La introducción de la limitación de la producción de picos escalonados en todas las provincias, prestando atención a las oportunidades de inversión del suroeste, el delta del río Perla, el este de Guangdong y el este de China. En previsión de un crecimiento constante, las oportunidades de inversión en la industria del cemento han atraído la atención del mercado. Creemos que las oportunidades de inversión causadas por los cambios actuales en el lado de la oferta de la industria del cemento también deberían atraer la atención del mercado. Según los datos de zhuochuang Information, el plan de producción de cemento escalonado a principios de año en todas las provincias muestra que, además de Xinjiang y Hebei, y algunas provincias no han cambiado los días límite de producción, la mayoría de las provincias de todo el país han aumentado significativamente los días límite de producción de clínker. Guangdong y Guangxi en el sur de China, Yunnan, Guizhou y Tibet en el suroeste de China, Qinghai y Shaanxi en el noroeste de China y Henan en el Centro de China, el aumento de los días de producción limitada fue de más de 45 días. El aumento de los días límite de producción debe centrarse en el sur de China y el suroeste de China. Desde el punto de vista de la disminución de los días de producción, la disminución media en el sur de China y el suroeste de China fue la mayor, alcanzando el 29,7% y el 24,7%, respectivamente. Guangxi y el suroeste de Yunnan Guizhou en los últimos años tienen una mayor capacidad de producción, el sur de China y el suroeste de pico escalonado mejor cobertura de la capacidad de producción en los últimos años en el impacto del patrón de mercado. Hay que tener en cuenta que el cemento de yungui y Guangxi se suministra principalmente a lo largo de la cuenca del Río Xijiang, mientras que Guangdong Oriental es un mercado relativamente independiente del delta del río Perla y Guangxi yungui. En los dos últimos a ños no ha habido ningún impacto en la oferta, excepto la línea de producción de 10.000 toneladas de la etiqueta de la torre. El aumento de los días de producción de pico escalonado en 2022 es una contracción pura de la oferta para Guangdong oriental, y el impacto en el precio del cemento será más obvio. Se espera que los líderes de la región se beneficien significativamente. Después del suroeste del Sur de China, se sugiere prestar atención al este de China. El número de días de producción en China Oriental disminuyó sólo un 5% en 2022, pero cabe señalar que desde el segundo semestre de 2021, la diferencia de precios entre el clínker de importación y el clínker de importación a lo largo del río Yangtze se ha desviado significativamente de la tasa de crecimiento del clínker de importación debido al aumento continuo de los gastos de transporte marítimo. En el contexto de la disminución de las importaciones de clínker, se reforzará aún más la limitación de la producción y se hará más hincapié en la contracción de la oferta, por lo que el impacto en el este de China será más evidente que en otras regiones.
Revisión del mercado esta semana: Esta semana (2022 / 03 / 7 – 2022 / 03 / 11) El índice de materiales de construcción (CITIC) aumentó – 4,4 por ciento, en comparación con Shanghai y Shenzhen 300 exceso de rendimiento de – 0,1 por ciento. A principios de año hasta la fecha, la tasa de rendimiento de la placa de materiales de construcción es de – 12,5%, en comparación con la tasa de rendimiento excedente de Shanghai y Shenzhen 300 es de 0,3%. La semana pasada, el rendimiento óptimo de la cartera fue de – 6,1%, en comparación con el rendimiento excesivo del índice de materiales de construcción de – 1,7%, rendimiento acumulado / rendimiento excesivo de – 15,2% / – 11,2%.
Resumen de los datos semanales de los materiales de construcción: Esta semana el precio medio nacional del vidrio flotado 118,21 Yuan / Caja de peso, una disminución del 3,6% en comparación con el trimestre anterior, un aumento del 3,6%. Las existencias de 50,72 millones de cajas pesadas aumentaron un 8,6% mes tras mes y un 77,3% año tras año. Creemos que en 2022 se espera que la escala de reparación en frío de la industria aumente, la terminación de la propiedad seguirá manteniendo un pequeño crecimiento, pero a corto plazo debe prestar atención al crecimiento real de los pedidos de las plantas de procesamiento. Esta semana, el precio medio nacional de los hilados de bobinado directo de la corriente principal es de 6.150 Yuan / tonelada, una disminución del 2,0% en relación con la cadena; El precio medio de los hilados electrónicos es de 10.000 yuan / tonelada, lo que representa una disminución del 9,09% en relación con la cadena; El precio medio de transacción en el mercado nacional del cemento esta semana fue de 515 Yuan / tonelada, un aumento del 0,4% con respecto al mes anterior. La oferta y la demanda de fibra de vidrio siguen siendo equilibradas, se espera que los altos precios se mantengan. Esta semana, la tasa de entrega de cemento aumentó 46,4 PCT a 57,8%; La relación de capacidad de almacenamiento fue de 60,3% y la relación de ciclo fue de 3,9 PCT. Los datos relativos a los envíos de cemento mejoraron notablemente, la infraestructura aumentó constantemente o la demanda y los precios del cemento proporcionaron un apoyo sólido.
Propuestas de inversión y objetivos de inversión
Recomiende principalmente nanbo a ( Csg Holding Co.Ltd(000012) , comprar); En el mercado de recuperación de la infraestructura, se recomiendan productos de ciclo temprano Sobute New Materials Co.Ltd(603916) ( Sobute New Materials Co.Ltd(603916) , comprar), Beijing Oriental Yuhong Waterproof Technology Co.Ltd(002271) ( Beijing Oriental Yuhong Waterproof Technology Co.Ltd(002271) , comprar). Se recomienda prestar atención a los grifos de cemento Huaxin Cement Co.Ltd(600801) ( Huaxin Cement Co.Ltd(600801) , sin calificación), Anhui Conch Cement Company Limited(600585) ( Anhui Conch Cement Company Limited(600585) , sin calificación), as í como a los posibles volúmenes de utg Triumph Science & Technology Co.Ltd(600552) ( Triumph Science & Technology Co.Ltd(600552) , sin calificación). Combinación óptima de materiales de construcción orientales la próxima semana: nanbo a, Sobute New Materials Co.Ltd(603916) , Beijing Oriental Yuhong Waterproof Technology Co.Ltd(002271) , Anhui Conch Cement Company Limited(600585) , Huaxin Cement Co.Ltd(600801) , Triumph Science & Technology Co.Ltd(600552)
Indicación del riesgo
La tasa de crecimiento de la inversión en infraestructura y bienes raíces no alcanzó las expectativas y los precios de las materias primas fluctuaron considerablemente.
