I. China Telecom Corporation Limited(601728) : 93.000 millones de dólares en gastos de capital en 2022, centrándose en la digitalización industrial. China Telecom Corporation Limited(601728) \ \ Los gastos de capital ascendieron a 86.700 millones de yuan, de los cuales 38.000 millones correspondieron a inversiones de 5G y 17.300 millones a inversiones digitales industriales.
En la reunión informativa sobre los resultados, el Presidente Kevin Kerry dijo que en 2022 se invertiría con precisión y se centraría en nuevos puntos de crecimiento. Se prevé que la inversión en digitalización industrial aumente un 62% año tras año, y IDC invertirá 6.500 millones de yuan, 45.000 marcos adicionales previstos, 14.000 millones de yuan en capacidad informática (recursos en la nube) y 160000 servidores en la nube previstos. China Telecom Corporation Limited(601728) \ \ \ En nuestra opinión, desde el punto de vista de la estructura del gasto de capital, la proporción de 5G disminuyó, la proporción de la inversión en banda ancha se mantuvo estable y la inversión digital aumentó casi un 10%. La inversión principal para IDC, servidores, conmutadores de gama alta, router favorable, se recomienda prestar atención a Zte Corporation(000063) , Unisplendour Corporation Limited(000938) \ En 2022, el gasto de capital en la red 5G disminuirá un 10,5% año tras año. Se espera que la construcción de 5G en los próximos 1 – 2 años se utilice principalmente para mejorar la cobertura de la red y ampliar la capacidad, y que la escala de inversión de 5G disminuya constantemente en comparación con los últimos años. Para mejorar la eficiencia de la inversión en el futuro, el gasto de capital como proporción de los ingresos sigue disminuyendo, haciendo hincapié en que el crecimiento del gasto de capital es inferior al crecimiento de los ingresos y los beneficios. El gasto total de capital sigue creciendo un 7%, beneficiando a la industria de las comunicaciones, reduciendo la proporción de gastos de capital a largo plazo, beneficiando a los operadores. Atención sugerida: China Mobile, China Telecom Corporation Limited(601728) .
Ministerio de Industria y tecnología de la información: promover vigorosamente la construcción y aplicación de nuevas infraestructuras, como 5G, Internet industrial, etc.
Xiao yaqing, Secretario del Grupo del partido y Ministro del Ministerio de Industria y tecnología de la información, presidió una reunión especial para analizar y juzgar la situación actual de la economía industrial y promover el crecimiento sostenido y constante mediante la investigación y el despliegue. En la reunión se pidió que se siguiera de cerca la situación internacional, la tendencia de la epidemia y otros efectos en la economía industrial, se fortaleciera la coordinación interregional e intersectorial y se garantizara el funcionamiento estable de las principales cadenas industriales. En cuanto a la ampliación de la inversión efectiva en la industria manufacturera, el Ministerio de Industria y tecnología de la información acelerará la ejecución de los principales proyectos del 14º plan quinquenal, promoverá vigorosamente la aplicación de la construcción de nuevas infraestructuras, como el 5G y la Internet industrial, pondrá en marcha una serie de centros de innovación en La industria manufacturera, la reconstrucción de la base industrial y los proyectos de transformación ecológica digital, y fomentará el desarrollo de agrupaciones manufactureras avanzadas. Creemos que 5G es la piedra angular del rápido desarrollo de la economía digital y la importante dirección de inversión para lograr un crecimiento estable. Con la finalización de la cobertura de área extendida de 5G, el futuro 5G aguas abajo es la dirección importante de la innovación y la inversión, que beneficia plenamente a Internet industrial, Internet de las cosas, VR / AR y otras industrias.
Huawei liderará el mercado mundial de equipos de telecomunicaciones con 100000 millones de dólares en ingresos en 2021.
Dell ‘orogroup acaba de publicar un informe global sobre el mercado mundial de equipos de telecomunicaciones para el cuarto trimestre de 2021. El mercado mundial de equipos de telecomunicaciones en su conjunto creció un 7% en 2021 por cuarto a ño consecutivo, impulsado principalmente por un aumento vertiginoso de los ingresos inalámbricos y un aumento porcentual de dos dígitos en los segmentos Ran y de acceso de banda ancha que estimuló la demanda de equipos relacionados con la salud por cable. Los ingresos totales del mercado mundial de equipos de telecomunicaciones alcanzaron los 100000 millones de dólares en 2021, lo que representa un aumento de más del 20% desde 2017.
La cuota global de los principales proveedores se mantuvo relativamente estable entre 2020 y 2021, y los proveedores top7 representaron alrededor del 80% del mercado. Fuera de China, la competencia es más equilibrada, con Ericsson y Nokia casi empatados (20%) y Huawei alrededor del 18%. Se prevé que el crecimiento del mercado mundial de equipos de telecomunicaciones se desacelerará al 4% en 2022, frente al 7% en 2021. Se espera que el gasto de capital inalámbrico en los Estados Unidos aumente este año. Creemos que la cuota de mercado de Huawei ha disminuido ligeramente debido a las sanciones estadounidenses, pero sigue siendo la mayor cuota de mercado del mundo. Sin embargo, la demanda a largo plazo de la industria de las comunicaciones sigue aumentando y los equipos de telecomunicaciones siguen beneficiándose. Se recomienda prestar atención a los principales proveedores mundiales de equipos de comunicaciones: Zte Corporation(000063) , Unisplendour Corporation Limited(000938) .
