Después de la emisión de las acciones en el mercado de la Junta de la Ciencia y la tecnología, el mercado tiene un alto riesgo de inversión. La empresa kechuang Board se caracteriza por una gran inversión en I + D, un alto riesgo operativo, un rendimiento inestable y un alto riesgo de salida de la lista, y los inversores se enfrentan a un mayor riesgo de mercado. Los inversores deben comprender plenamente el riesgo de inversión en el mercado de la Junta de innovación tecnológica y los factores de riesgo revelados por la empresa y tomar decisiones prudentes sobre la inversión.
Puyuan Jingdian Technology Co., Ltd.
Rigoltechnologies Co., Ltd.
No. 8, keling Road, High Tech Zone, Suzhou, Jiangsu
Oferta pública inicial y cotización en la Junta de innovación tecnológica
Carta de intención del folleto
Patrocinador (co – principal asegurador)
618 Shangcheng Road, China (Shanghai) Free Trade Zone
Co – Master Underwriter
Building 1, Yard 35, jinshifang Street, Xicheng District, Beijing
Declaración
Ninguna decisión o opinión de la c
De conformidad con las disposiciones de la Ley de valores, tras la emisión de acciones de conformidad con la ley, el emisor será responsable de los cambios en el funcionamiento y los ingresos del emisor; Los inversores juzgarán independientemente el valor de la inversión del emisor, tomarán decisiones de inversión por sí mismos y asumirán los riesgos de inversión derivados de los cambios en el funcionamiento y los ingresos del emisor o en el precio de las acciones tras la emisión de acciones de conformidad con la ley. El emisor y todos los directores, supervisores y altos directivos se comprometen a que la Carta de intención del folleto y otros materiales de divulgación de información no contengan registros falsos, declaraciones engañosas u omisiones importantes y asuman responsabilidades jurídicas individuales y solidarias por su autenticidad, exactitud e integridad.
Los accionistas controladores y los controladores reales del emisor se comprometen a que la Carta de intención del folleto no contenga registros falsos, declaraciones engañosas u omisiones importantes, y a asumir responsabilidades jurídicas individuales y solidarias por su autenticidad, exactitud e integridad. La persona a cargo de la empresa, la persona a cargo de la contabilidad y la persona a cargo de la organización contable garantizarán la veracidad y exhaustividad de los datos financieros y contables en la Carta de intención del folleto.
Si el emisor, todos los directores, supervisores, altos directivos, los accionistas controladores del emisor, los controladores reales, los patrocinadores y las sociedades de valores de suscripción se comprometen a compensar a los inversores por las pérdidas sufridas en la emisión y el comercio de valores como resultado de registros falsos, declaraciones engañosas u omisiones importantes en la Carta de intención del emisor y otros materiales de divulgación de información, de conformidad con la ley.
El patrocinador y la institución de servicios de valores se comprometen a indemnizar a los inversores por las pérdidas que causen a los inversores como resultado de registros falsos, declaraciones engañosas u omisiones importantes en los documentos elaborados o emitidos para la oferta pública del emisor.
Panorama general de la distribución
Tipo de emisión de acciones RMB acciones ordinarias (acciones a)
El número de acciones emitidas es de 30.327389.000, lo que representa el 25% del capital social total de la empresa. Esta emisión es una nueva emisión de acciones y no implica la oferta pública de acciones por parte de los accionistas.
Valor nominal 1,00 yuan por acción
Precio de emisión por acción [] Yuan / acción
Fecha prevista de publicación 28 de marzo de 2022
Bolsa de valores de Shanghai
Capital social total después de la emisión
Patrocinador (Underwriter principal Guotai Junan Securities Co.Ltd(601211) Underwriter) Co – Underwriter principal Daiwa Securities (China) Co., Ltd.
