El índice de prosperidad de Guohai Chemical Industry esta semana fue de 148,59, con una disminución de 1,66 y una mejora de la prosperidad. Teniendo en cuenta las condiciones de funcionamiento y el grado de prosperidad de las empresas químicas, se dará una calificación “recomendada” a la industria.
Sugerencias de inversión: los líderes marcan el comienzo del período de diseño estratégico.
Con el reciente aumento de los precios del petróleo crudo Brent, el repunte de la demanda de primavera, los precios de los productos químicos marcaron el comienzo de un aumento general, Monitoreamos el índice de auge de la industria química Guohai de nuevo repunte, creemos que en el momento actual, las principales empresas de la industria química entraron en El período de diseño estratégico. A lo largo de la historia, a partir de 2016, el auge de la industria química se recuperó, y a partir del gran ciclo de capacidad, todavía se encuentra en el período ascendente del ciclo de capacidad, en el que la reforma del lado de la oferta ha suprimido la expansión de la capacidad, mientras que la fluctuación del lado de la demanda ha traído consigo fluctuaciones periódicas del ciclo de almacenamiento, como la caída de los precios causada por la disminución de la demanda en el segundo semestre de 2018 – principios de 2019 y la disminución causada por la epidemia de covid – 19 a principios de 2020. La demanda disminuyó en el segundo semestre de 2022 como resultado de la crisis inmobiliaria. Sin embargo, desde el punto de vista de la oferta, los gastos de capital de las empresas químicas que cotizan en bolsa siguen estando limitados por las políticas y no pueden liberarse sin tropiezos, el resultado final es que el Centro de beneficios de los productos químicos sigue aumentando, y casi todas las principales empresas químicas están aumentando gradualmente el Centro de los tipos de interés netos. En la actualidad, la política económica estable de China sigue aumentando, la disminución de la demanda de China se espera que disminuya gradualmente, la política de prevención de epidemias de covid – 19 en el extranjero se relaja gradualmente, la demanda aumenta de nuevo, pero en el contexto del doble carbono, el gasto de capital de la industria química mundial sigue siendo suprimido, se espera que la prosperidad de la industria química siga aumentando. Desde el punto de vista cuantitativo, con la introducción de la política económica estable de China, se espera que se ajusten algunas de las políticas anteriores que restringen el gasto de capital de las principales empresas, ya se ha visto que el consumo de energía de las materias primas no ocupa el índice de consumo de energía, la nueva capacidad de producción de las principales empresas este año aumentó la probabilidad de aprobación, las expectativas de crecimiento a largo plazo reaparecen, pero la expansión de la capacidad de toda la industria sigue siendo suprimida. En 2021, algunas de las principales empresas químicas han vuelto a llamar a algunos precios de las acciones, desde el punto de vista de la dimensión de tres años, con el aterrizaje del proyecto, se espera que los beneficios de las principales empresas químicas vuelvan a entrar en la vía del crecimiento, dando la bienvenida a una buena oportunidad de distribución.
Al mismo tiempo, el alto costo de las materias primas y los beneficios de la industria transformadora disminuirán gradualmente los precios de transmisión a la industria transformadora, la nueva industria de materiales será impulsada por la nueva energía, las industrias emergentes marcarán el comienzo de una buena oportunidad de desarrollo.
