Doble semana:
El equipo eléctrico y la nueva energía (CITIC i) cayeron un 1,01% esta semana, liderando el mercado en 3,21 puntos porcentuales. En general, el rendimiento del mercado, el índice compuesto de Shanghai cayó un 4,00%, el Shanghai y Shenzhen 300 cayó un 4,22%, el GEM cayó un 3,03%. En el Subgrupo de equipo eléctrico, el equipo eléctrico disminuyó un 2,92%, la energía eólica disminuyó un 4,63% y la energía fotovoltaica aumentó un 2,04%.
Fotovoltaica:
1. En el contexto de la mejora de la prosperidad de la demanda, el precio de la cadena industrial de silicio cristalino sigue aumentando. Según las estadísticas del capítulo de la industria del silicio, el precio del material de silicio ha aumentado durante ocho semanas consecutivas, el precio máximo de transacción del material compuesto de cristal único ha vuelto a un alto nivel de 250000 Yuan / tonelada, y el precio se mantendrá estable a corto plazo en el contexto de una demanda relativamente alta. Además, Longji y Tongwei aumentaron sucesivamente los precios de las obleas de silicio (182 obleas de silicio aumentaron 0,2 Yuan / chip) y las baterías (182 / 210 baterías aumentaron 0,01 / 0,02 Yuan / w) El 7 / 8 de marzo, y los precios de la cadena industrial de silicio fotovoltaico aumentaron continuamente.
2. En 2022 se fortalecerá aún más la certeza del alto crecimiento de la instalación fotovoltaica. La Comisión Europea publicó el esbozo del plan “Re Power EU”, la Agencia Internacional de energía propuso el “Programa de la UE para reducir la Dependencia del gas natural de Rusia”, en el que se proponía que la UE debía desarrollar vigorosamente la construcción de nuevos proyectos energéticos. En el 14º plan quinquenal de las cinco provincias de China, la nueva instalación fotovoltaica de casi 100 GW se pondrá en marcha gradualmente con la disminución de los precios de la cadena industrial. La situación en Rusia y Ucrania ha contribuido al aumento continuo de los precios de la energía, los precios del gas natural y el petróleo han alcanzado nuevos máximos en el futuro próximo, y el rápido aumento de los precios de la energía tradicional también impulsará a los países extranjeros a acelerar la transición a la energía renovable eólica.
3. Inversión: (1) 2022q1 el auge de la demanda empuja hacia arriba los precios de los productos de cada eslabón de la cadena, con la liberación de la capacidad aguas arriba de Q2, se espera que los precios de la cadena industrial bajen, superponiendo el final del ciclo de aumento de los tipos de interés de la Primera etapa y acelerando la construcción de nuevas infraestructuras (fotovoltaicas, etc.) en China, la cadena de la industria fotovoltaica se enfrenta a una mejor oportunidad de configuración, centrándose en la recomendación de que el mercado tiene la energía de cristal líder que se espera que sea pobre, Longi Green Energy Technology Co.Ltd(601012) Tongwei Co.Ltd(600438) . Debido a la liberación de la demanda, el aumento de los precios de las materias primas y la escasez estructural de la oferta y la demanda, algunos materiales auxiliares pueden aumentar los precios en 2022q1, por lo que se recomienda encarecidamente que se preste especial atención a los productos básicos. En el contexto del juego de la cadena industrial, la situación de la oferta y la demanda de productos a gran escala es relativamente buena, y se recomienda 210 productos líderes de abajo hacia arriba, mientras que el negocio de obleas de silicio Semiconductor se enfrenta a un rápido desarrollo. En el proceso de reducción de los precios de los componentes, la demanda en el extranjero y la demanda fotovoltaica distribuida serán las primeras en ser liberadas, y se recomienda principalmente que Jinko Power Technology Co.Ltd(601778) , Zhejiang Chint Electrics Co.Ltd(601877) .
1. El precio de licitación de los ventiladores sigue disminuyendo en China, y la estrategia de sustitución doméstica + doble mar es la dirección de desarrollo a largo plazo de la industria de la energía eólica. Recientemente, los precios de licitación de la brisa marina y la brisa terrestre de China han seguido bajando (en el aspecto de la brisa marina, el precio de cotización de los cilindros de torre de Zhejiang Energy Taizhou No. 1 es de 3.548 Yuan / kW; en el aspecto de la brisa terrestre, el precio de cotización de Los cilindros de torre de energía a largo plazo de China Resources Electric utla zhongqi Project es de 1.889 Yuan / kW). Bajo la condición de que el precio de la licitación se reduzca rápidamente, las empresas necesitan una fuente abierta (Mar + energía eólica marina) para reducir el costo de las piezas de repuesto para mantener la rentabilidad. Se espera que el proceso de paridad del viento marino se acelere en el contexto de la sustitución a gran escala y nacional, y si el desarrollo y la aprobación de proyectos marítimos administrados por el Estado se intensifican continuamente a nivel nacional en el futuro, creemos que la escala de la nueva instalación de energía eólica marina en China durante el 14º plan quinquenal superará las expectativas.
2. Inversión: (1) se espera que la construcción de la brisa marina supere las expectativas y la lógica de sustitución nacional, se recomienda Ningbo Orient Wires & Cables Co.Ltd(603606) Bajo la lógica de sustitución doméstica, preste atención a Zhejiang Xcc Group Co.Ltd;(603667) , Luoyang Xinqianglian Slewing Bearings Co.Ltd(300850) ; Bajo la lógica de la recuperación de beneficios: concéntrate en Riyue Heavy Industry Co.Ltd(603218)
Consejos de riesgo:
El progreso de la política paisajística es inferior a lo previsto; La recuperación de los precios de licitación de los ventiladores es inferior a las expectativas y la fluctuación de los precios de las materias primas en la cadena industrial; La inversión de la red nacional de energía y la construcción de la información son inferiores a las expectativas, lo que hace que el aterrizaje de la instalación se vea obstaculizado.
