Wankai New Material Co. Ltd.
Oferta pública inicial y cotización en GEM
Anuncio especial sobre el riesgo de inversión
Patrocinador (asegurador principal): China International Capital Corporation Limited(601995)
La solicitud de oferta pública inicial de acciones comunes RMB (acciones a) de wankai New Materials Co., Ltd. (en lo sucesivo denominadas “wankai New Materials”, “emisor” o “empresa”) y de cotización en el GEM ha sido examinada y aprobada por los miembros del Comité de cotización en el GEM de la Bolsa de Shenzhen (en lo sucesivo denominada “Shenzhen Stock Exchange”). Y ha obtenido el consentimiento de la Comisión Reguladora de valores de China (en lo sucesivo denominada “c
China International Capital Corporation Limited(601995) \
El número de acciones emitidas es de 85,85 millones, lo que representa el 25,00% del capital social total después de la emisión. Esta emisión en línea y fuera de línea se llevará a cabo el 17 de marzo de 2022 (día t) a través del sistema de negociación de Shenzhen Stock Exchange, la plataforma electrónica de emisión fuera de línea de Shenzhen Stock Exchange (en adelante denominada “plataforma electrónica de emisión fuera de línea”) y la Plataforma de registro y liquidación de Shenzhen Branch of China Securities Registration and Clearing Corporation (en adelante denominada “sucursal de Shenzhen de China Clearing Corporation”).
Esta oferta se aplica a las “disposiciones especiales sobre la emisión y suscripción de valores para la oferta pública inicial de GEM” emitidas por la Comisión Reguladora de valores de China el 18 de septiembre de 2021 (anuncio de la Comisión Reguladora de valores [2021] No. 21), las “normas detalladas para la aplicación de la oferta pública inicial de GEM y la suscripción de valores en la bolsa de Shenzhen” (revisadas en 2021) (szse [2021] No. 919), China Securities Industry Association issued “under the registered IPO under the norm of Underwriting” (csxf [2021] No. 213), “under registered IPO under the Management Rules of Investors under the Net” (csxf (2021) No. 212), invited Investors to pay attention to the Changes of relevant Regulations, Focus on Investment Risk, prudent Study on the reasonability of the Pricing of issue, Toma decisiones racionales de inversión.
En particular, los emisores y patrocinadores (aseguradores principales) señalan a la atención de los inversores lo siguiente:
1. Una vez concluida la investigación preliminar, el emisor y la institución patrocinadora (el principal asegurador) eliminarán las cotizaciones de los inversores que no cumplan los requisitos de conformidad con las normas de exclusión estipuladas en el anuncio de investigación preliminar y recomendación de wankai New Materials Co., Ltd. Para la oferta pública inicial de acciones y su Inclusión en el GEM (en adelante, el “anuncio de investigación preliminar y recomendación”); Por consenso, el precio de compra propuesto es superior a 45,01 Yuan / Acción (excluyendo 45,01 Yuan / acción) todos los objetos de colocación
Eliminación parcial; El precio de compra previsto es de 45,01 Yuan / acción, y la cantidad de compra prevista es inferior a 4,4 millones de acciones (excluidas 4,4 millones de acciones) de los objetos de colocación eliminados; El precio de compra previsto es de 45,01 Yuan / acción, la cantidad de compra prevista es igual a 4,4 millones de acciones, y el tiempo de compra es posterior a 14: 53: 05: 201 (excluyendo 14: 53: 05: 201 del 14 de marzo de 2022) todos los objetos de colocación eliminados; El precio de compra previsto es de 45,01 Yuan / acción, la cantidad de compra prevista es igual a 4,4 millones de acciones, y el tiempo de compra es el mismo que el 14 de marzo de 202214: 53: 05: 201 objetos de colocación, de acuerdo con la plataforma electrónica de distribución fuera de la red generada automáticamente por el orden de los objetos de colocación de atrás a adelante para eliminar un objeto de colocación. El número total de acciones que se van a solicitar en el proceso anterior es de 1.268,9 millones, lo que representa aproximadamente el 1,00% del total de 1.266,7 millones de acciones que se van a solicitar después de que se elimine la cotización inválida de la investigación preliminar. La parte eliminada no puede participar en la compra fuera de la red y en línea.
