Perspectivas de la industria
Los fundamentos se superponen fuertemente y los beneficios se agotan, el valor se destaca en la parte inferior, pero la nueva cadena de la industria del automóvil de energía se divide seriamente, se sugiere que la industria de Subdivisión y las acciones seleccionadas se eliminen.
Los fundamentos son fuertes: a corto plazo, las ventas de vehículos eléctricos en enero – febrero son fuertes, la producción de la cadena industrial 2022q1 se mantiene en un alto nivel, y las principales empresas siguen creciendo en comparación con 2021q4, por ejemplo Shenzhen Senior Technology Material Co.Ltd(300568) \ Tendencia a largo plazo establecida: ya sea de la planificación de la planta principal, el calendario nacional de prohibición de la venta de vehículos de combustible, el calendario de neutralización del carbono, o de la evaluación del consumo de combustible de China / Europa / Estados Unidos, la tendencia eléctrica inteligente es clara, la penetración de la industria Se espera que aumente rápidamente, el crecimiento es fuerte.
La relación calidad – precio destaca: “Cisne Negro” evento para promover la parte superior de las expectativas de un gran número de aguas arriba, as í como “estanflación” preocupación causada por la pendiente de ajuste de la placa es empinada, la corrección es relativamente completa. Creemos que los riesgos sistémicos actuales se liberan en gran medida y los beneficios se agotan. En cuanto a los precios de los productos, se espera que el precio del níquel vuelva a un nivel razonable de la oferta y la demanda reales, el precio del litio o la alta volatilidad, se espera que las limitaciones de los costos se moderen marginalmente. En 2022, el PE de las empresas básicas de varios enlaces es de aproximadamente 25 – 35 veces, que se encuentra en la parte inferior de la historia y destaca el valor de la inversión.
La División de la cadena industrial, la selección de la mejor: la distribución de los beneficios será el punto clave del juego de la cadena industrial en 2022, reflejando que el mercado secundario también presenta el juego, el beneficio unitario & cuota de mercado & cambio marginal de la tecnología es la evaluación de la empresa α El elemento central del atributo de crecimiento. En general, seguimos siendo optimistas en cuanto a los ternarios de alto níquel, los diafragmas, las baterías de energía y algunos de los componentes que tienen α Activos líderes de alta calidad.
Reanudación del mercado
A nivel de la industria: el índice de vehículos de nueva energía / índice de baterías de litio / índice de pilas de carga / índice de pilas de combustible / índice de almacenamiento de energía cayó 5% / 4% / 4% / 6% / 3% respectivamente esta semana.
A nivel de empresa: en referencia al índice de baterías de litio, los cinco primeros aumentos de esta semana fueron Guangzhou Great Power Energy&Technology Co.Ltd(300438) (+ 16%), Hunan Zhongke Electric Co.Ltd(300035) \ (+ 10%, Shenzhen Kedali Industry Co.Ltd(002850) \ \ \ (+ 6%, Zhejiang Runtu Co.Ltd(002440) 7 (- 12%), Guangdong Guanghua Sci-Tech Co.Ltd(002741) (- 11%), Guangdong Lyric Robot Automation Co.Ltd(688499) (- 11%), Nanjing Hanrui Cobalt Co.Ltd(300618) (- 11%).
Dinámica de la industria
Precio de la cadena industrial: Esta semana el carbonato de litio / LME níquel / cobalto cotiza 502000 Yuan / 48.000 dólares de los EE.UU. / 573000 yuan por tonelada, respectivamente, un aumento del 1% / 62% / 4%, el carbonato de litio sigue siendo insuficiente, el precio sigue aumentando, el precio del níquel Se ve afectado por el incidente de las Montañas Verdes, el aumento a corto plazo; En cuanto a los materiales catódicos, el miércoles cnm622 cotizó 385000 Yuan / tonelada, un aumento del 2%, y el fosfato férrico de litio cotizó 168000 Yuan / tonelada, un aumento del 2%; En cuanto al electrolito, el precio cotizado de este sábado es de 550000 Yuan / tonelada para el fluoruro de litio y 110000 Yuan / tonelada para el electrolito (fosfato férrico de litio). Aspecto Septal, 6 μ El precio cotizado de la membrana de base húmeda es de 1,4 Yuan / m2 y se mantiene estable. En cuanto a los materiales de ánodo, el grafito artificial de gama media y alta se cotiza en 5,2 / 72.000 Yuan / tonelada, respectivamente, y se mantiene estable. Tendencias de las principales industrias: la Asociación China de fabricantes de automóviles publicó los datos de producción y comercialización de automóviles en febrero, las ventas de vehículos de nueva energía ascendieron a 334000, un aumento del 184,3% con respecto al a ño anterior; La carga de la batería de energía fue de 13,7 GWh, un aumento del 145,1% con respecto al a ño anterior.
