Shaanxi laite Optoelectronic Materials Co., Ltd.
Shaanxi Light Optoelectronics
Materialco. Ltd.
(Building 3, Building 3, no. 99, Longfeng Road, High Tech Zone, Xi ‘an, Shaanxi Province)
Recomendación de la Junta de creación de la Sección de la oferta pública inicial
(North Block, Excellence Times Square, no. 8, no. 3 Central Road, Futian District, Shenzhen, Guangdong Province)
17 de marzo de 2002
Consejos especiales
Shaanxi laite Optoelectronic Materials Co., Ltd. (en lo sucesivo denominada “laite Optoelectronic”, “The Company”, “The issuer” or “The Company”) se cotizará en la bolsa de Shanghai el 18 de marzo de 2022. La empresa recuerda a los inversores que deben comprender plenamente el riesgo del mercado de valores y los factores de riesgo revelados por la empresa, y que deben abstenerse de seguir ciegamente la tendencia de la “nueva especulación” al comienzo de la cotización de nuevas acciones, y deben tomar decisiones prudentes e invertir racionalmente.
El valor del anuncio de inclusión en la lista se mantiene generalmente en dos dígitos decimales. Si el número total no coincide con la suma de los valores finales de cada elemento, se redondeará.
Sección I declaraciones y sugerencias importantes
Declaraciones importantes
La empresa y todos los directores, supervisores y altos directivos garantizarán la veracidad, exactitud y exhaustividad de la información divulgada en el anuncio de inclusión en la lista, se comprometerán a que el anuncio de inclusión en la lista no contenga registros falsos, declaraciones engañosas u omisiones importantes y asumirán la responsabilidad jurídica de conformidad con la ley.
Las opiniones de la bolsa de valores de Shanghai y de las autoridades gubernamentales pertinentes sobre la cotización de las acciones de la empresa y las cuestiones conexas no indican ninguna garantía para la empresa.
La empresa recuerda a los inversores que lean cuidadosamente el sitio web de la bolsa de Shanghai. http://www.sse.com.cn. El contenido de la sección “factores de riesgo” del folleto de la empresa, prestar atención al riesgo, tomar decisiones prudentes e invertir racionalmente.
La empresa recuerda a los inversores que deben consultar el texto completo del folleto de la empresa para cualquier información que no esté incluida en el anuncio de cotización.
A menos que se especifique otra cosa, la explicación de las abreviaturas o términos del presente anuncio de cotización será la misma que la del folleto de oferta pública inicial de la empresa.
La empresa recuerda a los inversores que presten atención al riesgo de inversión en la fase inicial de la cotización de las acciones de oferta pública inicial (en lo sucesivo denominadas “nuevas acciones”), y los inversores deben comprender plenamente el riesgo y participar racionalmente en la negociación de nuevas acciones. Consejos especiales sobre el riesgo de inversión en la fase inicial de la cotización de nuevas acciones
Nuestras acciones se cotizarán en la bolsa de Shanghai el 18 de marzo de 2022. La empresa recuerda a los inversores que deben comprender plenamente el riesgo del mercado de valores y los factores de riesgo revelados por la empresa, y que deben abstenerse de seguir ciegamente la tendencia de la “nueva especulación” al comienzo de la cotización de nuevas acciones, y deben tomar decisiones prudentes e invertir racionalmente. Los principales consejos de la empresa sobre los riesgos conexos son los siguientes: (ⅰ) riesgo de negociación de acciones
La Junta principal de la bolsa de Shanghai y la Junta principal de la bolsa de Shenzhen aumentaron un 44% y disminuyeron un 36% en el primer día de cotización de las empresas, y luego aumentaron un 10%.
En los cinco primeros días de negociación después de la cotización de las acciones en la oferta pública inicial de la Junta de innovación científica, no se establece ningún límite de aumento o disminución de los precios; Cinco días después de la cotización en bolsa, la bolsa de valores de la oferta de acciones de la Junta de innovación tecnológica para aplicar el límite de precios de la tasa de aumento o disminución del 20%. La Junta de creación de la Ciencia y la tecnología amplió aún más las restricciones al aumento y la disminución de la cotización inicial de las acciones, aumentando el riesgo de transacción. Ii) riesgo de volatilidad anormal de las acciones
El primer día de cotización de las acciones de la Junta de creación de la ciencia se puede utilizar como objeto de margen, lo que aumenta el riesgo de que los precios de las acciones caigan debido al aumento de la venta de margen apalancado en el período inicial de cotización, mientras que el mercado de la Junta principal de la bolsa de valores de Shanghai exige que las transacciones cotizadas se utilicen como objeto de margen más de tres meses después. Además, el sistema de verificación de la suspensión temporal y las fluctuaciones anormales graves de las acciones de la Junta de creación de Ciencia y tecnología es diferente de las normas del mercado de la Junta principal de la bolsa de Shanghai. Llamar la atención de los inversores sobre los riesgos pertinentes.