En el período de expansión rápida, creemos que el objetivo de alcanzar el pico de carbono y la neutralización del carbono en la industria química se logrará mediante el uso de la innovación tecnológica para introducir cambios en la estructura energética, el nivel de consumo de energía, la estructura de las materias primas, la estructura de los productos, etc. La innovación tecnológica es la clave para que la innovación pueda seguir creciendo. A finales de 2021, los proyectos de construcción en curso de la empresa ascendían a 29.352 millones de yuan, lo que representaba el 45% de los activos fijos, de los cuales la entrada de efectivo para la adquisición y construcción de activos fijos en el cuarto trimestre había alcanzado un máximo histórico de 8.054 millones de yuan. La nueva capacidad de producción de la empresa se ha promovido de manera ordenada, y el proyecto de poliéster biodegradable pbat de 60.000 toneladas / año y el proyecto de materiales de baterías de litio de 10.000 toneladas / año se han puesto en funcionamiento con éxito en la base Meishan de Sichuan en 2021. El proyecto MDI de 400000 toneladas / año en la base de Fujian y el proyecto MDI de Shanghai Pudong Development Bank Co.Ltd(600000) toneladas / año en la base de Ningbo se están construyendo continuamente; La empresa invirtió 1.927 millones de yuan para construir un proyecto de expansión de la producción de 250000 toneladas / a ño de TDI en el parque industrial Fujian. El proyecto y el proyecto de 800000 toneladas / año de PVC Fujian comenzaron el 7 de febrero de 2022, y se prevé que el proyecto de TDI entre en funcionamiento en 2023. Con la producción de nuevos proyectos, se espera que la ventaja competitiva de la empresa siga aumentando. En el contexto del doble carbono, el MDI de Wanhua Chemical Group Co.Ltd(600309) \
La refinería privada acoge con beneplácito la oportunidad de desarrollo. La prosperidad de los grandes proyectos de refinería y química se encuentra en el nivel medio e inferior de la historia, que se extiende gradualmente aguas abajo en la actualidad. Se espera que una serie de nuevos proyectos de materiales químicos caigan al suelo y la capacidad de crecimiento aumente de nuevo. Se recomiendan principalmente empresas como Hengli Petrochemical Co.Ltd(600346) Rongsheng Petro Chemical Co.Ltd(002493) Jiangsu Eastern Shenghong Co.Ltd(000301) Hengyi Petrochemical Co.Ltd(000703) Tongkun Group Co.Ltd(601233) Xinfengming Group Co.Ltd(603225) . El proyecto de etileno de la primera fase de la química por satélite se puso en marcha gradualmente, y la ruta de producción de olefinas con bajas emisiones de carbono a partir de etano de bajo costo importado de los Estados Unidos se ha abierto, por lo que se espera que la empresa siga ampliando su capacidad de producción y, al mismo tiempo, utilice materias primas de bajo costo para expandirse aguas abajo, por lo que merece especial atención.
El desarrollo de la industria química del carbón da la bienvenida a la transición. Con la relajación de la política de utilización de la energía de las materias primas, se espera que los proyectos de la industria química del carbón de la fase inicial de la tarjeta caigan al suelo, y el crecimiento de las empresas como Shandong Hualu-Hengsheng Chemical Co.Ltd(600426) , Ningxia Baofeng Energy Group Co.Ltd(600989) , Luxi Chemical Group Co.Ltd(000830)
La industria de neumáticos entra en el período de diseño estratégico, juzgamos que 2021q4 es el punto más bajo de la industria, 2022q1 los beneficios de la industria de neumáticos comienzan a mejorar, sobre la base de tres juicios, en primer lugar, la contracción de la oferta, las pequeñas y medianas empresas de neumáticos comienzan a cerrar, De acuerdo con los datos de Zhuo Chuang Information, el 10 de marzo de 2022, la tasa de operación de las empresas de semineumáticos de acero de China en el 72,52%, en comparación con la semana pasada aumentó 4,38 puntos porcentuales, en comparación con el mismo período del año pasado disminuyó 0,38 puntos porcentuales. Esta semana, la carga de trabajo de todos los neumáticos de acero de las empresas de neumáticos de Shandong fue del 62,2%, 1,76 puntos porcentuales inferior a la semana pasada, 15,0 puntos porcentuales inferior al mismo período del año pasado. Esta semana, el mercado de neumáticos de acero en China está mejorando, el comercio y la inversión en el mercado están mejorando gradualmente; En segundo lugar, los precios del flete marítimo se han