Carta de intención firmada el 17 de marzo de 2022
Fecha
Consejos sobre cuestiones importantes
En particular, señalamos a la atención de los inversores que, antes de tomar una decisión de inversión, debemos leer cuidadosamente el texto del presente folleto y prestar especial atención a las siguientes cuestiones importantes:
Los inversores deben comprender plenamente el riesgo de inversión en el mercado de la Junta de innovación tecnológica y los factores de riesgo revelados por la empresa, y recordar a los inversores que presten especial atención a los siguientes riesgos en la sección IV: i) el riesgo de que los grandes pagos basados en acciones causen pérdidas en el último año y en el primer período y puedan persistir en pérdidas en el próximo período
En 2018, 2019, 2020 y enero – junio de 2021, los beneficios netos atribuibles a los propietarios de la empresa matriz fueron de 39.095600 Yuan, 45.990400 Yuan, 27.166400 yuan y 20.364800 Yuan, respectivamente. Después de deducir las pérdidas y ganancias no recurrentes, el beneficio neto atribuible al propietario de la empresa matriz es de – 3.145300 Yuan, 38.660000 Yuan, 35.381800 yuan y – 23.995700 Yuan, respectivamente. La empresa ha sufrido pérdidas en el último año y en el primer período, y existe el riesgo de pérdidas continuas en el próximo período.
La razón principal de la pérdida de la empresa en el último año y un período y la posible pérdida continua en el próximo período es que la empresa comenzó a aplicar incentivos de capital a gran escala en 2020. Entre ellos, los pagos basados en acciones confirmados en enero y junio de 2020 y 2021 ascendieron a 81.392,1 millones de yuan y 46.039 millones de yuan, respectivamente, lo que dio lugar a pérdidas en enero y junio de 2021; De 2021 a 2024, se prevé que los pagos basados en acciones sean de 92.077900 Yuan, 55.376200 Yuan, 12.680900 yuan y 1.829900 Yuan, respectivamente. Después de deducir el efecto de los gastos de pago de las acciones anteriores, no hay pérdidas en el funcionamiento normal de la empresa en 2020 y enero – junio de 2021. Los grandes pagos basados en acciones tienen un impacto negativo en el rendimiento de la empresa y retrasan la realización de los beneficios de la empresa, lo que da lugar a un posible riesgo de pérdidas continuas en el futuro. Las causas anteriores de las pérdidas de la empresa son factores recurrentes.
El beneficio neto de la empresa atribuible al propietario de la empresa matriz después de deducir las pérdidas y ganancias no recurrentes en 2018 es negativo, principalmente porque Suzhou puyuan posee Beijing puyuan al 100% después de la finalización de la reestructuración a finales de 2018, y Beijing puyuan Consolidation level (excluyendo Suzhou puyuan y sus filiales) desde principios de 2018 hasta la fecha de la fusión 499717 millones de yuan se presentan como pérdidas y ganancias no recurrentes.
Para más detalles, véase la “sección 4 factores de riesgo” de la presente carta de intención del folleto. Ii) riesgo de dependencia de la importación de componentes electrónicos como chips IC y resistencias de alta precisión
El diseño y el nivel de procesamiento de los componentes electrónicos influyen directamente en el rendimiento de los productos de la empresa. Algunos componentes electrónicos de alta gama de las materias primas de la empresa, como los chips IC y la resistencia de alta precisión, necesitan ser importados, que son los componentes importantes de los principales productos de la empresa.