Después de la oferta pública inicial y la cotización en bolsa, el precio de las acciones de la empresa se verá afectado por muchos factores, como la situación macroeconómica, la situación de la industria, la tendencia del mercado de capitales, la psicología del mercado y diversas emergencias importantes fuera de China, además de la situación operativa y financiera. Al considerar las acciones de una empresa de inversión, los inversores deben prever los riesgos de inversión que puedan derivarse de los factores mencionados y hacer un juicio prudente. Iii) riesgo de un menor número de acciones en circulación
El capital social total de la empresa después de la emisión es de 402437.585 acciones, de las cuales 326957.739 son acciones negociables con condiciones de venta ilimitadas en el período inicial de cotización, lo que representa el 8,12% del capital social total después de la emisión. En la fase inicial de la cotización de la empresa, el número de acciones en circulación es pequeño y existe el riesgo de falta de liquidez. El primer día de cotización de las acciones puede utilizarse como objeto de margen
El primer día de cotización de las acciones de la Junta de creación de la ciencia puede utilizarse como objeto de margen, lo que puede dar lugar a un cierto riesgo de volatilidad de los precios, riesgo de mercado, riesgo adicional de margen y riesgo de liquidez. El riesgo de volatilidad de los precios se refiere a que el margen aumentará la volatilidad de los precios de las acciones subyacentes; El riesgo de mercado se refiere a que cuando los inversores utilizan las acciones como garantía para financiar, no sólo deben asumir el riesgo causado por el cambio del precio de las acciones original, sino también asumir el riesgo causado por el cambio del precio de las acciones de nueva inversión y pagar los intereses correspondientes. El riesgo adicional de margen se refiere a la necesidad de que los inversores supervisen el nivel de la relación de garantía durante todo el proceso de negociación para garantizar que no sea inferior a la proporción de margen de mantenimiento requerida por el margen; El riesgo de liquidez se refiere a que cuando el precio de las acciones subyacentes fluctúa bruscamente, el reembolso de la compra o venta de bonos, la venta de bonos en préstamo o la compra de bonos también pueden verse obstaculizados, lo que da lugar a un mayor riesgo de liquidez. Además, el sistema de verificación de la suspensión temporal y las fluctuaciones anormales graves de las acciones de la Junta de creación de Ciencia y tecnología es diferente de las normas del mercado de la Junta principal de la bolsa de Shanghai. Llamar la atención de los inversores sobre los riesgos pertinentes. Riesgo de que la relación precio – beneficio de la emisión de la empresa supere el nivel medio de la misma industria
El precio de la oferta es de 22,05 Yuan / acción, y la relación precio – beneficio correspondiente a este precio es:
1. 120,34 veces (las ganancias por acción se calcularán dividiendo el beneficio neto de los accionistas de la sociedad matriz por el capital social total antes de la emisión actual después de deducir las pérdidas y ganancias no recurrentes auditadas por la sociedad contable de conformidad con las normas contables chinas en 2020); 2.113,00 veces (las ganancias por acción se calcularán dividiendo el beneficio neto atribuible a los accionistas de la sociedad matriz por el capital social total antes de la emisión en 2020, deduciendo las pérdidas y ganancias no recurrentes auditadas por la sociedad contable de conformidad con las normas contables chinas); 3. 133,71 veces (las ganancias por acción se calcularán dividiendo el beneficio neto de los accionistas de la sociedad matriz por el capital social total después de la emisión actual después de deducir las pérdidas y ganancias no recurrentes auditadas por la sociedad contable de conformidad con las normas contables chinas en 2020); 4, 125,55 veces (las ganancias por acción se calcularán dividiendo el beneficio neto de los accionistas de la sociedad matriz por el capital social total después de la emisión actual antes de deducir las pérdidas y ganancias no recurrentes auditadas por la sociedad contable de conformidad con las normas contables chinas en 2020). Según las directrices de la Comisión Reguladora de valores de China sobre la Clasificación Industrial de las empresas que cotizan en bolsa (revisadas en 2012), la industria de la empresa es “c39 Computer, Communication and other Electronic Equipment Manufacturing Industry”, y al 3 de marzo de 2022 (t – 3), la relación media de precios e ingresos estáticos de la industria publicada por China Securities Index Co., Ltd. En el último mes fue de 44,27 veces.