aflojado, según Bloomberg, esta semana el índice fbx de China a los puertos occidentales de los Estados Unidos fue de 16.353,10 dólares / feu, en comparación con la semana pasada + 1,22%; El índice fbx de China a los puertos de ee.u u. Fue de 18.432,30 dólares / feu, más del 1,12% de la semana pasada. El índice fbx de China a Europa fue de $1338160 / feu – 1.50 por ciento la semana pasada. En tercer lugar, en diciembre de 2021, China produjo 380000 vehículos comerciales al mes, un 7,7% más que el mes anterior, 2,91 millones de vehículos, un 12,5% más que el mes anterior, y 331000 camiones, un 6,9% más que el mes anterior. Reversión de la parte inferior de los neumáticos, en el contexto de la contracción de la oferta y la mejora de la demand a, de acuerdo con el número público de Wechat del comercio de neumáticos, estadísticas incompletas, el mercado chino ha anunciado un aumento de precios de 32 empresas de neumáticos en 2022, en general, el aumento de los precios de esta ronda en más del 2% – 5%, el aumento máximo del 10%; Nueve empresas de neumáticos han anunciado aumentos de precios en el mercado extranjero, que pueden alcanzar un máximo del 16%. Creemos que los márgenes de beneficio de los neumáticos se recuperarán gradualmente. A largo plazo, las empresas chinas de neumáticos en el mercado de gama media y baja tienen una excelente relación calidad – precio, el mercado de gama alta a través de la fuerza del canal para lograr la sustitución de las importaciones, la internacionalización y la marca de las dos tendencias principales irreversibles, se recomienda principalmente Shandong Linglong Tyre Co.Ltd(601966) , Sailun Group Co.Ltd(601058) , Qingdao Sentury Tire Co.Ltd(002984) , estas tres empresas en 2022 tienen una gran expansión de la capacidad de producción en el extranjero, as í como empresas auxiliares de caucho Shandong Yanggu Huatai Chemical Co.Ltd(300121) , empresas de cinta transportadora Zhejiang Double Arrow Rubber Co.Ltd(002381) .
El auge de la industria química del fósforo es sostenible y se está llevando a cabo la transformación de nuevas fuentes de energía. El precio de la roca fosfática siguió aumentando, de 350 yuan / tonelada a finales de 2020 a 643 Yuan / tonelada, un aumento del 84%; El precio del fósforo Amarillo se redujo a 34.000 Yuan / tonelada, lo que representa un aumento del 45% con respecto a 23.500 Yuan / tonelada en agosto de 2021; Las empresas con cadenas industriales integradas se benefician.
Además, las exportaciones de fosfato monoamónico, fosfato diamónico y fertilizantes compuestos disminuyeron considerablemente en agosto de 2021, y las exportaciones fueron limitadas. Como industria de fertilizantes compuestos con beneficios finales exprimidos, los beneficios mejoraron gradualmente. En el primer semestre de 2022, tanto el fosfato férrico de Xinyangfeng Agricultural Technology Co.Ltd(000902) como el fosfato férrico de Guizhou Chanhen Chemical Corporation(002895) \ Nos centramos en la integración de la cadena industrial y la rápida transformación de las empresas químicas de fósforo, incluidas las empresas Xinyangfeng Agricultural Technology Co.Ltd(000902) , Guizhou Chanhen Chemical Corporation(002895) , Chengdu Wintrue Holding Co.Ltd(002539) , Yunnan Yuntianhua Co.Ltd(600096) , Hubei Xingfa Chemicals Group Co.Ltd(600141) , Shenzhen Batian Ecotypic Engineering Co.Ltd(002170) , Hubei Yihua Chemical Industry Co.Ltd(000422) , Shanghai Zhongyida Co.Ltd(600610) , etc. Se ha publicado un proyecto de fusión y adquisición.
Al mismo tiempo, se recomienda que el aumento de los precios de la Piretrina Jiangsu Yangnong Chemical Co.Ltd(600486) \ \
En este momento, creemos que las principales empresas chinas tienen la capacidad de planificar el plan global y avanzar hacia los líderes mundiales. Sugerimos que, junto con las excelentes empresas, inviertan en las empresas que tienen un poder ejecutivo eficiente, esta capacidad eficiente, hará que el nivel de beneficios de las empresas chinas sea superior al de los competidores internacionales, la tasa de rendimiento será mayor, la escala futura también será mayor, por lo que el nivel de valor de mercado de los gigantes extranjeros no es necesariamente el techo de las empresas chinas. Por ejemplo, se está creando una cadena industrial integrada, aumentando continuamente la inversión en I + D, ampliando la gama de productos y avanzando hacia una empresa de nuevos materiales químicos de primera clase que opera a nivel mundial.
