Zhou viewpoint: The Financial Commission Meeting of the State Council emphasizes that relevant departments should take their responsibilities effectively, positively Issue policy that is favorable to the Market, prudently Issue Policy of Contraction, Real Estate Policy re – marginally relax, and the current period of substantive relax is consistent with more; Antes de la inversión inmobiliaria, la tendencia es cada vez más evidente, después de la caída de la “base dorada” vale la pena prestar atención, la primera opción tiene la lógica más larga de los materiales de construcción de consumo, se centra en Beijing Oriental Yuhong Waterproof Technology Co.Ltd(002271) , Zhejiang Weixing New Building Materials Co.Ltd(002372) , Keshun Waterproof Technologies Co.Ltd(300737) \ En segundo lugar, prestar atención a Zhuzhou Kibing Group Co.Ltd(601636) Por último, la cadena de crecimiento constante se centra en Anhui Conch Cement Company Limited(600585) , Huaxin Cement Co.Ltd(600801) , 000072 .
Materiales de construcción de consumo: los bienes raíces debido a la relajación marginal de la política urbana, el punto de inflexión de la industria gradualmente asintótico. “Dos sesiones” para volver a mencionar los bienes raíces debido a la política de la Ciudad, y la reciente relajación sustancial de la regulación inmobiliaria en consonancia con los fundamentos inmobiliarios se espera que toque rápidamente el Fondo para estabilizar; Y el mercado anterior se preocupa por el deterioro del crédito de los materiales de construcción de consumo con la divulgación del informe anual también aterrizará gradualmente. La tendencia al aumento de la concentración de los principales materiales de construcción de consumo se ha determinado, el crecimiento sigue siendo estable, las materias primas a corto plazo al alza han ejercido cierta presión sobre el margen bruto, el ajuste reciente ha proporcionado una nueva oportunidad de asignación. Preferimos materiales impermeables a lo largo del ciclo de construcción y catalizados por la industria (atención Beijing Oriental Yuhong Waterproof Technology Co.Ltd(002271) , Keshun Waterproof Technologies Co.Ltd(300737) ); En segundo lugar, los grifos de tubería de alta calidad ( Zhejiang Weixing New Building Materials Co.Ltd(002372) \
Cemento: la epidemia afecta repetidamente a la recuperación de la demanda, el aumento de los precios se ha retrasado. De enero a febrero, la producción de cemento fue de 199 millones de toneladas, una disminución del 17,8% en comparación con el a ño anterior, mientras que la nueva construcción de la propiedad cayó un 12,2% en el mismo período. La debilidad de la propiedad se sumó a la producción de pico equivocado de las empresas ejecutivas de cemento en el primer trimestre, lo que dio lugar a una disminución de la demanda en comparación con el año anterior. La reciente situación epidémica se ha repetido, la construcción del proyecto aguas abajo se ha ralentizado, la recuperación de la demanda es inferior a lo esperado. Creemos que la perturbación de la situación epidémica a corto plazo no cambiará gradualmente la tendencia ascendente de la demanda, la demanda se retrasará, pero no se perderá, el primer trimestre de la inversión en infraestructura local moderadamente avanzada, Jiangsu, Zhejiang, Shanghai, Henan, Hebei, Guangdong y otros proyectos clave de inversión en infraestructura aterrizaron gradualmente, al mismo tiempo, debido a la aplicación de políticas urbanas, una gran cantidad de relajación sustancial, la demanda de bienes raíces también se espera que toque Fondo. Con la mejora marginal de la situación epidémica, se espera que la demanda de seguimiento se restablezca aún más, el precio del cemento seguirá aumentando, en el contexto actual de un crecimiento constante, la placa de cemento infravalorada y con altos dividendos sigue siendo la mejor opción para la defensa y el contraataque. Se recomienda prestar atención a los grifos Anhui Conch Cement Company Limited(600585) , Huaxin Cement Co.Ltd(600801)
