Puntos de inversión
Evento: el 17 de marzo, el Grupo de patentes farmacéuticas de Ginebra (MPP) anunció la firma de un acuerdo con 35 empresas de todo el mundo para autorizar la producción de medicamentos o preparados a base de materias primas para el tratamiento oral de Pfizer covid – 19, nirmatrelvir (PF – 07321332). Las empresas farmacéuticas genéricas autorizadas podrán ofrecer una combinación de paxlovid a 95 países / regiones de ingresos bajos y medianos de todo el mundo, que abarcan alrededor del 53% de la población mundial.
Comentarios: cinco empresas chinas están autorizadas a prestar atención a las oportunidades de inversión en la cadena industrial pertinente. El sitio web oficial del MPP muestra que las empresas autorizadas se encuentran en 12 países de todo el mundo, de los cuales 6 fabrican API, 9 fabrican medicamentos y los otros 20 pueden producir API y medicamentos simultáneamente. China tiene cinco empresas farmacéuticas autorizadas, a saber, Shanghai Fosun Pharmaceutical (Group) Co.Ltd(600196) , Apeloa Pharmaceutical Co.Ltd(000739) , Zhejiang Jiuzhou Pharmaceutical Co.Ltd(603456) , diesel, etc., entre las cuales Zhejiang Jiuzhou Pharmaceutical Co.Ltd(603456) 35 Los criterios de evaluación de MPP incluyen la calificación de la producción de la empresa, la capacidad de producción y la capacidad de gestión de la cadena de suministro, la capacidad de R & D y el registro internacional, la capacidad de distribución de la zona autorizada, etc. antes de la autorización, a partir de 2014, muchas empresas farmacéuticas chinas, como DiSano, Baker, Longhua, longze, etc., habían obtenido la autorización sucesivamente, lo que reflejaba la capacidad de las empresas farmacéuticas chinas en materia de calificación, R & D y producción, La competencia en materia de registro internacional sigue siendo reconocida internacionalmente.
Por un lado, los preparados API + pueden alcanzar un aumento del mercado de 70.000 millones de yuan, por lo que se recomienda prestar atención al aumento del rendimiento de las empresas autorizadas, as í como a las empresas con capacidad para producir productos intermedios y procesos avanzados relacionados. Pfizer espera que paxlovid alcance una capacidad de 120 millones de ciclos en 2022, con ventas estimadas en 22.000 millones de dólares. Paxlovid es una formulación compuesta de 300 Mg (dos comprimidos de 150 mg) de nirmatrelvir y un comprimido de 100 mg de Ritonavir, administrado dos veces al día durante 5 días. Suponiendo que no se tenga en cuenta el agotamiento de la API, 120 millones de ciclos de tratamiento corresponden al menos a las necesidades de la API de 360 toneladas de nirmatrelvir. Teniendo en cuenta que 95 países de ingresos bajos y medianos abarcan alrededor del 53% de la población mundial, y debido a las diferencias en el control de enfermedades y las condiciones médicas, se prevé que el aumento de la API nirma Trevi de 95 países de ingresos bajos y medianos alcance las 400 toneladas, suponiendo que el precio sea de 40 millones de yuan por tonelada, lo que corresponde al aumento del mercado de la API de 16.000 millones de yuan. Suponiendo que la proporción de valor de la API en la preparación sea del 30%, el mercado de preparación correspondiente puede alcanzar los 53.000 millones de yuan, y la escala total de la preparación API + es de unos 70.000 millones de yuan.
Por otra parte, se sugiere que se preste atención a las empresas que tienen una fuerte capacidad técnica, una fuerte capacidad de producción de conformidad y la capacidad de realizar pedidos de desbordamiento causados por la brecha de capacidad. Pfizer estima que alrededor de 250 millones de personas en todo el mundo necesitarán medicamentos antivirales en 2022, con un déficit de tratamiento de al menos 130 millones. Es probable que las empresas con capacidad de producción conforme se beneficien de los pedidos indirectos derivados de la brecha de capacidad.
Covid – 19 se espera que la línea principal de medicamentos especiales a lo largo de todo el año, la buena dirección de las tres cadenas industriales. Teniendo en cuenta la continua repetición de la situación epidémica, la promoción del progreso de la investigación y el desarrollo de medicamentos y la necesidad de la posterior liberalización nacional, creemos que el medicamento especial covid – 19 se espera que sea la línea principal de inversión a lo largo de todo el a ño, con buenas perspectivas: 1) El medicamento original en el extranjero cdmo: Pfizer paxlovid ha sido aprobado en los Estados Unidos, Europa, Japón, Canadá, China y otros países o regiones de la UE, yanye S – 217622 Japón ha presentado una solicitud de inclusión en la lista en su país, Valora la cdmo relacionada y la cadena industrial de las empresas dominantes. Autorización de la API de medicamentos genéricos: MSD molnpiravir, Pfizer paxlovid han autorizado MPP, creemos que R & D y la capacidad de control de costos, empresas líderes de alta velocidad se espera que disfruten de dividendos. Desarrollo independiente y cdmo de medicamentos especiales domésticos: en la actualidad, muchos tipos de medicamentos especiales domésticos se encuentran en la fase clínica, entre los cuales el Organismo real y el Shanghai Junshi Biosciences Co.Ltd(688180) están liderando. Los datos preliminares del análisis biológico real de azivudina son buenos y se están llevando a cabo estudios clínicos de fase III en países como Brasil. El vvv116 de Shanghai Junshi Biosciences Co.Ltd(688180) \ Se espera que las empresas relacionadas con la investigación y el desarrollo de medicamentos y las empresas de la cadena industrial cdmo tengan ventajas de costo, capacidad y suministro estable.
Sugerencias de inversión: centrarse en la cadena de la industria de la cdmo y la cadena de la industria de medicamentos genéricos de las empresas chinas de I + D e innovación, las grandes empresas farmacéuticas extranjeras y las grandes empresas farmacéuticas en el extranjero, como Shanghai Junshi Biosciences Co.Ltd(688180) , Wuxi Apptec Co.Ltd(603259) , Asymchem Laboratories (Tianjin) Co.Ltd(002821) , Porton Pharma Solutions Ltd(300363) Apeloa Pharmaceutical Co.Ltd(000739) \ , Zhejiang Jiuzhou Pharmaceutical Co.Ltd(603456) , Zhejiang Tianyu Pharmaceutical Co.Ltd(300702) \ , Zhejiang Jiuzhou Pharmaceutical Co.Ltd(603456) Zhejiang Ausun Pharmaceutical Co.Ltd(603229) , Zhejiang Starry Pharmaceutical Co.Ltd(603520) , Aurisco Pharmaceutical Co.Ltd(605116) , Jiangxi Synergy Pharmaceutical Co.Ltd(300636) , Ningbo Menovo Pharmaceutical Co.Ltd(603538) , etc.
Evento de alerta de riesgo: riesgo de cambio de política; Riesgo de fluctuación de órdenes; Riesgos de calidad y protección del medio ambiente; Riesgo de reducción de precios; Riesgo de fluctuación de los tipos de cambio; La medición de la escala del mercado se basa en ciertas hipótesis, y existe el riesgo de que las condiciones hipotéticas sean inferiores a las expectativas, lo que da lugar a resultados inexactos. Riesgo de que la información del informe de investigación no se actualice a tiempo.
