Punto de vista básico
Revisión del mercado. En las dos primeras semanas de marzo, las cinco empresas que encabezaron la lista fueron Mcc Meili Cloud Computing Industry Investment Co.Ltd(000815) , Shanghai Haishun New Pharmaceutical Packaging Co.Ltd(300501) , Nanjing Olo Home Furnishing Co.Ltd(603326) , Tungkong Inc(002117) , Suzhou Hycan Holdings Co.Ltd(002787) . Las cinco principales empresas de la industria ligera de Hong Kong son Imperial Home, Qijia Holding, Xinchang Chuangzhan Holding, zhongchuang global, Yijia Yipin. La valoración de los objetivos de la placa de la industria ligera se encuentra básicamente en el nivel histórico más bajo en los últimos dos años. En comparación con las estimaciones de marzo de 2020 para el período más grave de la epidemia en China, la mayoría de las estimaciones subyacentes siguen disminuyendo considerablemente.
El consumo de bienes de consumo rápido y el crecimiento de la categoría de consumo es estable, la fabricación de PPI para mantener la estabilidad. De enero a febrero, la sociedad creció un 6,7% año tras año. En la industria ligera: las ventas al por menor de artículos de oficina aumentaron un 11,1% año tras año; Las ventas al por menor de productos básicos aumentaron un 10,7% año tras año; Las ventas al por menor de muebles fueron de – 6,0% año tras año. Febrero de la industria de fabricación de muebles PPI + 1,9%; El IPC de la industria papelera y de productos de papel fue de + 3,1% en comparación con el mismo per íodo del año anterior, y la relación de la industria papelera y de productos de papel fue básicamente plana.
El precio del papel sigue subiendo. La perturbación del lado de la oferta continúa, la tendencia al alza del precio de la pulpa continúa, y el precio del papel cultural sigue aumentando debido a los costos. Al 10 de marzo, el precio medio de la pulpa China era de 5.783 Yuan / tonelada, un aumento del 3,68% con respecto a la semana pasada. El precio medio al contado de la pulpa de coníferas fue de 7.207 Yuan / tonelada, un aumento del 5,1% con respecto a la semana pasada. El precio medio al contado de la pulpa de hoja ancha fue de 6.186 Yuan / tonelada, un aumento del 6,4% con respecto a la semana pasada. El papel cultural se ve afectado gradualmente por el aumento de los costos de la pulpa. La oferta y la demanda del mercado del papel de embalaje se estabilizan temporalmente, las principales empresas de papel promueven activamente el aumento de los precios.
La tasa de crecimiento de la construcción de las transacciones inmobiliarias siguió disminuyendo. El lado de la oferta enero – febrero las ventas de bienes raíces y la construcción, el rendimiento de la terminación sigue siendo débil. Ver la situación específica de ese mes: 1 – febrero de la nueva zona de construcción de viviendas – 14,9% en comparación con el mismo per íodo, una disminución del 18,2% en diciembre; De enero a febrero, el área residencial terminada de positivo a negativo, año tras año – 9,6%; Las ventas de viviendas en enero – febrero se redujeron en un 5,7% en comparación con diciembre, con un 13,8% anual.
Anuncio de la industria ligera, noticias de la industria. El 11 de marzo, la administración estatal del tabaco publicó las “medidas administrativas sobre el tabaco electrónico” (en adelante, “las medidas”) y la “norma nacional sobre el tabaco electrónico (segundo proyecto de solicitud de opiniones”), en las que se estipulaba claramente que se prohibiría la producción y venta de cigarrillos electrónicos de sabor distinto del sabor del tabaco. La industria del hogar se prepara activamente para 315 grandes promociones, la empresa principal utiliza medios como la transmisión en vivo, el vídeo corto para acumular el tráfico por adelantado. A partir de mediados y finales de febrero, las empresas domésticas han introducido sucesivamente paquetes completos de alto rendimiento y relación de precios, por ejemplo: el paquete completo de la casa de Gu 49800, Suofeiya Home Collection Co.Ltd(002572) 39800, el paquete personalizado de la casa completa, Guangzhou Shangpin Home Collection Co.Ltd(300616) 29800…. de la Competencia de un solo producto a la competencia de múltiples categorías, todo el espacio de la casa.
Sugerencias de inversión: Se espera que el fuerte apoyo a los resultados dé la bienvenida a la reparación de la valoración. Se recomienda enfáticamente que las empresas líderes de alta calidad tengan un fuerte apoyo al rendimiento y una fuerte certeza de crecimiento a largo plazo. Home good Policy Risk after the stability of the assessment Recovery Opportunities, Focus recommended Oppein Home Group Inc(603833) ; Bajo el impacto de la política, la tendencia de la División de la industria del tabaco es cada vez más evidente. A medio y largo plazo, el sector de los artículos para el hogar favorece la recuperación del consumo y las oportunidades marginales de mejora de la presión sobre los costos, centrándose en la recomendación de Shanghai M&G Stationery Inc(603899) , C&S Paper Co.Ltd(002511) ; La placa de embalaje de papel favorece la estabilidad de la presión de costos, la oportunidad de aumentar la concentración del grifo, se recomienda principalmente Shandong Sun Paper Co.Ltd(002078) .
Sugerencia de riesgo: la situación epidémica afecta repetidamente; El inicio de la construcción inmobiliaria siguió disminuyendo; El patrón de competencia de la industria se deterioró.