Durante el período que abarca el informe, las materias primas importadas representaron el 49,23%, el 48,00%, el 52,56% y el 51,01% del total de las compras, de las cuales la FPGA importada era principalmente de marcas estadounidenses como Xilinx e Intel, mientras que la ADC importada y el DAC importaban principalmente de marcas estadounidenses como ADN, Texas Instruments (TI), y algunos tipos de chips IC estaban sujetos al control de exportación del Departamento de comercio de los Estados Unidos. Para algunos chips IC de alto rendimiento y resistencias de alta precisión que la empresa está comprando actualmente, hay pocos productos de rendimiento equivalente que pueden ser reemplazados en China. La empresa depende en cierta medida de las importaciones debido a la situación actual de la oferta en su mercado. A la fecha de la intención del folleto, todos los chips IC controlados adquiridos por la empresa habían sido autorizados a exportar por el Departamento de comercio de los Estados Unidos. Sin embargo, si se producen cambios adversos importantes en el entorno del comercio internacional o la capacidad de producción de las empresas extranjeras se ve gravemente afectada por la epidemia, la empresa se enfrentará a la escasez de materiales electrónicos importantes o al riesgo de fluctuación de los precios de compra, lo que puede tener un efecto negativo en el funcionamiento de la empresa. Iii) riesgos operacionales en el extranjero
Al final del período sobre el que se informa, las ventas de la empresa se habían realizado en más de 80 países y regiones de todo el mundo, y la proporción de los ingresos procedentes de las ventas en el extranjero de la empresa en los ingresos de las principales empresas durante el período sobre el que se informa era del 59,97%, el 56,83%, el 54,15% y el 54,28%, respectivamente. Las operaciones en el extranjero deben ajustarse a las leyes y reglamentos del país o la región en que se llevan a cabo. Si la situación política y económica, las políticas industriales y las leyes y reglamentos del país o la región en que se llevan a cabo las operaciones se modifican considerablemente, las operaciones en el extranjero de la empresa Se verán afectadas negativamente.
En los últimos años, las fricciones comerciales entre China y los Estados Unidos se han intensificado gradualmente, el Gobierno de los Estados Unidos ha aumentado el alcance de los aranceles y los tipos impositivos sobre las importaciones chinas, y en la actualidad todos los productos exportados por la empresa a los Estados Unidos están sujetos a un arancel del 25%. Durante el período que abarca el informe, los ingresos de ventas de la empresa procedentes del mercado de los Estados Unidos ascendieron a 54.591700 Yuan, 50.766300 Yuan, 58.431000 yuan y 34.544700 Yuan, lo que representa el 18,69%, el 16,71%, el 16,49% y el 16,28% de los ingresos de explotación de la empresa en el mismo período. Una mayor escalada de las fricciones comerciales entre China y los Estados Unidos en el futuro podría dar lugar a una disminución de los ingresos o beneficios de las empresas en el mercado estadounidense. La estructura del producto de la empresa es principalmente de gama media y baja, y el lanzamiento o la venta de productos de gama alta no es el riesgo esperado
Debido a que las empresas chinas comienzan tarde en el campo de la medición electrónica General, el tiempo de acumulación de tecnología es corto, todavía hay una gran brecha en la disposición del producto y la acumulación de tecnología con las empresas extranjeras dominantes, la estructura del producto se concentra principalmente en el extremo medio y bajo, y el mercado de productos de gama media y alta está dominado por las empresas extranjeras dominantes, como la tecnología alemana, la Ciencia y la tecnología, TEC, Rod y Schwartz.
