Evento: el 15 de marzo de 2022, la Oficina Nacional de Estadística publicó datos sobre la inversión en activos fijos y el valor añadido industrial de enero a febrero. El informe señala que la recuperación de la economía nacional China es mejor de lo esperado.
La inversión en activos fijos se acelera o la demanda verificable se calienta, y la fabricación de alta tecnología desempeña un papel rector. De enero a febrero, la inversión nacional en activos fijos (excluyendo a los agricultores) aumentó un 12,2% año tras año, y la tasa de crecimiento aumentó un 7,3% en comparación con diciembre de 2021, de los cuales el valor absoluto de la inversión en activos fijos aumentó un 0,66% en febrero en comparación con enero, y la prosperidad aumentó aún más. En términos de subsectores, la inversión en la industria manufacturera encabeza, especialmente en la industria manufacturera de alta tecnología: de enero a febrero, la inversión en la industria manufacturera aumentó a + 20,9% año tras año (en comparación con + 8,1% año tras año en la inversión en infraestructura y + 3,7% en el desarrollo inmobiliario), la inversión en la industria manufacturera de alta tecnología aumentó a + 42,7% año tras año, superando a ún más el crecimiento general de la inversión en la industria manufacturera, incluida la fabricación de equipos electrónicos y de comunicaciones, La inversión en equipos médicos y fabricación de instrumentos fue de + 50,3% y + 41,2%, respectivamente. Creemos que la mejora de la prosperidad de la inversión en la industria manufacturera valida en cierta medida la recuperación gradual de la demanda, y el PMI de la industria manufacturera publicado anteriormente en febrero también puede ver que el índice de nuevos pedidos en febrero es del 50,7%, y por primera vez desde agosto de 2021 ha regresado a la zona de expansión. Además, el índice de nuevos pedidos en la industria farmacéutica, el equipo especial, el automóvil y otras industrias es superior al 54,0%, y la demanda de la industria se encuentra en la zona de auge más alto. Teniendo en cuenta que hay muchos factores inciertos, como la repetición de la situación epidémica reciente, se sugiere que se preste especial atención a la situación de la demanda, y se espera que la inversión en equipo vuelva gradualmente a un nivel de paisaje más alto con el aumento de la demanda.
La industria de fabricación de alta tecnología y la industria de fabricación de equipos están en buenas condiciones, aumentando más rápidamente que el nivel general de la industria. De enero a febrero, el valor añadido de la industria por encima de la escala nacional aumentó un 7,5% en comparación con el mismo per íodo del año anterior, y la tasa de crecimiento aumentó un 3,2 PP en comparación con diciembre de 2021, de los cuales el valor añadido absoluto de la industria aumentó un 0,34% en febrero En comparación con enero. De enero a febrero, el valor añadido de la industria minera aumentó un 9,8%, la industria manufacturera un 7,3% y la producción y el suministro de electricidad, calor, gas y agua un 6,8%. El valor añadido de la industria manufacturera de alta tecnología y la industria de fabricación de equipos aumentó un 14,4% y un 9,6%, respectivamente, en comparación con el mismo período del año anterior, y la tasa de crecimiento fue de 6,9 PP y 2,1 PP, respectivamente, más rápida que la de las industrias de mayor escala. Por producto, la producción de baterías de automóviles e industrias de nueva energía es de + 150,5%, + 29,6% y + 26,4% año tras año, respectivamente. El extremo de producción está en buenas condiciones.
La tendencia general de la sustitución de las importaciones en el sector manufacturero sigue siendo la misma que la mejora de la industria en el marco de la neutralización del carbono, prestando atención a las oportunidades de inversión en equipo mecánico y componentes básicos. La transformación y modernización de la industria manufacturera será una parte muy importante de la economía china, que se basa principalmente en el ciclo interno. Las empresas chinas continuarán cultivando en los campos de la energía fotovoltaica, la electricidad de litio, la electrónica y los semiconductores, y la prosperidad se mantendrá a un alto nivel, impulsando la inversión en equipo, y la inversión a nivel de equipo y la sustitución de las importaciones también promoverán la sustitución de los componentes básicos. Mirando hacia el año 2022, por un lado, creemos que las industrias avanzadas anteriores seguirán siendo la fuerza clave para impulsar la inversión en equipos; Por otra parte, en el extremo de la extracción y fabricación de materias primas, especialmente en algunas industrias de alto consumo de energía, se espera que el aumento de los beneficios, la política de neutralización del carbono y otras políticas promuevan la inversión en equipo en el punto de inflexión. Las empresas chinas ya tienen una buena base para reemplazar las importaciones en los campos del láser, la industria, la visión de la máquina, la industria Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) \ Se recomienda prestar atención a [ Opt Machine Vision Tech Co.Ltd(688686) ], [ Suzhou Veichi Electric Co.Ltd(688698) ], [ Estun Automation Co.Ltd(002747) ].
Consejos de riesgo: el crecimiento macroeconómico se está desacelerando, la recuperación de la demanda es inferior a lo esperado, los componentes básicos están fuera de stock más de lo esperado.
