Citic Securities Company Limited(600030)
Sobre la estimación de la dilución del rendimiento al contado
Observaciones sobre la verificación de la razonabilidad, la cobertura de las medidas de rendimiento inmediato y los compromisos conexos
Baoding Technology Co.Ltd(002552) (en lo sucesivo, « La empresa que cotiza en bolsa» o « La empresa») se propone emitir acciones
Compra de activos y recaudación de fondos complementarios y transacciones conexas (en lo sucesivo denominadas “transacciones”).
De conformidad con el reglamento de la Oficina General del Consejo de Estado sobre el fortalecimiento de la protección de los derechos e intereses legítimos de los pequeños y medianos inversores en el mercado de capitales
Opiniones del Consejo de Estado sobre la promoción del desarrollo saludable del mercado de capitales
Dictámenes sobre la oferta inicial y la refinanciación, as í como sobre la dilución de la reestructuración de activos importantes
Directrices sobre cuestiones relativas a los rendimientos al contado (anuncio de la Comisión Reguladora de valores de China [2015] No. 31), etc.
Las disposiciones pertinentes se refieren a la influencia de la transacción en los principales indicadores financieros de las empresas que cotizan en bolsa y a las medidas adoptadas por las empresas que cotizan en bolsa.
Las medidas se describen a continuación:
1. Información sobre el rendimiento al contado diluido de esta transacción
De acuerdo con el informe de revisión de la preparación del examen (Zhongtian) emitido por zhongtianyun Certified Public Accountants (Special general Partnership)
Yun [2022] Yue zi no. 90006), the main Financial Indicators Changes of Listed Companies before and After the completion of this transaction
Lo siguiente:
Unidad: 10.000 yuan
Proyecto 31 / 12 / 202131 / 12 / 2020
Tasa de cambio antes y después de la transacción
Total de activos 78.371,68 502369,80 541,01% 75.425,70 487128,06 545,84%
Total del pasivo 10.720,58 265936,28 2.380,61% 8.411,31 28074558 3.237,72%
Pertenecer al padre
Propiedad de la División 67.651,10 184826,00 173,20% 67.014,39 165402,36 146,82% beneficios
Activos netos por acción 2,21 4,52 104,52% 2,19 4,04 84,84% (Yuan / acción)
Ingresos de explotación 35.316,37 35.477,87 900,89% 36.667,30 253898,74 592,44%
Pertenecer al padre
636,71 8 173,97 1 183,79% de los propietarios de la División 758,26 1 109,11 46,27% de los beneficios netos
Rendimiento de los activos netos 0,94% 4,42% 369,90% 1,13% 0,67% – 40,74%
Ingresos básicos por acción 0,02 0,20 900,00% 0,02 0,03 50,00% (Yuan / acción)
Nota 1: se han auditado los datos financieros de las empresas que cotizan en bolsa para 2020 y 2021; Datos financieros de las empresas que cotizan en bolsa para 2021 y
Se han examinado los datos comparativos correspondientes al mismo período;
Nota 2: rendimiento de los activos netos = beneficio neto atribuible al propietario de la empresa matriz / patrimonio neto atribuible al propietario de la empresa matriz al final del período.
Tras la conclusión de la transacción, los activos totales, los activos netos de la empresa matriz, los ingresos de explotación y los beneficios netos de la empresa matriz aumentaron significativamente en 2020 y 2021 en comparación con antes de la transacción, y los indicadores de beneficios, como los activos netos por acción y las ganancias básicas por acción, aumentaron considerablemente. La transacción mejoró efectivamente el nivel de rentabilidad de las empresas que cotizan en bolsa y la rentabilidad sostenible.
Indicación del riesgo de que las empresas que cotizan en bolsa diluyan el rendimiento al contado de esta transacción
Después de la implementación de esta transacción, la escala de activos netos de la empresa ha aumentado considerablemente. Se espera que el acuerdo aumente considerablemente el tamaño y la rentabilidad de la empresa. Sin embargo, en el futuro, si el funcionamiento de la empresa es inferior a lo previsto, las ganancias por acción de la empresa pueden aumentar el riesgo de pérdidas. Llamar la atención de los inversores sobre los riesgos pertinentes.