Dinámica de la empresa
Tesla: los precios de los modelos se incrementaron de nuevo, el precio de la versión de alto rendimiento del modelo 3, la versión de larga duración del modelo y y la versión de alto rendimiento se incrementaron en 10.000 yuan; Wei lai: cotizado en Hong Kong, con un valor de mercado de 267000 millones de dólares de Hong Kong; China Innovation Airways: ha presentado oficialmente un folleto a la bolsa de Hong Kong y tiene previsto recaudar hasta 1.500 millones de dólares; Byd Company Limited(002594) : el nuevo modelo Song maxdm – I está en el mercado; Beijing Easpring Material Technology Co.Ltd(300073) \ \ \ \ \ \
Recomendación objeto
En el mundo “doble carbono” fuerte impulso superpuesto oferta resonancia impulsada por la demand a de la tendencia general de crecimiento continuo, el paisaje de la cadena industrial seguirá aumentando, mantenemos la nueva industria de vehículos energéticos “Aumento” de la calificación. Al mismo tiempo, se sugiere que se preste atención a las oportunidades de inversión a medio y largo plazo en las esferas del almacenamiento de energía y las pilas de combustible.
Línea principal de diseño recomendada: 1) activos básicos: Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) , Byd Company Limited(002594) , Yunnan Energy New Material Co.Ltd(002812) , etc. Variedades elásticas: Shenzhen Senior Technology Material Co.Ltd(300568) , Beijing Easpring Material Technology Co.Ltd(300073) , Ningbo Ronbay New Energy Technology Co.Ltd(688005) , Hunan Zhongke Electric Co.Ltd(300035) , Shenzhen Kedali Industry Co.Ltd(002850) , etc. Otras recomendaciones se centran en los principales segmentos de la industria: Eve Energy Co.Ltd(300014) , Ningbo Shanshan Co.Ltd(600884) , Guangdong Shenglu Telecommunication Tech.Co.Ltd(002446) 0 , Wuxi Lead Intelligent Equipment Co.Ltd(300450) , Shanghai Putailai New Energy Technology Co.Ltd(603659) \ , Guangzhou Tinci Materials Technology Co.Ltd(002709) \ Shenzhen Capchem Technology.Ltd(300037) \ , Zhejiang Huayou Cobalt Co.Ltd(603799) \ , 6099 , Zhejiang Huayou Cobalt Co.Ltd(603799) 35 300 Gotion High-Tech Co.Ltd(002074) , Sunwoda Electronic Co.Ltd(300207) , Farasis Energy (Gan Zhou) Co.Ltd(688567) , etc.
Recomendaciones clave en el campo del almacenamiento de energía: Shenzhen Dynanonic Co.Ltd(300769) \ Se recomiendan preocupaciones en el ámbito de las pilas de combustible: Shanxi Meijin Energy Co.Ltd(000723) , Beijing Sinohytec Co.Ltd(688339) – U, Weichai Power Co.Ltd(000338) , etc.
Combinación recomendada para esta semana: Shenzhen Senior Technology Material Co.Ltd(300568) , Ningbo Ronbay New Energy Technology Co.Ltd(688005) , Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) , Byd Company Limited(002594) , Beijing Easpring Material Technology Co.Ltd(300073) , Shenzhen Dynanonic Co.Ltd(300769) , Hunan Zhongke Electric Co.Ltd(300035) .
Indicación del riesgo
Riesgo de fluctuación de las políticas; La demanda es inferior a lo previsto; El precio del producto es inferior a lo esperado; Recomendar que el rendimiento de la empresa sea inferior a lo esperado; Riesgo sistémico.
