se intensifican continuamente a nivel nacional en el futuro, creemos que la escala de la nueva instalación de energía eólica marina en China durante el 14º plan quinquenal superará las expectativas.
2. Inversión: (1) se espera que la construcción de la brisa marina supere las expectativas y la lógica de sustitución nacional, se recomienda Ningbo Orient Wires & Cables Co.Ltd(603606) Bajo la lógica de sustitución doméstica, preste atención a Zhejiang Xcc Group Co.Ltd;(603667) , Luoyang Xinqianglian Slewing Bearings Co.Ltd(300850) ; Bajo la lógica de la recuperación de beneficios: concéntrate en Riyue Heavy Industry Co.Ltd(603218)
Consejos de riesgo:
El progreso de la política paisajística es inferior a lo previsto; La recuperación de los precios de licitación de los ventiladores es inferior a las expectativas y la fluctuación de los precios de las materias primas en la cadena industrial; La inversión de la red nacional de energía y la construcción de la información son inferiores a las expectativas, lo que hace que el aterrizaje de la instalación se vea obstaculizado.