Medidas para compensar el rendimiento al contado diluido de las empresas que cotizan en bolsa en esta transacción
Para evitar el riesgo de que el rendimiento al contado de la empresa se diluya como resultado de la transacción, la empresa adoptará las siguientes medidas para compensar el impacto de la transacción en el rendimiento al contado. Los detalles son los siguientes:
1. Acelerar la integración de los activos subyacentes y lograr los beneficios previstos de los activos subyacentes
Una vez concluida la transacción, las empresas que cotizan en bolsa realizarán la integración general de la cultura empresarial, la investigación y el desarrollo, la adquisición, la comercialización y la gestión integrada de las empresas destinatarias y maximizarán el efecto de escala. Las empresas que cotizan en bolsa se esfuerzan por integrar los activos subyacentes, garantizar el control de los activos subyacentes y mantener la vitalidad original de la competencia en el mercado de los activos subyacentes, aplicar eficazmente su propio sistema de gestión, el sistema financiero y el sistema de control interno a las empresas subyacentes y realizar plenamente los beneficios previstos De esta transacción.
Una vez concluida la transacción, la empresa que cotiza en bolsa acelerará la integración de la empresa destinataria en los aspectos de negocios, activos, equipo y gestión, y ayudará a la empresa destinataria a lograr los beneficios previstos.
2. Mejorar continuamente la gobernanza empresarial y proporcionar garantías institucionales para el desarrollo de la empresa
Las empresas que cotizan en bolsa han establecido y perfeccionado la estructura de gobierno corporativo, el funcionamiento estándar, la Junta General de accionistas, el Consejo de Administración, la Junta de supervisores y el mecanismo de funcionamiento independiente de la dirección, han establecido con la producción y el funcionamiento de la empresa, pueden funcionar de manera independiente, la Organización funcional eficiente y competente, y han formulado las responsabilidades correspondientes de los puestos, las responsabilidades entre los departamentos funcionales son claras, se restringen mutuamente. La estructura organizativa de la empresa es razonable y eficaz, la Junta General de accionistas, el Consejo de Administración, la Junta de supervisores y la dirección tienen derechos y responsabilidades claros, se equilibran mutuamente y funcionan bien, lo que constituye un marco razonable, completo y eficaz de gobernanza empresarial y gestión.
Las empresas que cotizan en bolsa cumplirán estrictamente las disposiciones de las leyes, reglamentos y documentos normativos, como el derecho de sociedades, la Ley de valores, las medidas de gestión de la emisión de valores de las empresas que cotizan en bolsa, mejorarán continuamente la estructura de gobernanza, protegerán eficazmente los derechos e intereses de los inversores, especialmente los inversores medianos y pequeños, y proporcionarán garantías institucionales para el desarrollo de la empresa.
3. Seguir fortaleciendo la gestión y el control interno para mejorar la eficiencia operacional de la empresa
Una vez concluida la transacción, las empresas que cotizan en bolsa seguirán optimizando la estructura de gobernanza, fortaleciendo el control interno, perfeccionando y fortaleciendo los procedimientos de adopción de decisiones en materia de inversiones, utilizando racionalmente diversos instrumentos y canales de financiación, controlando el costo de los fondos y mejorando la eficiencia en el uso de los fondos, a fin de satisfacer las necesidades de capital necesarias para el funcionamiento diario y el desarrollo de la empresa. Prestar atención y controlar eficazmente el riesgo diario de funcionamiento y el riesgo de capital de las empresas que cotizan en bolsa, y mejorar aún más la eficiencia operativa y la rentabilidad.
4. Perfeccionar la política de distribución de beneficios y fortalecer el mecanismo de retorno de los inversores
A fin de seguir promoviendo el establecimiento de un mecanismo científico, sostenido y estable de distribución de dividendos por parte de las empresas que cotizan en bolsa, mejorar la transparencia de los dividendos en efectivo de las empresas que cotizan en bolsa, facilitar a los inversores la formación de expectativas estables de rendimiento de las inversiones y proteger los derechos e intereses legítimos de los inversores, las empresas que cotizan en bolsa, de conformidad con el derecho de sociedades y la circular sobre cuestiones relacionadas con la aplicación ulterior de los dividendos en efectivo de las empresas que cotizan en bolsa, Las disposiciones de las leyes, reglamentos, documentos normativos y estatutos pertinentes, como las directrices para la supervisión de las empresas que cotizan en bolsa no. 3 – dividendos en efectivo de las empresas que cotizan en bolsa, etc., deben aplicarse estrictamente la política actual de dividendos, promover activamente la distribución de beneficios y beneficios a los accionistas y los dividendos en efectivo y mejorar el nivel de rendimiento de los accionistas. Compromisos emitidos por las partes interesadas
1. El Director y el personal directivo superior de la empresa, de conformidad con las disposiciones pertinentes de la c
1) se comprometa a no transmitir beneficios gratuitamente o en condiciones injustas a otras unidades o personas ni a perjudicar de otro modo los intereses de la empresa;
Comprometerse a restringir su comportamiento de consumo de trabajo;
Comprometerse a no utilizar los activos de la empresa para realizar actividades de inversión y consumo no relacionadas con el desempeño de sus funciones;
Comprometerse a que el sistema de remuneración establecido por el Consejo de Administración o el Comité de remuneración esté vinculado a la aplicación de las medidas de compensación de la empresa;
Comprometerse a vincular las condiciones de ejercicio de los incentivos de capital con la aplicación de las medidas de compensación de la empresa al promover los incentivos de capital de la empresa (en su caso);
Se compromete a cumplir efectivamente las medidas de compensación establecidas por la empresa y cualquier compromiso contraído al respecto, y está dispuesta a asumir la responsabilidad de indemnizar a la empresa o al inversor de conformidad con la ley en caso de incumplimiento de esos compromisos y pérdidas para la empresa o el inversor;
Después de que la Comisión Reguladora de valores de China y la bolsa de Shenzhen emitan por separado las opiniones pertinentes y las normas detalladas de aplicación de las medidas diluidas de compensación inmediata y sus compromisos, si las disposiciones pertinentes de la empresa y los compromisos del prometedor no se ajustan a esas disposiciones, el prometedor se compromete a emitir inmediatamente compromisos adicionales de conformidad con las disposiciones de la Comisión Reguladora de valores de China y la bolsa de Shenzhen y a promover activamente la adopción de nuevas disposiciones por la empresa. Para cumplir con los requisitos de la Comisión Reguladora de valores de China y la bolsa de Shenzhen.
