Punto de vista básico
La continuación de la recuperación de la situación económica, la inversión en bienes raíces de infraestructura ha tenido un buen rendimiento. En los dos primeros meses de este año, la inversión nacional en infraestructura en sentido amplio aumentó un 8,61% año tras año, la inversión en desarrollo inmobiliario aumentó un 3,7% año tras año, el rendimiento de la construcción en la cadena industrial fue relativamente bueno, las ventas en la parte delantera y el rendimiento de la nueva construcción se vieron afectados, en particular, de enero a febrero, la superficie de construcción de viviendas aumentó un 1,8% año tras año, la superficie de ventas de viviendas comerciales disminuyó un 9,6% año tras año, la nueva construcción de viviendas disminuyó un 12,2% año tras año y la superficie de terminación de viviendas disminuyó un 9,8% Año tras En general, en el contexto del “crecimiento constante”, la inversión en infraestructura tiene un mejor apoyo, se espera que la relajación marginal de la aplicación de la política inmobiliaria siga promoviendo la construcción del proyecto hacia la terminación, se espera que el rendimiento final de la cadena industrial sea relativamente mejor.
La producción de cemento disminuyó y la demanda se recuperó de manera ordenada. Según los últimos datos de la Oficina Nacional de Estadística, de enero a febrero de este año, la producción nacional de cemento ascendió a 199 millones de toneladas, lo que representa una disminución del 17,8% en comparación con el mismo per íodo del a ño pasado, lo que representa el nivel más bajo desde 2011, que es sólo superior al valor de 2020 afectado por la epidemia. La disminución de la producción de cemento se debe principalmente a: ① desde el segundo semestre del año pasado, el impacto de la falta de fondos en el mercado inmobiliario sigue siendo bajo, la tasa de construcción del proyecto es baja, el progreso de la construcción se ralentiza;
La situación epidémica en todo el país es repetida, los trabajadores regresan al trabajo después de las vacaciones se ven afectados, y el progreso de la reanudación del proyecto está relativamente atrasado en comparación con los años anteriores; La conciencia de la autodisciplina de la industria se ha mejorado aún más, y el tiempo de interrupción de la producción se ha prolongado en algunas zonas. Con la definición y el fortalecimiento del objetivo de “crecimiento constante” de este año, la demanda descendente se está recuperando ordenadamente y la demanda anual de cemento tiene un mejor apoyo.
A corto plazo, esta semana, el mercado chino del cemento se vio afectado por la propagación de la epidemia, el progreso de la construcción del proyecto se vio limitado, el progreso de la entrega se elevó en cierta medida, pero relativamente limitado, el precio se mantuvo en la tendencia ascendente en el Sur, la demanda en el Noreste acaba de empezar, la cotización volvió a un nivel razonable desde un alto nivel, lo que hizo que el precio medio nacional del cemento se redujera ligeramente del 0,26% al 513,8 Yuan / tonelada, después de que la epidemia se controlara eficazmente. Se espera que la demanda del mercado se concentre y se libere, y el precio se mantendrá al alza. Se recomienda Anhui Conch Cement Company Limited(600585) 35 \ \ \ \ \ \ \ \ \ \ \ \ ;
Concéntrate en los líderes de calidad infravalorados. En la actualidad, el seguimiento y las recomendaciones de inversión de cada subsector son los siguientes:
Vidrio: el rendimiento de la demanda del mercado esta semana es general, los nuevos pedidos de las plantas de procesamiento aguas abajo son limitados, la recuperación de la región norte es lenta, la tasa de construcción es baja, al mismo tiempo, algunas fábricas regionales entregan mercancías restringidas, los pedidos de las plantas de procesamiento de la región Sur se recuperan gradualmente. Según Zhuo Chuang Information, el precio medio del mercado principal de vidrio flotado de China esta semana fue de 2.266,08 Yuan / tonelada, una disminución del 4,95% en comparación con el mes anterior, las principales empresas provinciales de producción de 42,07 millones de cajas pesadas, un aumento de 2,09 millones de cajas pesadas en comparación con el mes anterior. Las sugerencias a corto plazo se refieren a la recepción de pedidos y a la digestión de las existencias sociales en las plantas de procesamiento de aguas abajo; La mejora de la Ciencia y la tecnología de la industria del vidrio a medio y largo plazo sigue siendo un punto de vista, se recomienda Zhuzhou Kibing Group Co.Ltd(601636) , Csg Holding Co.Ltd(000012) .
Otros materiales de construcción: ① industria de fibra de vidrio: Esta semana el mercado de Roving se reanuda lentamente, el precio de la corriente principal mantiene un funcionamiento estable, el hilado de bobinado es básicamente estable, el precio del hilado compuesto se afloja, el precio del hilado electrónico sigue siendo débil en el futuro próximo, el precio a corto plazo o después del ajuste se estabiliza; A medio y largo plazo, se espera que la industria de fibra de vidrio entre en una nueva fase de expansión ordenada de la capacidad de producción de alta calidad, el crecimiento impulsado por la demanda, la optimización continua del patrón de la oferta y la demanda, la futura ventaja competitiva de las principales empresas se espera que se consolide aún más, el precio actual todavía puede seguir aumentando, se recomienda China Jushi Co.Ltd(600176) , Sinoma Science & Technology Co.Ltd(002080) ; Otros materiales de construcción: la resiliencia de la inversión inmobiliaria sigue existiendo, la tasa de ocupación del mercado de las principales empresas de cada Sub – industria aumenta constantemente, se sugiere que el diseño de la negociación de gangas se mantenga a largo plazo, se recomienda Ocean’S King Lighting Science & Technology Co.Ltd(002724) , Jiangxi Geto New Materials Corporation Limited(300986) , Guangdong Kinlong Hardware Products Co.Ltd(002791) , Keshun Waterproof Technologies Co.Ltd(300737) , Dehua Tb New Decoration Material Co.Ltd(002043) .
Aviso de riesgo: el aterrizaje del proyecto es inferior a lo esperado; El aumento de la oferta superó las expectativas; Aumento de los costos más allá de las expectativas
