El bajo nivel de las finanzas sociales muestra una recesión inmobiliaria y se centra en las oportunidades de mejora de la demanda de acero de la infraestructura
Por un lado, la demanda descendente se recupera rápidamente, el acero roscado y el contador de bobinas calientes deben alcanzar el mismo nivel en el mismo período del año pasado, y el precio de los productos básicos es más fuerte. Sin embargo, por otra parte, el contrato principal de madera está casi nivelado, el espacio de estiramiento continuo es limitado, las fluctuaciones a corto plazo de los productos básicos a la espera de nuevas variables. Los últimos datos sociales y financieros publicados en febrero fueron inferiores a las expectativas del mercado en general, en particular el crecimiento negativo de los préstamos a mediano y largo plazo de los residentes, lo que refleja que la relajación de la política inmobiliaria desde finales de noviembre de 2021 no ha sido suficiente para invertir la continua disminución de la demanda de bienes raíces, y la debilidad de la propiedad seguirá suprimiendo el rendimiento de la demanda de acero, la política de crédito más amplio necesita un código. En vista de las limitaciones del crecimiento constante, creemos que la fuerza del Gobierno será gradual, la inversión en infraestructura en la primera mitad de la carga principal del Fondo, y la recuperación de la propiedad llevará tiempo, se espera que todo el año muestre una tendencia baja después de alta. En cuanto a la industria siderúrgica, debido al reciente fuerte rendimiento de los precios del coque y el mineral de hierro, la presión a la baja sobre los beneficios de las acerías es mayor, pero si la demanda actual puede seguir aumentando, se espera que el Centro de precios del acero aumente constantemente, los beneficios por tonelada de acero Se recuperarán. En cuanto a las variedades subdivididas, se sugiere que se preste atención a las oportunidades de inversión de la placa de acero roscado causadas por la fuerza de construcción de la infraestructura, los principales beneficiarios son Fangda Special Steel Technology Co.Ltd(600507) , Sgis Songshan Co.Ltd(000717) , etc., y su campo se centra en las oportunidades de la industria de tuberías de agua, los principales beneficiarios son Zhejiang Kingland Pipeline And Technologies Co.Ltd(002443) , Xinxing Ductile Iron Pipes Co.Ltd(000778) , etc.
La tendencia del precio del mineral es más fuerte, se espera que el precio del coque sea más fuerte.
Mineral de hierro: las existencias de mineral de hierro en 45 puertos esta semana fueron de 157143 millones de toneladas, una disminución de 1.422 millones de toneladas en relación con el trimestre; Los envíos mundiales de mineral de hierro ascendieron a 29.027 millones de toneladas, lo que representa una disminución de 689000 toneladas por semana. Entre ellos, el volumen de envío de mineral de hierro en Australia es de 13.792000 toneladas, y la relación entre el anillo y la semana es de 1.331000 toneladas; Los envíos brasileños de mineral de hierro ascendieron a 6.282000 toneladas, lo que representa un aumento de 1.274000 toneladas por semana. Mientras tanto, la producción de hierro fundido en 247 acerías esta semana fue de 2.511000 toneladas, con una disminución de 47.000 toneladas en relación con el ciclo. Los precios del mineral de hierro aumentaron en general esta semana, pero la producción media diaria de hierro fundido disminuyó debido a la política de limitación de la producción en algunas zonas. Esperamos que la política de crecimiento constante impulse gradualmente la demanda de mineral de hierro, el precio del mineral o un funcionamiento más fuerte;
Coque: la tercera ronda de aumento del coque ha aterrizado, los beneficios siguen siendo reparados, el entusiasmo por la producción ha mejorado. En el futuro, la recuperación de la producción de hierro fundido se espera, el apoyo a la demanda es más fuerte, se espera que el precio del coque a corto plazo sea más fuerte.
Seguimiento de los datos clave de las placas
La demanda sigue recuperándose: Esta semana (3.7 – 3.11) el volumen medio de comercio nacional de acero para la construcción es de 178400 toneladas, la relación entre semana y el aumento de 38.000 toneladas. Según el cálculo de los datos de mysteel, el consumo aparente de acero roscado es de 3.332000 toneladas, y la relación de anillo aumenta en 777000 toneladas. El consumo aparente de bobinas laminadas en caliente es de 3.097 millones de toneladas, y la relación entre el anillo y la circunferencia es de 19,4 millones de toneladas.
La oferta disminuyó: la tasa nacional de funcionamiento de los altos hornos (247) fue del 70,85%, la relación entre el anillo y el ciclo disminuyó en 3,87 PCT; La tasa de utilización de la capacidad de la acería de Tangshan fue del 57,32%, y la relación de ciclo disminuyó en 5,87 PCT. La producción semanal nacional de las cinco variedades ascendió a 9.354000 toneladas, lo que representa una disminución de 206000 toneladas.
Rendimiento de los beneficios: Esta semana (3.7 – 3.11) el beneficio bruto por tonelada de acero roscado 107 Yuan, una disminución de 150 yuan; El beneficio bruto por tonelada de la placa laminada en caliente es de 136 yuan y la relación de la cadena es de 155 Yuan. El beneficio bruto por tonelada de chapas laminadas en frío es de – 131 Yuan, y la relación de la cadena es de 157 Yuan. El beneficio bruto por tonelada de placa gruesa es de – 39 Yuan, que se reduce en 160 Yuan.
Aviso de riesgo: la demanda de terminales ha disminuido considerablemente, la política de protección del medio ambiente y limitación de la producción no es lo que se esperaba.