Noticias de la industria
1. La Comisión Federal de comunicaciones de los Estados Unidos (FCC) votó el miércoles para revocar la autorización de CITIC Group para prestar servicios de telecomunicaciones en los Estados Unidos, revocando la autorización de las redes Pacific y su filial de propiedad total ComNet para prestar servicios de telecomunicaciones en los Estados Unidos.
En enero pasado, la FCC votó a favor de revocar una autorización similar para que las filiales estadounidenses operaran servicios en los Estados Unidos por razones de seguridad nacional. En octubre pasado, la FCC revocó la autorización de China Telecom Corporation Limited(601728) (América) para prestar servicios de telecomunicaciones en los Estados Unidos. En 2019, la FCC anunció que dejaría de conceder licencias a China Mobile para prestar servicios de telecomunicaciones en los Estados Unidos, citando los riesgos de seguridad nacional.
2. La velocidad de enlace descendente de la cadena espacial x supera los 100 Mbps más rápido que los Estados Unidos 5G
En el cuarto trimestre de 2021, la tasa media de enlace descendente de datos de StarLink en los Estados Unidos aumentó de 87,25 Mbps en el tercer trimestre a 104,97 Mbps. Entre los tres principales proveedores de satélites de los Estados Unidos, la cadena supera fácilmente la mediana de viasat de 21,81 Mbps y la velocidad máxima de la red Hughes de 20,92 Mbps. Ookla también añadió ses a su lista en el cuarto trimestre, pero se quedó atrás de otros jugadores a 2,19 Mbps.
Por el contrario, la cadena Estelar tiene una ligera ventaja sobre los operadores móviles – un informe de ookla a finales de 2021 mostró que la tasa media de caída de 5G en los Estados Unidos era de 93,73 Mbps.
Aunque la tasa de enlace descendente de StarLink aumentó en el cuarto trimestre, la tasa de enlace ascendente disminuyó de 13,54 Mbps en el tercer trimestre a 12,02 Mbps. El ses, SATCOM y Hughes Net utilizan satélites geoestacionarios más altos (GEO), cuyos valores medios de retardo son mayores que los de los satélites de órbita terrestre baja en cadena. La mediana de retardo de 40 ms de la cadena Estelar es mucho mejor que 613 ms de ses, 627 ms de SATCOM y 725 ms de Hughes Network.
Recomendación de esta semana: 5G Construction Leader [ Zte Corporation(000063) ]; S. sanctions upgrade domestic Replacement Acceleration and Warming Sales of super SIM [ Unigroup Guoxin Microelectronics Co.Ltd(002049) ]; Beneficiarse del rápido crecimiento de la industria de controladores inteligentes [ Shenzhen H&T Intelligent Control Co.Ltd(002402) ]; Módulo de Internet de las cosas [ Meig Smart Technology Co.Ltd(002881) ]; Beidou Industry Solutions Leader [ Shanghai Huace Navigation Technology Ltd(300627) ]; Beneficiarse del aumento de la demanda de módulos ópticos [ Zhongji Innolight Co.Ltd(300308) ].
Recomendación a largo plazo: equipo principal 5G e infraestructura: Zte Corporation(000063) ; Comunicaciones ópticas: Suzhou Tfc Optical Communication Co.Ltd(300394) , Zhongji Innolight Co.Ltd(300308) , Eoptolink Technology Inc.Ltd(300502) , Accelink Technologies Co.Ltd(002281) , Broadex Technologies Co.Ltd(300548) ; Advanced Fiber Resources (Zhuhai) Ltd(300620) ; 688, 195 RF: Guangdong Shenglu Telecommunication Tech.Co.Ltd(002446) ; Estallido del flujo de beneficios: Fujian Star-Net Communication Co.Ltd(002396) , New Guomai Digital Culture Co.Ltd(600640) , Wangsu Science & Technology Co.Ltd(300017) ; Internet of things Plate: Quectel Wireless Solutions Co.Ltd(603236) , Fibocom Wireless Inc(300638) , Meig Smart Technology Co.Ltd(002881) , 30007 , Queclink Wireless Solutions Co.Ltd(300590) . IDC Direction: Beijing Sinnet Technology Co.Ltd(300383) , Shanghai Athub Co.Ltd(603881) , Shanghai Baosight Software Co.Ltd(600845) , Guangdong Aofei Data Technology Co.Ltd(300738) ; Mensaje 5G: Montnets Cloud Technology Group Co.Ltd(002123) , Shenzhen Yan Tian Port Holdings Co.Ltd(000088) 9 , Wutong Holding Group Co.Ltd(300292) ; Internet Industrial: Business-Intelligence Of Oriental Nations Corporation Ltd(300166) ; Controlador inteligente: Shenzhen H&T Intelligent Control Co.Ltd(002402) , Shenzhen Topband Co.Ltd(002139) . El almacenamiento de energía está relacionado con la nueva energía: Jiangsu Zhongtian Technology Co.Ltd(600522) , Hengtong Optic-Electric Co.Ltd(600487) , Kehua Data Co.Ltd(002335) , Longshine Technology Group Co.Ltd(300682) .
Indicación del riesgo
Riesgos sistémicos causados por una caída del mercado superior a la prevista;
Centrarse en recomendar el riesgo de incertidumbre de las cuestiones relacionadas con la empresa.
