Principales puntos de vista:
La demanda del mercado es el factor fundamental de apoyo a la transmisión de costos.
Tesla, Byd Company Limited(002594) \ El mercado de vehículos de nueva energía se encuentra en una fase de vigoroso desarrollo y feroz competencia, el objetivo principal de las empresas de vehículos es garantizar la cadena de suministro y la cuota de mercado, y el aumento del costo de un solo enlace no afecta a la introducción de vehículos ni a la demanda general del mercado. 2) de acuerdo con el rendimiento de las empresas extranjeras de litio 21q4, el precio del litio sigue estando muy por debajo del precio de mercado actual, lo que refleja que el costo del litio de las fábricas de baterías de cabeza sigue siendo superior. 3) El aumento del precio del litio se ha transmitido gradualmente a los tramos Medio y bajo de la cadena industrial. La presión de los costos de las fábricas de baterías se ha negociado con las fábricas de automóviles y se ha transmitido a los terminales, mientras que las ventas de automóviles de enero a febrero ascendieron a 765000, un aumento del 154,7% año tras año, lo que demuestra que la fuerza de los productos impulsados por el mercado de los nuevos vehículos energéticos apoya firmemente la demanda de los consumidores y elimina gradualmente la preocupación por los pedidos y la entrega debido a la disminución de las subvenciones y el aumento de los precios.
Mecanismo de mercado: la oferta y la demanda determinan la tendencia del precio del litio, la estructura de la demanda y el apoyo al crecimiento
La relación entre la oferta y la demanda es el factor decisivo del precio del litio en el contexto del mecanismo de mercado. Desde el tercer trimestre de 2020, el estallido de la nueva cadena industrial de vehículos energéticos y la futura demanda del mercado de alta capacidad de almacenamiento de energía, junto con el cambio de la estructura de la demanda de litio y la lógica del crecimiento, la industria del litio mostrará un fuerte crecimiento apoyado por el desarrollo de nuevas fuentes de energía. El núcleo del aumento de los precios del litio radica en el cambio de la estructura de la demanda y la lógica del crecimiento, el suministro de litio se convierte en el factor determinante de la liberación de la capacidad en los tramos medio e inferior, la persistencia del alto precio del litio tiene un sólido apoyo fundamental y los beneficios se mueven hacia arriba.
Coordinación administrativa para acelerar el desarrollo de los recursos de litio y garantizar la seguridad de la cadena industrial
El Ministerio de Industria y tecnología de la información y la Comisión de desarrollo y reforma convocaron un coloquio sobre la industria del litio, en el que se pidió a la cadena industrial que reforzara el acoplamiento entre la oferta y la demanda en los tramos superior e inferior, que colaborara para formar una relación de cooperación estratégica a largo plazo y estable y que dirigiera conjuntamente el retorno racional de los precios del litio. La coordinación administrativa acelerará el desarrollo de los recursos de litio en China, garantizará que el suministro de recursos de litio siga plenamente las normas del mercado, garantizará la seguridad de la cadena de suministro en el mecanismo de mercado y fortalecerá la competitividad de la industria para apoyar mejor el desarrollo saludable de la nueva industria estratégica del automóvil.
Sugerencias de inversión: tres líneas principales: 1) Liberación de la capacidad, reducción de la presión de los costos y recuperación de los beneficios brutos de la fábrica de baterías: Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) , Eve Energy Co.Ltd(300014) , Gotion High-Tech Co.Ltd(002074) , Farasis Energy (Gan Zhou) Co.Ltd(688567) , etc.; Ii) las empresas de recursos de litio que se espera que alcancen un beneficio excesivo debido al alto precio del litio soportado por la oferta y la demanda: Keda Industrial Group Co.Ltd(600499) , Youngy Co.Ltd(002192) , Chengxin Lithium Group Co.Ltd(002240) , Tianqi Lithium Corporation(002466) , etc.; Tres patrones claros, ventajas obvias, oferta y demanda todavía apretadas empresas de enlace de materiales de alcance medio: Yunnan Energy New Material Co.Ltd(002812) , Shenzhen Senior Technology Material Co.Ltd(300568) \ , Shenzhen Senior Technology Material Co.Ltd(300568) \ \ \ , Nuode Investment Co.Ltd(600110) , Shanghai Putailai New Energy Technology Co.Ltd(603659) \ \ Beijing Easpring Material Technology Co.Ltd(300073) Ningbo Ronbay New Energy Technology Co.Ltd(688005) Zhejiang Huayou Cobalt Co.Ltd(603799) , etc.
Consejos de riesgo: el desarrollo de nuevos vehículos energéticos no está a la altura de las expectativas; Se han producido avances disruptivos en la tecnología conexa; La demanda descendente es inferior a la prevista; La caída de los precios de los productos superó las expectativas; Fluctuación de los precios de las materias primas. Se recomienda que se preste atención a las previsiones y calificaciones de los beneficios de la empresa:
