Liaoning he shi Eye Hospital Group Co., Ltd.
(No. 5 – 1, tianci Street, Hunnan District, Shenyang, Liaoning Province (607))
Anuncio de oferta pública inicial y cotización en GEM
Patrocinador (asegurador principal)
(Zhongyuan guangfa Financial Building, no. 10, Business Outer Ring Road, Zhengdong New District, Zhengzhou City)
Marzo de 2002
Consejos especiales
Liaoning heshi Eye Hospital Group Co., Ltd. (en lo sucesivo denominada “la empresa”, “el emisor” o “la empresa”) cotizará en la bolsa de Shenzhen el 22 de marzo de 2022. A menos que se especifique otra cosa, las abreviaturas o términos del presente anuncio de cotización se interpretarán de la misma manera que en el folleto de la oferta pública inicial de la empresa.
La empresa recuerda a los inversores que deben comprender plenamente el riesgo del mercado de valores y los factores de riesgo revelados por la empresa, participar racionalmente en el comercio de nuevas acciones, abstenerse de seguir ciegamente la tendencia de la “nueva especulación” en las primeras etapas de la cotización de nuevas acciones, y que deben tomar decisiones prudentes e invertir racionalmente.
Sección I declaraciones y sugerencias importantes
Declaraciones y sugerencias importantes
La empresa y todos los directores, supervisores y altos directivos garantizarán la autenticidad, exactitud e integridad del anuncio de inclusión en la lista, se comprometerán a que el anuncio de inclusión en la lista no contenga registros falsos, declaraciones engañosas u omisiones importantes y asumirán la responsabilidad jurídica de conformidad con la ley.
Las opiniones de la bolsa de Shenzhen y de los órganos gubernamentales pertinentes sobre la cotización de las acciones de la empresa y las cuestiones conexas no indican ninguna garantía para la empresa.
La empresa recuerda a los inversores que lean cuidadosamente la publicación publicada en la red de información de la marea (www.cn.info.com.cn.) El contenido de la sección “factores de riesgo” del folleto de la empresa, prestar atención al riesgo, tomar decisiones prudentes e invertir racionalmente.
La empresa recuerda a los inversores que deben consultar el texto completo del folleto de la empresa para cualquier información que no esté incluida en el anuncio de cotización. Consejos especiales sobre el riesgo de inversión en la fase inicial de la cotización de nuevas acciones
El precio de emisión de esta oferta es de 42,50 Yuan / acción, que no excederá de la media y la media ponderada de las cotizaciones de los inversores en línea después de la exclusión de las cotizaciones más altas, as í como de los fondos de inversión de valores, los fondos nacionales de seguridad social, los fondos básicos de Pensiones y los fondos de pensiones establecidos mediante la oferta pública después de la exclusión de las cotizaciones más altas. Los fondos de pensiones de las empresas establecidos de conformidad con las medidas de gestión de los fondos de pensiones de las empresas y los fondos de seguros que se ajusten a las medidas de gestión de la utilización de los fondos de seguros, etc., tendrán un valor medio y un valor medio ponderado inferior. De conformidad con las directrices de la Comisión Reguladora de valores de China sobre la Clasificación Industrial de las empresas que cotizan en bolsa (revisadas en 2012), la industria a la que pertenece el emisor es “q83 Health”. En el último mes, la relación media estática P / E de q83 Health publicada por China Securities Index Co., Ltd. Fue de 67,50 veces (hasta el 7 de marzo de 2022, T – 3), y la relación media P / E de las empresas comparables de la misma industria después de deducir las pérdidas y ganancias no recurrentes en 2020 fue de 60,44 veces, el nivel de valoración de las empresas comparables de la misma industria fue el siguiente:
T – 3 stock 2020 deduction of 2020 non – corresponding static Market static Market Securities Code Securities shortly referred to Closing Price non – pre – EPS after Earnings Ratio deduction non – pre – Earnings Ratio deduction non – Post (Yuan / share) (Yuan / share) (2020) (2020)
Aier Eye Hospital Group Co.Ltd(300015) . SZ Aier Eye Hospital Group Co.Ltd(300015) 32.650318903942 1023832828260
HK shima Ophthalmology 3.68 – 00041 – 00122 – 8975610 – 3016393
1846. HK DSC 5,770159801516 361076380607
Valor medio (eliminación de anomalías – oftalmología SHIMA) 692454604433
Fuente: Wind Consulting, datos al 7 de marzo de 2022.
Nota 1: el cálculo de la relación P / e se redondeará si hay una diferencia de cola; Nota 2: EPS deducido antes / después de 2020 = beneficio neto de la matriz antes / después de deducir las pérdidas y ganancias no recurrentes en 2020 / capital social total en T – 3; Nota 3: Dado que el EPS no delantero / trasero de la hebilla es negativo, el EPS no delantero / trasero de la hebilla se elimina al calcular el valor medio de la relación precio / beneficio estático. Nota 4: los precios de cierre de las acciones de shima Eye y Dexia T – 3 y EPS deducidos antes y después de 2020 se miden en RMB, y el tipo de cambio es el tipo de cambio medio del Banco Popular de China el 7 de marzo de 2022 (t – 3).
La relación P / e correspondiente a la emisión en 2020 después de deducir las pérdidas y ganancias no recurrentes antes o después de la dilución de los beneficios netos de la matriz es 57,91 veces menor que la tasa media estática de P / E de la industria publicada el 7 de marzo de 2022 (t – 3), inferior a La media de las empresas que cotizan en bolsa comparables en 2020 después de deducir la relación P / E, pero todavía existe el riesgo de que la caída de los precios de las acciones de los emisores cause pérdidas a los inversores. Existe el riesgo de que el rendimiento de los activos netos disminuya debido al aumento de la escala de los activos netos debido a la obtención de fondos recaudados y tenga una influencia importante en el modo de producción y gestión, la capacidad de gestión y control de riesgos, la situación financiera, el nivel de beneficios y los intereses a largo plazo de los accionistas. El emisor y el patrocinador (asegurador principal) señalan a la atención de los inversores el riesgo de inversión, juzgan cuidadosamente la racionalidad de los precios de emisión y toman decisiones racionales de inversión. La empresa recuerda a los inversores que presten atención al riesgo de inversión en la fase inicial de la cotización de las acciones de oferta pública inicial (en lo sucesivo denominadas “nuevas acciones”), y los inversores deben comprender plenamente el riesgo y participar racionalmente en la negociación de nuevas acciones.
En particular, los riesgos iniciales de la inclusión en la lista incluyen, entre otros, los siguientes: i) La relajación de las restricciones a la amplitud de las subidas y bajadas
Las ofertas de GEM se negocian con un amplio margen de fluctuación. Las acciones que se cotizan en bolsa y se cotizan en GEM no tienen un límite de fluctuación en los primeros cinco días de negociación después de la cotización, y el límite de fluctuación posterior es del 20%. Shenzhen Stock Exchange mainboard New shares listed on the first day of the risk limit ratio of 44%, the Reduction limit ratio of 36%, the later Risk limit ratio of 10%. GEM further relaxed the stock Listing of the Early limit of the Rise and Fall, increased Trading risk. Ii) menor número de acciones en circulación
En la fase inicial de la cotización, la cerradura de acciones de los accionistas originales es de 36 meses o 12 meses, y la cerradura de venta de acciones de la red es de 6 meses.
Después de la emisión, el capital social total de la empresa es de 12.1558824 acciones, de las cuales el número de acciones negociables con condiciones de venta ilimitadas es de 28.926307 acciones, lo que representa el 23,80% del capital social total después de la emisión. En la fase inicial de la cotización de la empresa, el número de acciones en circulación es pequeño y existe el riesgo de falta de liquidez. El primer día de cotización de las acciones puede utilizarse como objeto de margen
El primer día de cotización de las acciones de GEM puede utilizarse como objeto de margen, lo que puede dar lugar a un cierto riesgo de volatilidad de los precios, riesgo de mercado, riesgo adicional de margen y riesgo de liquidez. El riesgo de volatilidad de los precios se refiere a que el margen de financiación exacerbará la volatilidad de los precios de las acciones subyacentes; El riesgo de mercado se refiere a que cuando los inversores utilizan las acciones como garantía para la financiación, no sólo deben asumir el riesgo causado por el cambio del precio original de las acciones, sino también asumir el riesgo causado por el cambio del precio de las acciones de nueva inversión y pagar los intereses correspondientes. El riesgo adicional de margen se refiere a la necesidad de que los inversores supervisen el nivel de la relación de garantía durante todo el proceso de negociación para garantizar que no sea inferior a la relación de margen de mantenimiento requerida por el margen; El riesgo de liquidez es el índice de la volatilidad de los precios de las acciones, la financiación de la compra o venta de bonos, el reembolso, el margen de venta o la compra de bonos también puede ser bloqueado, resultando en un mayor riesgo de liquidez. Indicación de riesgos especiales
En particular, señalamos a la atención de los inversores que, antes de tomar una decisión de inversión, debemos leer cuidadosamente todo el contenido de la sección IV factores de riesgo del folleto de la empresa y prestar especial atención a los siguientes riesgos: i) riesgo de competencia en el mercado
Con la mejora del nivel de vida de los residentes chinos, la popularización del conocimiento de la salud ocular, el aumento de la conciencia pública de la salud ocular, la creciente demanda de servicios médicos oftalmológicos, la industria oftalmológica se enfrenta a buenas oportunidades de desarrollo. Al mismo tiempo, con la expansión de la escala del mercado y la política de estímulo del Estado para apoyar la participación del capital privado en el desarrollo de la atención de la salud, el número y la proporción de hospitales oftalmológicos privados están aumentando año tras año, y la competencia en la industria de servicios médicos oftalmológicos se intensificará continuamente.
En la actualidad, el negocio de la empresa se está expandiendo gradualmente a la región de Beijing Tianjin Hebei, la región del delta del río Yangtze con Shanghai como centro, la región de dawan con Shenzhen como centro y la región occidental con Chengdu y Chongqing como centro. A través de la prestación de servicios de diagnóstico y tratamiento de alto nivel y servicios de visión, la empresa ha participado activamente en actividades de bienestar social y otras formas, ha establecido una buena imagen de marca oftalmológica. Sin embargo, para el mercado de servicios médicos oftalmológicos cada vez más competitivo, si la empresa no puede mantener y fortalecer su propia ventaja competitiva y mejorar continuamente la calidad de los servicios médicos, se enfrentará a una mayor presión competitiva en el futuro. Ii) riesgos de cambio de la política nacional de seguro médico
El negocio principal de la empresa para los pacientes con enfermedades oculares para proporcionar servicios especiales de diagnóstico y tratamiento oftalmológico y servicios de visión, cataratas, glaucoma y otras enfermedades oculares parte del costo del diagnóstico y tratamiento pertenece al ámbito de aplicación de la liquidación del seguro médico, por lo que los cambios en la política nacional de seguro médico tienen un impacto significativo en el desarrollo de los negocios mencionados. Al final del período sobre el que se informa, las principales instituciones médicas afiliadas a la empresa habían obtenido la calificación de institución designada del seguro médico. Si las instituciones médicas existentes de la empresa no pueden seguir manteniendo la calificación de las instituciones designadas del seguro médico, o las nuevas instituciones médicas no pueden obtener la calificación de las instituciones designadas del seguro médico a tiempo, o si el futuro país cambia la política del seguro médico para las enfermedades oculares, como se indica a continuación, La regulación de las normas de liquidación, la proporción de pagos o la reducción del alcance de la liquidación del seguro médico reducirá la capacidad de pago de los pacientes, lo que dará lugar a una disminución del número de pacientes que reciben tratamiento médico, lo que repercutirá negativamente en el rendimiento de la empresa.
Iii) riesgos de cambio de la política de supervisión de la industria
La empresa se encuentra en la industria de servicios médicos, en el acceso a los mercados, las calificaciones comerciales, los medicamentos y los bienes fungibles médicos, el personal médico y la gestión de la tecnología médica, as í como los honorarios médicos, la política de liquidación del seguro médico y otros aspectos de la Comisión Nacional de salud, la administración estatal de supervisión y administración del mercado, la Oficina Nacional de seguridad médica, la Comisión Nacional de desarrollo y reforma y otras instituciones gubernamentales estrictamente supervisadas. Los cambios en las políticas de supervisión de la industria en el futuro, como el aumento del umbral de acceso al mercado, la limitación de la inversión de capital privado en instituciones médicas, la reducción de la cobertura y la escala de pagos del seguro médico, la limitación de los precios de los medicamentos y los servicios médicos de las instituciones médicas privadas, etc., tendrán un efecto negativo en el desarrollo futuro de las empresas. Iv) controversia médica o riesgo de accidente
Debido a la limitación del desarrollo de la ciencia médica, la complejidad del tipo de enfermedad y el grado de enfermedad, la diferencia de la Constitución individual de los pacientes y el nivel de práctica del personal médico, la particularidad de que los dispositivos médicos no pueden evitar completamente el mal funcionamiento en el proceso de uso, as í como El resultado irreversible de algunas medidas de diagnóstico y tratamiento, el servicio médico inevitablemente tiene ciertos riesgos. Como rama importante de la medicina, el servicio médico oftalmológico también tiene algunos riesgos médicos.