2. Sobre la base de los resultados preliminares de la investigación, el emisor y la institución patrocinadora (aseguradora principal) considerarán exhaustivamente los fundamentos del emisor, la situación del mercado, el nivel de valoración de las empresas que cotizan en bolsa en la misma industria, la demanda de fondos recaudados y el riesgo de suscripción, y negociarán y determinarán que el precio de la oferta actual es de 35,68 Yuan / acción, y la oferta fuera de la red ya no llevará a cabo la investigación acumulativa de ofertas.
Los inversores por favor hagan sus compras en línea y fuera de línea a este precio el 17 de marzo de 2022 (día t). No hay necesidad de pagar los fondos de suscripción. Entre ellos, el tiempo de suscripción fuera de la red es de 9: 30 – 15: 00, el tiempo de suscripción en línea es de 9: 15 – 11: 30, 13: 00 – 15: 00.
3. El precio de emisión determinado por el emisor en consulta con la institución patrocinadora (aseguradora principal) es de 35,68 Yuan / acción. El precio de emisión de esta emisión no excederá de la media y la media ponderada de las cotizaciones de los inversores en línea después de la eliminación de la cotización más alta, y el Fondo de inversión de valores establecido por el método de oferta pública después de la eliminación de la cotización más alta (en adelante, el “Fondo de oferta pública”); El Fondo Nacional de Seguridad Social (en lo sucesivo denominado “el Fondo de la seguridad social”), el Fondo de seguro básico de Pensiones (en lo sucesivo denominado “el Fondo de Pensiones”), El valor medio y la media ponderada de las cotizaciones de los fondos de pensiones de las empresas (en lo sucesivo denominados “fondos de pensiones de las empresas”) establecidos de conformidad con las medidas para la administración de los fondos de pensiones de las empresas (en lo sucesivo denominados “fondos de seguros”) y los fondos de Seguros (en lo sucesivo denominados “fondos de seguros”) que se ajusten a las disposiciones de las medidas para la administración de la utilización de los fondos de seguros, etc. De conformidad con el apartado iv) del artículo 39 de las normas detalladas para la aplicación de la oferta inicial, las filiales pertinentes de la organización patrocinadora no están obligadas a participar en esta asignación estratégica.
La cantidad de asignación estratégica inicial de esta emisión es de 17.177 millones de acciones, lo que representa el 20,00% de la cantidad de esta emisión. La colocación estratégica de la oferta está compuesta por otros inversores estratégicos. Los fondos de suscripción de los inversores estratégicos se han transferido íntegramente a la cuenta bancaria designada por la institución patrocinadora (aseguradora principal) en un plazo determinado.
La cantidad inicial de colocación estratégica de la emisión es de 17.177 millones de acciones, lo que representa el 20,00% de la cantidad de emisión. La cantidad de asignación estratégica final de esta emisión es de 10.369953 acciones, lo que representa el 12,08% de la cantidad de esta emisión. La diferencia entre la asignación estratégica inicial y la asignación estratégica final será de 680047 acciones transferidas de nuevo a la emisión fuera de línea.
4. Esta emisión se lleva a cabo mediante la combinación de la colocación dirigida a inversores estratégicos, la colocación de consultas fuera de la red a inversores cualificados (en lo sucesivo denominada “emisión fuera de la red”) y la fijación de precios en línea a los inversores públicos sociales (en lo sucesivo denominada “emisión en línea”) que poseen valores de mercado no restringidos de acciones a y recibos de depósito no restringidos en el mercado de Shenzhen.