Nos centramos en los líderes de segmentos que todavía están infravalorados, como Wanhua Chemical Group Co.Ltd(600309) hacia el gigante global de nuevos materiales químicos, el líder de la industria de neumáticos Shandong Linglong Tyre Co.Ltd(601966) Y Sailun Group Co.Ltd(601058) \ \ \ \ \ \ y Fujian Sbs Zipper Scienceand Technology Co.Ltd(002098) 4 \ 35 Tongkun Group Co.Ltd(601233) , 000003 , Xinfengming Group Co.Ltd(603225) , Xinyangfeng Agricultural Technology Co.Ltd(000902) Y Chengdu Wintrue Holding Co.Ltd(002539) , grifos de caucho TAP Tangshan Sanyou Chemical Industries Co.Ltd(600409) 00200001 la química satelital en el campo, el grifo de edulcorante, el grifo regulador del crecimiento de las plantas Leader of Organic fine Chemicals Valiant Co.Ltd(002643) \
El Departamento de comercio de los Estados Unidos emitió una declaración el 15 de mayo de 2020 hora local del Departamento de comercio de los Estados Unidos, dijo que las restricciones generales a Huawei para comprar semiconductores fabricados con software y tecnología de los Estados Unidos, la posición estratégica de los materiales semiconductores es cada vez más prominente, se recomienda prestar atención a Rayitek Hi-Tech Film Company Ltd.Shenzhen(688323) , Jiangsu Yoke Technology Co.Ltd(002409) , Changzhou Tronly New Electronic Materials Co.Ltd(300429) , Jiangyin Jianghua Microelectronics Materials Co.Ltd(603078) , Haohua Chemical Science & Technology Corp.Ltd(600378) , otrasempresas. Además, los nuevos materiales son prometedores para la expansión continua de la capacidad, y tienen un fuerte contenido técnico de polímero anti – envejecimiento TAP Rianlon Corporation(300596)
Seguimiento de la información sobre temas clave
[ Wanhua Chemical Group Co.Ltd(600309) ] según Zhuo Chuang Information, el 18 de marzo el precio puro del MDI fue de 23.000 Yuan / tonelada, una disminución de 1.000 Yuan / tonelada en comparación con el 11 de marzo; El precio del MDI agregado fue de 18.325 Yuan / tonelada, una disminución de 1.425 Yuan / tonelada en comparación con el 11 de marzo. El 14 de marzo, Wanhua Chemical Group Co.Ltd(600309) \ El beneficio neto de la empresa matriz fue de 24.649 millones de yuan (+ 145,47%) en comparación con el mismo período del año anterior. Entre ellos, en 2021, los ingresos del cuarto trimestre ascendieron a 38.219 millones de yuan, un + 57,92% en comparación con el mismo per íodo del año anterior y un – 3,64% en relación con el mes anterior. El beneficio neto de la empresa matriz fue de 5.107 millones de yuan, 8,84% año tras año y – 15,04% mes tras mes. El 18 de marzo, la empresa reveló el proyecto de informe de impacto ambiental de 20.000 toneladas / año de resina de silicona MQ y sus derivados, y propuso construir 15.000 toneladas / año de resina de silicona MQ y 5.000 toneladas / año de unidad de productos derivados de resina de silicona del Grupo de embalaje electrónico, con un período de construcción de un año. According to wind, on 10 March, Wanhua Chemical Group Co.Ltd(600309) (Ningxia) Co., Ltd. Was established with Registered Capital of 100 million Yuan and was held by Wanhua Chemical Group Co.Ltd(600309) 100%. Wanhua Chemical Group Co.Ltd(600309) Project of MDI Separation Con una inversión total de 15.000 millones de yuan, el proyecto se centra principalmente en la construcción de Shanghai Pudong Development Bank Co.Ltd(600000) toneladas / A de MDI y 320000 toneladas / A de BDO a partir de propileno, y en la planificación posterior de proyectos de aguas abajo de la industria química del carbón, como el ácido acético, el acetato de vinilo y La EOD. El proyecto pertenece a la industria química fina, los productos se utilizan ampliamente en materias primas de spandex y otros campos, para alargar la cadena industrial de fibra de alto rendimiento, el cultivo de clusters industriales de fibra de alto rendimiento tiene una importancia importante.