La relación precio – beneficio del emisor correspondiente al precio de emisión es 133,71 veces (las ganancias por acción se calculan dividiendo el beneficio neto de los accionistas de la sociedad matriz por el capital social total después de la emisión de acuerdo con las ganancias y pérdidas no recurrentes auditadas por la empresa contable de conformidad con las normas contables chinas en 2020), que es superior a la relación precio – beneficio estático medio de la industria publicada por CSI en el último mes. Existe el riesgo de que las futuras caídas de los precios de las acciones causen pérdidas a los inversores. Indicación de riesgos especiales
Al evaluar las acciones emitidas por la empresa, los inversores deben leer cuidadosamente los factores de riesgo en el folleto de la empresa “sección 4 factores de riesgo”, y prestar especial atención a los siguientes factores de riesgo importantes, el orden no significa que los factores de riesgo se produzcan en secuencia. Indicación de riesgos especiales
1. Existe el riesgo de que la empresa dependa en gran medida del primer cliente importante, Boe
Durante el período que abarca el informe, los ingresos de ventas de la empresa a BOE representaron el 75,81%, el 86,16%, el 74,22% y el 62,88% de los ingresos empresariales principales, respectivamente, y BOE fue el principal cliente de la empresa.
Los principales productos de la empresa son materiales terminales OLED. Durante el período que abarca el informe, la proporción de los ingresos procedentes de la venta de materiales terminales OLED a BOE fue del 100%, 99,85%, 94,66% y 77,62%, respectivamente. Durante el período que abarca el informe, los materiales terminales OLED vendidos por la empresa a BOE fueron principalmente materiales redprime con una sola variedad. Si en el futuro la empresa no puede mantener una ventaja continua entre los proveedores de materiales de BOE, no puede mantener el suministro de productos redprime, o no puede mantener la relación de cooperación con BOE, por lo que los ingresos de ventas de la empresa a BOE han disminuido, el rendimiento operativo de la empresa se verá afectado En gran medida.
BOE es el segundo fabricante de paneles OLED de pequeño tamaño en el mundo y el primero en China. Según las estadísticas de omdia, en 2020, la capacidad de producción del panel de visualización amoled de Beijing Oriental en el mercado chino representó el 46,12%, el primero en todo el país. En la actualidad, los materiales terminales OLED de la empresa se enfrentan principalmente al mercado chino, en el caso de una mayor cuota de mercado de BOE, si la empresa no puede mantener la relación de cooperación con BOE, la empresa no puede compensar la disminución de los ingresos de ventas de BOE ampliando otros clientes, el rendimiento de La empresa se verá muy afectado.
2. Riesgo de disminución de los precios de los productos
Durante el período que abarca el informe, la empresa y Beijing Oriental firmaron un acuerdo marco en el que se estipulaba que los precios de los mismos productos contractuales de la empresa debían reducirse en cierta medida cada a ño. Durante el período que abarca el informe, los precios de venta de los mismos productos vendidos por la empresa a BOE disminuyeron año tras año tras el precio inicial, pero los precios de los nuevos productos siguen siendo elevados. La empresa redujo el impacto de la caída de los precios de los productos antiguos lanzando nuevos productos de forma continua e iterativa. Sin embargo, en el futuro, si la empresa no puede reducir el impacto de la caída de los precios de los productos antiguos mediante la introducción continua de nuevos productos, o si los precios de los nuevos productos disminuyen considerablemente, la empresa puede correr el riesgo de reducir el margen bruto resultante de la reducción de los precios de los productos, lo que tendrá un impacto negativo en el margen bruto de la empresa y el rendimiento operativo. Con el fin de obtener ventajas en la competencia internacional, los fabricantes chinos siguen optimizando los costos mediante la mejora continua del proceso y la producción a gran escala. Al mismo tiempo, la reducción de los costos de producción es la única manera de que el panel de visualización OLED mejore gradualmente la penetración en el campo de aplicación aguas abajo y amplíe continuamente la cuota de mercado. Por lo tanto, el “aumento de volumen y caída de precios” es una situación de ventas común en la industria, además de Beijing Oriental, los productos de otros clientes también tienen la posibilidad de reducir los precios, lo que tendrá un impacto negativo en el margen bruto de la empresa y el rendimiento operativo.
3. Riesgo de iteración de productos o tecnologías
Durante el período que abarca el informe, la proporción de los ingresos procedentes de materiales orgánicos OLED en los principales ingresos empresariales fue del 100%, el 99,19%, el 95,31% y el 100%, respectivamente.
