Comentarios de la industria
El conflicto ruso – ucraniano tiende a disminuir, pero la lucha entre Estados Unidos y Rusia sigue siendo la misma. El conflicto militar se está convirtiendo gradualmente en un conflicto económico, y el patrón económico internacional experimentará una serie de cambios. Por lo tanto, hacemos un análisis profundo del impacto económico después del conflicto ruso – ucraniano. Este artículo se centra principalmente en la potasa:
Rusia es un gran exportador de potasa, la producción de potasa ocupa el tercer lugar en el mundo. En cuanto a la producción, según los datos de nrcan, la producción rusa de cloruro potásico representa el 20% del total mundial en 2020. En cuanto al volumen de exportación, las exportaciones rusas de cloruro potásico en 2020 ascendieron a 10,84 millones de toneladas, lo que representa el 19% del volumen total del comercio mundial de exportación. Más del 90% de ellos son producidos y exportados por Urales, el mayor productor de potasa de Rusia. Según el informe anual de los Urales, las ventas locales en Rusia representaron sólo el 17,1% en 2020. El resto de la potasa se vende a muchos países y regiones del mundo, Asia, principalmente a China, la India y el sudeste asiático, representando el 37,6%; En América, se venden principalmente a Estados Unidos, Brasil y otros países, representando el 29,6%; Europa y otros países representaron el 15,8% de las ventas.
Rusia suspendió las exportaciones de fertilizantes y aumentó la brecha mundial de potasa. El 10 de marzo, la parte rusa anunció su decisión de suspender las exportaciones de fertilizantes. Aunque el Sr. Putin dijo que garantizaría el suministro de importaciones de países amigos, la brecha de suministro mundial inevitablemente aumentaría aún más. El suministro mundial de potasa está muy concentrado, y en 2020 Canadá, Rusia y Rusia blanca representaron el 69,4% de la producción mundial total. Una vez que Rusia suspenda las exportaciones, la adición de Rusia blanca ha sido bloqueada por las sanciones a las exportaciones, alrededor del 40% del suministro de potasa se verá afectado. Los países y regiones afectados por la oferta tendrán que encontrar nuevos proveedores de potasa, lo que podría cambiar la pauta de la oferta mundial. Los precios de la potasa aumentaron a medida que la oferta mundial se endureció. Al 18 de marzo de 2022, el precio FOB del cloruro potásico de Vancouver se cotizaba en 691,5 dólares de los EE.UU. Por tonelada, lo que representa un aumento de 97,5 dólares de los EE.UU. Por tonelada con respecto al 1 de marzo y un aumento del 168,0% con respecto al año anterior.
Bajo las sanciones de SWIFT, el comercio transfronterizo ruso se ve afectado y las exportaciones de potasa podrían verse obstaculizadas. El 26 de febrero de 2022, Europa y los Estados Unidos emitieron conjuntamente una declaración conjunta sobre las sanciones contra Rusia, algunos bancos rusos del sistema SWIFT. Según SWIFT, unas 300 instituciones financieras rusas utilizan SWIFT, que maneja más del 80% de los pagos internacionales de Rusia. Aunque Rusia desarrolló el sistema spfs en 2019 para tratar de encontrar una alternativa a SWIFT, hasta ahora no ha reemplazado completamente a SWIFT. En la actualidad, las sanciones SWIFT se encuentran todavía en la fase de declaración conjunta, si las sanciones futuras son más claras, el comercio ruso de importación y exportación puede verse afectado, afectando así a las exportaciones de potasa.
Transporte de exportación o riesgo. La base de producción de potasa en los Urales se encuentra en la región fronteriza de Perm, en la parte oriental de la Federación de Rusia, y la exportación de potasa puede realizarse por tierra y mar. El transporte marítimo se basa principalmente en el puerto Báltico de San Petersburgo y se dirige al sudeste asiático, América del Norte y del Sur, la India y el sur de China. En cuanto al transporte terrestre, se transporta principalmente por ferrocarril Asia – Europa al norte de China, los países europeos y los países de la CEI. Si las sanciones impuestas a Rusia por los Estados Unidos y Europa se extienden al transporte de mercancías, las exportaciones rusas de potasa serán más difíciles. El ferrocarril estatal lituano suspendió la cooperación con Rusia cuando se impusieron sanciones a la potasa rusa, que no podía exportarse. Este caso ilustra plenamente la importancia de los canales de transporte. Una vez que el transporte está restringido, las exportaciones de potasa se restringen en gran medida. Por lo tanto, debemos prestar atención al riesgo de exportación y transporte de potasa rusa.
En combinación con los factores anteriores, la escasez mundial de potasa durará más tiempo, el Centro de precios se moverá hacia arriba, el auge de la industria se ampliará.
Propuestas de inversión
Focus on the benefit targets of potash Fertilizer Industry under continuing constraint Supply, such as Asia-Potash International Investment (Guangzhou) Co.Ltd(000893) \
Indicación del riesgo
Cambios en la situación geopolítica, brotes repetidos en el extranjero, cambios en los tipos de cambio, etc.