Vidrio: la recuperación de la demanda descendente es lenta, las existencias de los fabricantes siguen aumentando. Estimamos que la tasa de crecimiento de la demanda aparente de vidrio en febrero fue del 23,2%, principalmente debido a la baja base del mismo período del año pasado; En la actualidad, el sur de China y el este de China se ven afectados por la tensión de la cadena de capital y la repetición de la epidemia, la recuperación de la demanda final del proyecto de construcción de viviendas aguas abajo es lenta, mientras que la planta de procesamiento del Norte de China se reanuda oficialmente después del 15 de marzo, la demanda general no se ha reanudado completamente, los fabricantes siguen acumulando existencias, los precios han disminuido ligeramente, se prevé que la demanda se restablezca aún más a finales de marzo a principios de abril, a la espera de que se restablezca la demanda después de una nueva ronda de repositorios aguas abajo. Desde el punto de vista macroscópico, la resistencia de la demanda de terminación de bienes raíces sigue siendo la misma, la superficie de ventas de bienes raíces de 18 a 21 años supera los 1.700 millones de planos, con la llegada del ciclo de entrega de bienes raíces y el Fondo de garantía de la entrega de bienes raíces, la Aceleración de la nueva construcción conduce a la demanda de apoyo a la terminación; La reciente relajación continua de la política inmobiliaria del gobierno local, los efectos de la política inmobiliaria de la ciudad o la aparición gradual de la segunda mitad del año pasado desde el aplazamiento de los pedidos o el inicio de la liberación concentrada, una nueva ronda de precios de vidrio optimista. Al mismo tiempo, la cadena industrial de las principales empresas se extiende gradualmente, la proporción de empresas en crecimiento aumenta gradualmente y la fluctuación periódica se suaviza gradualmente (se recomienda prestar atención a Zhuzhou Kibing Group Co.Ltd(601636) , Csg Holding Co.Ltd(000012) , vidrio de fidelidad).
Fibra de vidrio: el precio del hilo electrónico es débil, el precio del Roving se mantiene alto y estable. Esta semana China Jushi Co.Ltd(600176) , Sinoma Science & Technology Co.Ltd(002080) En la actualidad, el inventario de la industria del Roving sigue siendo bajo, el alto precio se mantiene estable y el beneficio de la empresa es bueno. El precio de los hilados electrónicos sigue bajando, la cotización principal de los hilados electrónicos g75 cae por debajo de 10.000 yuan / tonelada, la cotización principal de los precios de los tejidos electrónicos se mantiene en 3,7 Yuan / metro, el funcionamiento de los hilados electrónicos es débil. Creemos que la demanda de Roving sigue siendo fuerte, y el rápido crecimiento de los nuevos vehículos energéticos apoya la demanda de hilados termoplásticos en 2022. En la actualidad, la planificación de la instalación de energía eólica en algunas zonas ha aumentado considerablemente, y la capacidad instalada de la energía eólica en el 15º plan quinquenal supera las expectativas, lo que impulsa la demanda de la cadena industrial aguas arriba y aguas abajo, la demanda de hilados de energía eólica y la demanda de productos de gama alta o la capacidad de producción conjunta en 2022; Desde el punto de vista de la planificación de la expansión de la producción de la industria de seguimiento, en 2022, la oferta y la demanda de la industria son limitadas, la oferta y la demanda de la industria siguen siendo iguales, la industria de alto rendimiento es continua o supera con creces las expectativas, al mismo tiempo, Las principales empresas tienen la expansión de la capacidad, el precio sigue siendo alto para llevar a cabo la Alta elasticidad del rendimiento (se recomienda prestar atención a China Jushi Co.Ltd(600176) Jiangsu Changhai Composite Materials Co.Ltd(300196) Sinoma Science & Technology Co.Ltd(002080) ).
Consejos de riesgo: la inversión en activos fijos es inferior a lo esperado; El aumento de los conflictos comerciales ha obstaculizado las ventas de las empresas exportadoras; La supervisión de la protección del medio ambiente se relajó marginalmente y la contracción de la oferta fue inferior a lo previsto; El fuerte aumento de los precios de las materias primas ejerce presión sobre los costos.