La colocación estratégica, la investigación preliminar y la distribución fuera de línea de esta emisión serán organizadas y ejecutadas por el patrocinador (principal asegurador). Investigación preliminar y distribución fuera de línea a través de la plataforma electrónica de distribución fuera de línea https://eipo.szse.cn. China Clearing Corporation Shenzhen Branch Registration and Settlement Platform implementation; La distribución en línea se lleva a cabo a través del sistema de negociación de la bolsa de Shenzhen. 5. The price of this issue is 35.68 Yuan / share corresponding to the P / e ratio is:
51,16 veces (las ganancias por acción se calcularán dividiendo el beneficio neto atribuible a la empresa matriz en 2020 por el número total de acciones antes de la emisión, después de deducir las pérdidas y ganancias no recurrentes auditadas por la empresa contable de conformidad con las normas contables chinas); 45,36 veces (las ganancias por acción se calcularán dividiendo el beneficio neto atribuible a la empresa matriz en 2020 por el número total de acciones antes de la emisión actual, antes de deducir las pérdidas y ganancias no recurrentes auditadas por la empresa contable de conformidad con las normas contables chinas); 68,21 veces (las ganancias por acción se calcularán dividiendo el beneficio neto atribuible a la sociedad matriz en 2020 por el número total de acciones después de la emisión, después de deducir las pérdidas y ganancias no recurrentes auditadas por la empresa contable de conformidad con las normas contables chinas); 60,49 veces (las ganancias por acción se calcularán dividiendo el beneficio neto atribuible a la empresa matriz en 2020 por el número total de acciones después de la emisión, antes de deducir las pérdidas y ganancias no recurrentes auditadas por la empresa contable de conformidad con las normas contables chinas).
6. The price of this issue is 35.68 Yuan / share, please Judge the reasonable Price of this issue according to the following circumstances.
De conformidad con las directrices de la Comisión Reguladora de valores de China sobre la Clasificación Industrial de las empresas que cotizan en bolsa (revisadas en 2012), la empresa pertenece a la “industria de fabricación de materias primas y productos químicos” (c26). Al 14 de marzo de 2022 (t – 3), la relación media de precios e ingresos estáticos de las materias primas químicas y la industria de fabricación de productos químicos (c26) publicada por China Securities Index Co., Ltd. Fue de 41,46 veces en el último mes.
El precio de emisión de 35,68 Yuan / acción correspondiente al emisor en 2020 después de deducir las pérdidas y ganancias no recurrentes antes o después de la baja atribuible a los accionistas de la empresa matriz después de la dilución de los beneficios netos de 68,21 veces, más alto que el 14 de marzo de 2022 emitido por China Securities Index Co., Ltd. En el último mes de la relación estática media de precios y ganancias, más allá del alcance de 64,52%, hay tres razones:
1. El mayor crecimiento del rendimiento del emisor en 2021 se debe principalmente al buen funcionamiento de la capacidad de producción existente, con el aumento continuo de la demanda interna en la era posterior a la epidemia, el mejor cumplimiento de los pedidos manuales y la liberación gradual de la demanda de nuevos pedidos. Según el informe de revisión publicado por la empresa de contabilidad zhonghui, los ingresos de explotación de la empresa aumentaron un 3,11% en 2021 y el beneficio neto de los accionistas de la empresa matriz aumentó un 119,58%. Sobre la base de la situación actual de las operaciones de la empresa, los pedidos en mano y los envíos, as í como el entorno del mercado, la dirección de la empresa estimó inicialmente que los ingresos de explotación de enero a marzo de 2022 oscilarían entre 350 y 400 millones de yuan, lo que representa un aumento del 41,33% al 61,52% en comparación con el mismo per íodo del año anterior; Los beneficios netos atribuibles a los accionistas de la empresa matriz oscilaron entre 17 millones de yuan y 21,5 millones de yuan, un aumento del 19,53% al 49,88%. Con la puesta en marcha gradual del proyecto, la capacidad de producción de la empresa aumentará de 1,8 millones de toneladas anuales a 2,4 millones de toneladas anuales, ocupando el primer lugar en el mundo y mejorando aún más la rentabilidad.
2. Los productos de PET de grado botella de la empresa están cerca del mercado de consumo, se enfrentan directamente a la industria de consumo aguas abajo de las empresas conocidas fuera de China, y con Farmer Mountain Spring, Coca – cola, Yibao, wahaha y otros fabricantes de alimentos y bebidas de renombre mundial han establecido una buena Relación de cooperación, proporcionando una garantía poderosa para las ventas futuras de productos.