Debido a que la industria de visualización OLED se encuentra todavía en una fase de rápido desarrollo, los productos de varios paneles de visualización de clientes como BOE necesitan ser actualizados y actualizados cada cierto tiempo. Además del material original, los nuevos materiales también se probarán en los nuevos productos, y los requisitos de rendimiento de los materiales también se actualizarán continuamente. Si la innovación tecnológica de los productos de la empresa no puede mantenerse al día con las necesidades de los clientes o la innovación continua es insuficiente, no puede seguir la iteración de la mejora tecnológica de la industria, puede verse afectada por la tecnología alternativa competitiva y los productos competitivos, por lo que existe el riesgo de que los productos de la empresa sean sustituidos, sustituidos o eliminados por otros proveedores de productos similares, lo que hace que el rendimiento de la empresa se enfrente al riesgo de disminución. Además, en el proceso de desarrollo de la industria en el futuro, no se excluye la posibilidad de que se produzca una innovación tecnológica importante, lo que dará lugar a cambios importantes en el proceso tecnológico del panel OLED; Tampoco se excluye la posibilidad de que los nuevos productos o materiales que tengan un costo o un rendimiento más ventajosos sustituyan significativamente a los productos existentes. En caso de que se produzca la situación anterior, tendrá un impacto negativo significativo en el funcionamiento de la empresa.
4. Riesgo de disminución de los precios de las existencias
Al final del período sobre el que se informa, el valor contable de las existencias de la empresa era de 25.329000 Yuan, 33.538000 Yuan, 46.865100 yuan y 50.721400 Yuan, respectivamente, lo que representaba el 4,84%, el 5,19%, el 5,79% y el 5,63% del total de activos. Al final del período sobre el que se informa, las reservas para la disminución de los precios de las existencias de la empresa ascendían a 7.143900 Yuan, 15.516000 Yuan, 16.865400 yuan y 22.042100 Yuan, respectivamente, lo que representaba el 22,00%, el 31,63%, el 26,46% y el 30,29% del saldo contable de las existencias.
La industria de materiales orgánicos OLED en la que se encuentra el emisor se caracteriza por una rápida actualización de la tecnología de productos. En este contexto, los futuros emisores pueden hacer frente a la posibilidad de que el deterioro de las existencias aumente debido a la actualización de la tecnología de los productos, los cambios en el entorno de la demanda del mercado, el retraso en la entrega de las mercancías por los clientes e incluso el incumplimiento de los contratos.
5. Riesgo de digestión de la nueva capacidad de producción después de la ejecución del proyecto de inversión de capital recaudado
Durante el período que abarca el informe, la capacidad de producción de materiales terminales OLED de la empresa fue de 1,86 toneladas, la utilización de la capacidad fue de 15,92%, 54,31%, 73,23% y 117,35%, respectivamente, y siguió aumentando. El proyecto de inversión de capital recaudado de la empresa se utilizará para aumentar la capacidad de producción de 15 toneladas de materiales terminales OLED a fin de satisfacer las necesidades de crecimiento empresarial de la empresa.
En la actualidad, la industria OLED se está desarrollando rápidamente, y la capacidad de producción de los fabricantes chinos de paneles OLED, como BOE y Huaxing Optoelectronics, sigue aumentando, al mismo tiempo, atrae a un grupo de fabricantes a entrar en el campo de los materiales OLED, entre los cuales hay empresas de materiales emergentes en China, como Jilin Oled Material Tech Co.Ltd(688378) Por lo tanto, después de la implementación del proyecto, la empresa necesita seguir a través del mantenimiento y desarrollo de clientes, desarrollo de productos y marketing para digerir la nueva capacidad. Si la demanda de la industria de seguimiento es inferior a la expectativa, el entorno del mercado cambia desfavorablemente, o la empresa de seguimiento de la comercialización de productos y la fuerza de desarrollo del mercado no alcanzan la expectativa, puede causar que la nueva capacidad de producción del proyecto de inversión de capital recaudado no pueda digerirse a tiempo y no alcance el riesgo de los ingresos previstos, y luego tendrá un impacto negativo en los ingresos de la empresa y la mejora del rendimiento operativo. Ii) producción en masa de la empresa
Los materiales terminales OLED incluyen principalmente materiales de capa de inyección de electrones, materiales de capa de transporte de electrones, materiales de barrera de agujeros, materiales de capa luminiscente, materiales de capa de transporte de agujeros, materiales de capa de inyección de agujeros, etc.
Producción en masa de la empresa
