Puntos de inversión
La semana pasada: el índice de la industria ligera cayó. Entre 2022 / 3 / 14 y 2022 / 3 / 18, el índice compuesto de Shanghai cayó 1,77%, el índice compuesto de Shenzhen cayó 0,95% y el índice de fabricación de la industria ligera cayó 2,28%, ocupando el puesto 19 de 28 industrias shenwan. El índice de fabricación de la industria ligera aumentó o disminuyó de alto a bajo, respectivamente: impresión de envases (- 1,08%), industria ligera doméstica (- 2,28%) y fabricación de papel (- 3,64%).
Muebles: la atención continua a la marca de la cabeza y la diferenciación continua de la industria, la primera promoción [ Suofeiya Home Collection Co.Ltd(002572) ]. Las ventas nacionales de muebles, 2021q4 desde la relajación marginal de la política inmobiliaria, pero los datos de ventas inmobiliarias son débiles, la valoración de la placa de muebles en una posición relativamente baja. Sin embargo, destacamos que: 1) La proporción de la demanda de viviendas almacenadas y la demanda de viviendas liberadas de la antigua reforma sigue aumentando, y la correlación entre la demanda de la industria del hogar y las ventas de nuevas viviendas ha disminuido; La diferenciación entre el líder y la industria se intensifica continuamente, la estructura del flujo cambia constantemente, la evolución de la capacidad minorista líder trae consigo un aumento de la concentración. A corto plazo, la actual ronda de brotes epidémicos o la industria del mueble en marzo de 2022 trajo un cierto impacto en el rendimiento de las ventas, pero la demanda atrasada y el aislamiento del hogar trajo consigo la renovación del mueble, la mejora de la demanda se espera que se libere plenamente en abril – mayo de 2022, El impacto en el rendimiento anual es más limitado. A continuación, creemos que el crecimiento constante de la política inmobiliaria se espera que aumente la relajación marginal, se espera que las principales empresas sigan superando el rendimiento de la industria, la valoración tiene un mayor margen de reparación. Seguir recomendando [ Suofeiya Home Collection Co.Ltd(002572) ] mejora de la gestión y se espera que Continuando recomendando al mismo tiempo la consolidación continua de la posición de liderazgo de alto aumento de la unidad [ Oppein Home Group Inc(603833) \ \ \ \ \ En cuanto a las exportaciones, se recomienda que se invierta el período de dificultades y que la escasez de la distribución de la capacidad de producción de los Estados Unidos se materialice gradualmente en el marco del anti dumping, y se recomienda que se preste atención al aumento de los ingresos derivados de la liberación de la capacidad y a la fuerte capacidad de negociación.
Humo electrónico: el humo electrónico sigue siendo optimista sobre la legalización del aumento continuo de la permeabilidad. La prohibición del sabor tendrá un impacto a corto plazo en el tamaño de la industria, y esta semana varias marcas de cigarrillos electrónicos han emitido anuncios de suspensión de la producción de cigarrillos electrónicos aromatizantes. Pero a medio y largo plazo, por un lado, la profundización de la investigación y el desarrollo del sabor del tabaco se espera que aumente la tasa de conversión de los antiguos fumadores. Por otra parte, como producto de consumo adictivo, el humo electrónico tiene la ventaja central de reducir el daño. Con referencia a la prohibición de condimentos en los Estados Unidos, se espera que la demanda del mercado logre una reparación más rápida. Seguir recomendando [Small International]; Se sugiere prestar atención a la estrecha cooperación con el tabaco chino, la distribución de sabores y fragancias, la valoración de la relación calidad – precio [ Shenzhen Jinjia Group Co.Ltd(002191) ]; Empresas con tecnología de producción de láminas delgadas de pasta gruesa [ Anhui Genuine New Materials Co.Ltd(603429) ].
Fabricación de papel: el papel cultural envía 300 yuan Carta de aumento de precios de nuevo, la capacidad de ganancia restaura gradualmente. En cuanto a los precios, a 2022 / 3 / 18, el precio de la pulpa de madera era de 6.865,2 Yuan / tonelada, y la relación entre la semana y el anillo era de 436 Yuan / tonelada; El precio más reciente del cartón es de 4.833 Yuan / tonelada. El precio más reciente del cartón blanco es de 6.390 Yuan / tonelada, y la relación entre el anillo y el anillo aumenta en 10 yuan / tonelada. El precio más reciente del papel de pizarra blanca es de 5.080 Yuan / tonelada, y la relación de anillo aumenta en 100 yuan / tonelada. El precio más reciente del papel de doble cobre es de 5.680 Yuan / tonelada, que se mantiene constante en el ciclo; El precio más reciente del papel adhesivo doble es de 6.225 Yuan / tonelada, y la relación entre el anillo y el anillo aumenta en 50 Yuan / tonelada. En cuanto a las existencias, el jueves (2022 / 3 / 17) las empresas culturales de papel y papel ondulado tenían un pequeño aumento de las existencias semanales. Esta semana Shandong Sun Paper Co.Ltd(002078) \ \ \ \ \ \ \ \ \
Consejos de riesgo: la política de limitación de la energía afecta a la capacidad de producción, la fluctuación de los precios de las materias primas, el aumento de las fricciones comerciales entre China y los Estados Unidos, la debilidad de la demanda descendente, etc.