3. El PET de grado botella es uno de los materiales de embalaje más ampliamente utilizados en todo el mundo en la actualidad, la demanda descendente aumenta constantemente, la perspectiva de desarrollo de la industria es buena, y con el desarrollo de la tecnología PET de grado botella y la disminución del costo de las principales materias primas, ha promovido muchas nuevas direcciones de aplicación, se ha extendido a la hoja, la membrana, el plástico de ingeniería y otros campos. Al 14 de marzo de 2022 (t – 3), el nivel de P / E de las empresas que cotizan en bolsa con operaciones principales similares al emisor era el siguiente:
T – 3 correspondiente a la estática correspondiente a 2020
Código de valores valores valores abreviados no deducibles ex – Ex – Ex – Ex – Ex – Ex – Ex – Ex – Ex – Ex – Ex
(Yuan / acción) (Yuan / acción) (Yuan / acción) (2020) (2020)
China Resources Chemical Innovative Materials Co.Ltd(301090) . SZ China Resources Chemical Innovative Materials Co.Ltd(301090) 0425203922 11,06 26,01 28,20
Jiangsu Sanfame Polyester Material Co.Ltd(600370) . Sh Jiangsu Sanfame Polyester Material Co.Ltd(600370) 0143500708 2,78 19,37 39,28
Promedio 22,69 33,74
Fuente: Wind Information, datos al 14 de marzo de 2022.
Nota 1: el cálculo de la relación P / e se redondeará si hay una diferencia de cola;
Nota 2: EPS no deducible antes / después de 2020 = beneficio neto de la matriz antes / después de deducir las pérdidas y ganancias no recurrentes en 2020 / capital social total en T – 3 días.
El precio de emisión de 35,68 Yuan / acción correspondiente al emisor en 2020, después de deducir las pérdidas y ganancias no recurrentes antes o después de la auditoría, el beneficio neto de la matriz diluido después de la relación precio – beneficio es 68,21 veces mayor que la relación media estática precio – beneficio de las empresas comparables en la misma industria en 2020, el margen de exceso es 102,16%, hay tres razones:
1. El proyecto de producción de Shanghai Pudong Development Bank Co.Ltd(600000) toneladas de la primera fase del emisor en Chongqing se encuentra en la región occidental de China, que muestra cierta economía en términos de energía, suministro de materias primas, impuestos, etc. en comparación con la región oriental de China. La empresa lanzará Shanghai Pudong Development Bank Co.Ltd(600000) toneladas más de instalaciones de producción en Chongqing para ampliar aún más la ventaja de costos y la ventaja de ubicación de la distribución occidental.
2. Hay algunas diferencias entre el emisor y el negocio principal de Jiangsu Sanfame Polyester Material Co.Ltd(600370) que conducen a una menor comparabilidad. Jiangsu Sanfame Polyester Material Co.Ltd(600370) \ 3. La empresa presta atención a la acumulación de tecnología en el funcionamiento diario y ha sido reconocida como el Centro Tecnológico de las empresas provinciales por la Comisión de economía y tecnología de la información de la provincia de Zhejiang y otros cinco departamentos, y ha participado en la elaboración y revisión de varias normas nacionales y normas de grupo.
Muchos tipos de nuevos materiales de poliéster con diferentes propiedades, y aumentar continuamente la inversión en la investigación y el desarrollo de nuevos materiales de alto valor añadido, como petg, PET modificado y PTT.
El precio de emisión de 35,68 Yuan / acción correspondiente al emisor en 2020, después de deducir las pérdidas y ganancias no recurrentes antes o después de la auditoría, el beneficio neto de la matriz después de la dilución de la relación precio – beneficio es 68,21 veces mayor que el índice de valores de China Limited publicado el 14 de marzo de 2022 (t – 3) en el último mes de la relación precio – beneficio estático medio 41,46 veces mayor que la misma industria puede compararse con la relación precio – beneficio estático medio de la empresa en 2020, Existe el riesgo de que la caída de los precios de las acciones de los futuros emisores cause pérdidas a los inversores. El emisor y el patrocinador (asegurador principal) señalan a la atención de los inversores el riesgo de inversión, juzgan cuidadosamente la racionalidad de los precios de emisión y toman decisiones racionales de inversión.
Dado que la inversión en nuevas acciones tiene un mayor riesgo de mercado, los inversores deben prestar suficiente atención a los factores de riesgo de la comercialización de los precios.