La mayoría de las actividades de diagnóstico y tratamiento de enfermedades oculares se realizan alrededor de los ojos, y la mayoría de las operaciones oftalmológicas se realizan bajo microscopio. La estructura ocular del cuerpo humano es fina y complicada, la operación es difícil, el efecto de la operación está estrechamente relacionado con la calidad del médico, el equipo de diagnóstico y tratamiento, la Constitución del paciente y la enfermería postoperatoria. Si el proceso de diagnóstico y tratamiento de errores médicos, fallos de equipo y otras circunstancias inesperadas, o debido a la situación postoperatoria y los pacientes no están de acuerdo con las expectativas preoperatorias, pueden conducir a disputas médicas. La empresa aplica estrictamente las directrices nacionales e industriales de diagnóstico y tratamiento, las normas de funcionamiento, a través de un sistema de formación de médicos perfecto y la configuración de equipos avanzados de diagnóstico y tratamiento para garantizar la calidad de la atención médica.
Como institución médica Oftálmica, la empresa se enfrenta a ciertos riesgos de disputas o accidentes médicos. Las controversias y los accidentes médicos pueden dar lugar a reclamaciones, demandas judiciales o indemnizaciones económicas, lo que puede tener un efecto negativo en la reputación y la marca de la empresa y, por consiguiente, en el rendimiento empresarial y la situación financiera de la empresa. Fuga de cerebros y riesgo de escasez de cerebros
La calidad del servicio médico depende en gran medida del nivel de práctica de los médicos y de la solidez del sistema de servicios médicos hospitalarios. Por lo tanto, los excelentes médicos y el equipo de gestión son muy importantes para el desarrollo de las instituciones médicas, y el equipo de talentos maduros y estables es uno de los factores importantes Para mantener el desarrollo y el crecimiento continuos del negocio de la empresa.
Después de muchos a ños de desarrollo, la empresa cuenta con un equipo de oftalmólogos de alto nivel y un equipo de gestión de alta calidad, ha establecido un sistema perfecto de formación de médicos, un sistema eficaz de recompensas por el desempeño y un mecanismo de gestión humanizado para garantizar la estabilidad de la columna vertebral de las empresas básicas y el personal directivo. Sin embargo, en el contexto de la competencia cada vez más feroz en la industria, si la futura política de recursos humanos de la empresa no puede satisfacer las necesidades de desarrollo de la empresa, es difícil atraer y estabilizar al personal básico, lo que da lugar a la fuga de cerebros; O con la expansión y el desarrollo continuos del negocio, la empresa no puede mantener el crecimiento del talento y la expansión del negocio a través de su propia formación o la introducción externa, tendrá un impacto negativo en el desarrollo futuro del negocio de la empresa. Vi) riesgos de gestión derivados de la expansión empresarial
La empresa profundiza en el mercado de Liaoning, al mismo tiempo comienza a organizar la región de Beijing Tianjin Hebei con Beijing como el Centro, la región del delta del río Yangtze con Shanghai como el Centro, la región de dawan con Shenzhen como el Centro y la región occidental con Chengdu y Chongqing como el Centro, etc., invierte En cada región de inversión para establecer la Organización de tratamiento médico especializado oftalmológico, y forma preliminarmente el diseño de la red de cadenas regionales de Liaoning y el diseño estratégico de la ciudad clave nacional. Durante el período que abarca el informe, los ingresos de explotación de la empresa ascendieron a 613727,7 millones de yuan, 745563,8 millones de yuan, 838473,3 millones de yuan y 464620 millones de yuan, respectivamente, con una tendencia de crecimiento constante.
A través del modelo de servicio de atención de la salud ocular de tres niveles controlado por el Grupo, la empresa logra el rápido crecimiento del negocio, el efecto de escala y el efecto de marca se destacan. Con la continua expansión de la escala de gestión, la empresa se enfrentará a grandes desafíos en la integración de recursos, la gestión médica, la gestión financiera, la gestión de talentos, el desarrollo del mercado, etc. la complejidad y la dificultad de la gestión aumentarán gradualmente, si la empresa no puede mejorar el nivel de gestión y La capacidad de servicio en el futuro, tendrá un impacto negativo en la gestión de la empresa. Riesgos operativos de la expansión del mercado exterior en la provincia de Liaoning
Aunque la empresa tiene una experiencia madura en la gestión hospitalaria y el funcionamiento, ha llevado a cabo una investigación exhaustiva sobre el mercado fuera de la provincia de Liaoning y ha demostrado plenamente la viabilidad de establecer una nueva institución médica, pero debido a que los pacientes locales necesitan tiempo para entender y reconocer la nueva marca, la conciencia de La marca