Como uno de los sujetos responsables de las medidas de rendimiento, si viola los compromisos anteriores o se niega a cumplirlos, el prometido se compromete a imponer sanciones o a adoptar las medidas administrativas pertinentes de conformidad con las normas y reglamentos pertinentes formulados o publicados por la Comisión Reguladora de valores de China y la bolsa de Shenzhen y otros órganos reguladores de valores. “
2. El accionista mayoritario de la empresa, Shandong zhaojin Group Co., Ltd., de conformidad con las disposiciones pertinentes de la c
“(\uf031) con el fin de garantizar que las medidas de reembolso de las empresas que cotizan en bolsa se cumplan efectivamente, la empresa se compromete a no interferir indebidamente en las actividades de gestión de las empresas que cotizan en bolsa y a no malversar los intereses de las empresas que cotizan en bolsa.
(\uf032) antes de la conclusión de esta transacción, si la Comisión Reguladora de valores de China y la bolsa de Shenzhen adoptan otras disposiciones o requisitos reglamentarios para llenar las medidas de rendimiento al contado y sus compromisos, y la empresa no puede cumplir esas disposiciones o requisitos reglamentarios de la Comisión Reguladora de valores de China y la bolsa de Shenzhen, la empresa se compromete a cumplir las disposiciones o requisitos reglamentarios de la Comisión Reguladora de valores de China, These Regulatory provisions or requirements of Shenzhen Stock Exchange Issue Supplementary Commitments. ⅱ
(\uf033 la empresa se compromete a cumplir efectivamente los compromisos contraídos por la empresa que cotiza en bolsa en relación con las medidas de rendimiento a la vista y las medidas de rendimiento a la vista. En caso de incumplimiento de los compromisos mencionados, la sociedad explicará públicamente las razones específicas del incumplimiento de los compromisos mencionados en la Junta General de accionistas de la sociedad cotizada y en los periódicos y revistas designados por la Comisión Reguladora de valores de China, y se disculpará con los accionistas de la sociedad cotizada y los inversores públicos. En caso de que la sociedad infrinja los compromisos mencionados y cause pérdidas a la sociedad cotizada o a los accionistas de la sociedad cotizada, será responsable de la indemnización de conformidad con la ley. ” ⅱ
Opinión de verificación del asesor financiero independiente
En conclusión, el asesor financiero independiente considera que la situación de la dilución prevista de los rendimientos al contado de las empresas que cotizan en bolsa, las medidas para cubrir los rendimientos al contado y las cuestiones de compromiso de los sujetos de compromiso pertinentes, De conformidad con las “opiniones del Consejo de Estado sobre la promoción ulterior del desarrollo saludable del mercado de capitales”, las “opiniones de la Oficina General del Consejo de Estado sobre el fortalecimiento de la protección de los derechos e intereses legítimos de los pequeños inversores en el mercado de capitales” y las “opiniones de orientación sobre cuestiones relacionadas con la presentación inicial y la refinanciación, la reorganización y la dilución de activos importantes” son beneficiosas para la protección de los derechos e intereses legítimos de los pequeños inversores.
(no hay texto)
(esta página, sin texto, es la página de firma de Citic Securities Company Limited(600030) on the reasonability of the Expectation for the Dilution of the current Return, The verification opinion of Filling the current Return measures and related Commitments)
Feng Xinzheng Zhang Xin Zhang Zihui