Según Bloomberg, el índice fbx de China a los puertos occidentales fue de $1635310 / feu esta semana, más del 1,22% de la semana pasada. El índice fbx de China a los puertos de ee.u u. Fue de 18.432,30 dólares / feu, más del 1,12% de la semana pasada. El índice fbx de China a Europa fue de $1338160 / feu – 1.50 por ciento la semana pasada. El 15 de marzo, Shandong Linglong Tyre Co.Ltd(601966) \ El 18 de marzo, la compañía emitió un anuncio sobre el plan de los accionistas controladores para aumentar las acciones de la compañía, el cuerpo principal del aumento es linglong Group. Antes de la implementación del plan, linglong Group poseía 583 millones de acciones, representando el 42,50% del total de acciones. El aumento propuesto no será inferior a 150 millones de yuan ni superior a 200 millones de yuan.
[ Sailun Group Co.Ltd(601058) ] el 16 de marzo, Sailun Group Co.Ltd(601058) \ \
A partir de la fecha de divulgación del presente anuncio, se ha completado la aplicación del plan de reducción de las tenencias.
En la noche del 17 de marzo de 2022, la empresa publicó un anuncio en el que se afirmaba que el número de opciones de acciones que debía otorgarse al objeto incentivador en el plan de incentivos de capital era de 20687 millones, lo que representaba el 3,18% del capital social total de la empresa (650 millones de acciones) En el momento del anuncio del proyecto de plan de incentivos, de las cuales el número de opciones de acciones concedidas por primera vez era de 1999,3 millones, lo que representaba aproximadamente el 3,08% del capital social total de la empresa (650 millones de acciones) en el momento del anuncio del proyecto de plan de incentivos. Representa aproximadamente el 96,65% del total de los derechos e intereses concedidos; 694000 acciones reservadas representaban el 0,11% del capital social total de la empresa (650 millones de acciones) en el momento del anuncio del proyecto de plan de incentivos y el 3,35% de las acciones concedidas. En caso de que se cumplan las condiciones de ejercicio, cada opción de compra de acciones concedida por el objeto de incentivo tiene derecho a comprar una acción de la empresa a precios de ejercicio durante el período de ejercicio.
El número total de acciones concedidas en virtud del plan de incentivos de capital de la empresa durante el período de validez del plan de incentivos no excederá del 1% del total del capital social de la empresa en el momento de la publicación del proyecto de plan de incentivos. El número total de acciones subyacentes cubiertas por todos los planes de incentivos de capital válidos no excederá del 10% del capital social total de la empresa.
[ Hengli Petrochemical Co.Ltd(600346) ] según Zhuo Chuang Information, el 17 de marzo, las existencias de filamentos de poliéster 28,2 días, un aumento de 2,0 días; Pta3 18 Inventario 3261 millones de toneladas, una disminución de 81.000 toneladas. El 18 de marzo, el precio del filamento de poliéster fdy fue de 8.500 Yuan / T, una disminución de 425 Yuan / T en comparación con el 11 de marzo. El precio de la PTA el 18 de marzo fue de 6.000 Yuan / tonelada, 130 Yuan / tonelada menos que el 11 de marzo.
El 11 de marzo, la empresa publicó un anuncio sobre el plan de recompra de acciones de la empresa, la empresa tiene la intención de utilizar sus propios fondos para recomprar las acciones de la empresa mediante una licitación centralizada para la conversión de los bonos convertibles emitidos por las empresas que cotizan en bolsa. El importe de la recompra no será inferior a 1.000 millones de yuan ni superior a 2.000 millones de yuan, y el precio de recompra no excederá de 22 Yuan / acción.
[ Jiangsu Eastern Shenghong Co.Ltd(000301) ] el 14 de marzo, la empresa publicó el informe de rendimiento anual 2021, en el período que abarca el informe, la empresa espera lograr ingresos de 51.641 millones de yuan, un aumento del 53,24% con respecto al mismo período del año anterior; Los beneficios netos atribuibles a los accionistas de las empresas que cotizan en bolsa ascendieron a 4.523 millones de yuan, lo que representa un aumento de 490,0 millones en comparación con el mismo período del año anterior.