De enero a junio de 2021, las ventas de osciloscopios digitales de gama alta en China ascendieron a 19.128 millones de yuan, lo que representa el 18,37% de las ventas totales de osciloscopios digitales de ese año, pero los productos de osciloscopios de gama media y económica siguen siendo los principales. La empresa sólo introduce productos de gama media y económica en instrumentos de radiofrecuencia, generadores de formas de onda, fuentes de alimentación y cargas electrónicas, multímetros y colectores de datos. Por lo tanto, la estructura de productos de la empresa sigue siendo de gama media y baja. La tecnología relacionada con los productos de gama alta de las empresas extranjeras superiores es más madura y la experiencia del mercado es más rica. Si la empresa no puede lanzar productos de gama alta como se esperaba o las ventas de productos de gama alta que se han lanzado no son tan buenas como se esperaba, afectará a la competitividad básica de la empresa, y luego tendrá un impacto negativo en la rentabilidad de la empresa. Información financiera principal y estado de las operaciones en la fecha de cierre de la auditoría de los informes financieros (ⅰ) Estado de las operaciones en la fecha de cierre de la auditoría de los informes financieros
Durante el período comprendido entre la fecha límite de auditoría de los informes financieros (es decir, el 30 de junio de 2021) y la fecha de publicación de la intención del folleto, el Estado de funcionamiento de la empresa es normal y no se han producido cambios importantes en el modo de producción y funcionamiento de la empresa, la Escala de compra y el precio de compra de las principales materias primas, la escala de producción y venta de los principales productos y el precio de venta, la composición de los principales clientes y proveedores y la política fiscal aplicable a la empresa. Tampoco se han producido otros acontecimientos importantes que puedan afectar al funcionamiento normal de la empresa o al juicio de los inversores. Ii) Principales datos financieros en la fecha de cierre de la auditoría de los informes financieros
El contable Deloitte examina el balance consolidado y de la sociedad matriz al 31 de diciembre de 2021, el estado consolidado y de beneficios de la sociedad matriz al 31 de diciembre de 2021, el estado consolidado y de flujo de caja de la sociedad matriz al 31 de diciembre de 2021, el estado consolidado y de cambios en el patrimonio neto de los accionistas de la sociedad matriz y las notas a los estados financieros pertinentes. También se publicó el “Informe de revisión” de la revista de profesores alemanes (Read) (22) No. R00004.
A finales de diciembre de 2021, los activos totales de la empresa ascendían a 916794.700 yuan y los pasivos totales a 163075.400 Yuan, lo que se atribuía al capital social de los propietarios de la empresa matriz a 753719.200 Yuan. De enero a diciembre de 2021, los ingresos de explotación de la empresa ascendieron a 483941.800 Yuan, un aumento del 36,63% con respecto al año anterior; De enero a diciembre de 2021, la pérdida atribuida a los propietarios de la empresa matriz fue de – 38977 millones de yuan, que fue más estricta que en el mismo per íodo del año anterior, debido principalmente a la expansión gradual de la escala de la empresa y a la mejora gradual de la estructura de los productos, la empresa logró un mayor aumento de los ingresos de ventas en 2021, de los cuales el beneficio neto de julio a diciembre de 2021 fue de 16.467 millones de yuan. El período se ha convertido en ganancias y ha dado lugar a una disminución significativa de las pérdidas durante todo el a ño en comparación con el mismo período del año pasado.
Para más detalles, véase la sección VIII información financiera y contable y análisis de la gestión de la Carta de intención del folleto. Iii) Información Anticipada sobre los resultados de enero a marzo de 2022
Según el cálculo preliminar de la empresa, se prevé que las condiciones de funcionamiento de enero a marzo de 2022 sean las siguientes:
Unidad: 10.000 yuan
Cambios interanuales de enero a marzo de 2022
Ingresos de explotación 11.960 a 12.210 9.238,11 29,46% a 32,17%
Beneficios netos atribuibles a los accionistas de la sociedad matriz (pérdidas) – 160 a – 30 – 1.217,67 – 86,86% a – 97,54%
Beneficio neto (pérdida) atribuible a los accionistas de la sociedad matriz – 570 a – 450 a – 133563 a – 57,32 a – 66,13% después de deducir las pérdidas y ganancias no recurrentes
Nota: los datos financieros anteriores de enero a marzo de 2022 son los datos preliminares de cálculo de la empresa, no han sido auditados ni revisados por contables y no constituyen previsiones de beneficios ni compromisos de rendimiento.
La empresa espera que los ingresos de explotación de enero a marzo de 2022 sean de 119,6 millones de yuan a 122,1 millones de yuan, un cambio del 29,46% al 32,17% en comparación con el mismo per íodo del a ño pasado. Por una parte, con el control gradual de la situación epidémica, el Estado de funcionamiento de La empresa sigue mejorando, los ingresos de explotación aumentan año tras año, por otra parte, la empresa sigue optimizando la estructura de los productos, manteniendo la competitividad de los productos
