El índice de prosperidad de la industria química Guohai esta semana fue de 150,25, un aumento de 2,17 y una mejora de la prosperidad. Teniendo en cuenta las condiciones de funcionamiento y el grado de prosperidad de las empresas químicas, se dará una calificación “recomendada” a la industria.
Sugerencias de inversión: los líderes marcan el comienzo del período de diseño estratégico.
El 18 de febrero, la Comisión Nacional de desarrollo y reforma publicó varias políticas para promover el crecimiento constante de la economía industrial. Acelerar la aplicación del plan de acción quinquenal para mejorar la competitividad básica de la industria manufacturera y el plan nacional especial de proyectos importantes en la esfera de la industria manufacturera, y poner en marcha una serie de proyectos de reconstrucción de la base industrial; Seguir desbloqueando el transporte internacional, fortalecer la supervisión de las actividades de carga de las partes principales pertinentes del mercado del transporte marítimo, investigar y castigar las actividades ilegales de carga de conformidad con la ley; Aplicar la política de no incluir el consumo total de energía en el consumo total de energía; Optimizar la frecuencia de la evaluación, el objetivo de la intensidad del consumo de energía en el “14º plan quinquenal” en el período de evaluación general, para evitar que el índice de consumo de energía complete el problema del calendario para limitar el uso normal de la energía de las empresas. Creemos que la probabilidad de aprobación de algunos proyectos químicos acumulados aumenta. Con el reciente aumento de los precios del petróleo crudo Brent, el repunte de la demanda de primavera, los precios de los productos químicos marcaron el comienzo de un aumento general, Monitoreamos el índice de auge de la industria química Guohai de nuevo repunte, creemos que en el momento actual, las principales empresas de la industria química entraron en El período de diseño estratégico. A lo largo de la historia, a partir de 2016, el auge de la industria química ha repuntado, y a partir del gran ciclo de capacidad, todavía se encuentra en el período ascendente del ciclo de capacidad, en el que la reforma del lado de la oferta ha suprimido la expansión de la capacidad, mientras que la fluctuación del lado de la demanda ha traído consigo fluctuaciones periódicas del ciclo de almacenamiento, como la caída de los precios causada por la disminución de la demanda en el segundo semestre de 2018 a principios de 2019. La disminución de la demanda causada por el brote de covid – 19 a principios de 2020 y la crisis inmobiliaria en el segundo semestre de 2022. Sin embargo, desde el punto de vista de la oferta, los gastos de capital de las empresas químicas que cotizan en bolsa siguen estando limitados por las políticas y no pueden liberarse sin tropiezos, el resultado final es que el Centro de beneficios de los productos químicos sigue aumentando, y casi todas las principales empresas químicas están aumentando gradualmente el Centro de los tipos de interés netos. En la actualidad, la política económica estable de China sigue aumentando, la disminución de la demanda de China se espera que disminuya gradualmente, la política de prevención de epidemias de covid – 19 en el extranjero se relaja gradualmente, la demanda aumenta de nuevo, pero en el contexto del doble carbono, el gasto de capital de la industria química mundial sigue siendo suprimido, se espera que la prosperidad de la industria química siga aumentando. Desde el punto de vista cuantitativo, con la introducción de la política económica estable de China, se espera que se ajusten algunas de las políticas anteriores que restringen el gasto de capital de las principales empresas, ya se ha visto que el consumo de energía de las materias primas no ocupa el índice de consumo de energía, la nueva capacidad de producción de las principales empresas este año aumentó la probabilidad de aprobación, las expectativas de crecimiento a largo plazo reaparecen, pero la expansión de la capacidad de toda la industria sigue siendo suprimida. En 2021, algunas de las principales empresas químicas han vuelto a llamar a algunos precios de las acciones, desde el punto de vista de la dimensión de tres años, con el aterrizaje del proyecto, se espera que los beneficios de las principales empresas químicas vuelvan a entrar en la vía del crecimiento, dando la bienvenida a una buena oportunidad de distribución.
Al mismo tiempo, el alto costo de las materias primas y los beneficios de la industria transformadora disminuirán gradualmente los precios de transmisión a la industria transformadora, la nueva industria de materiales será impulsada por la nueva energía, las industrias emergentes marcarán el comienzo de una buena oportunidad de desarrollo.
La innovación tecnológica es la clave para lograr un crecimiento sostenido. El costo de I + D en el tercer trimestre de 2021 alcanzó los 930 millones de yuan. El proyecto en construcción asciende a 28.100 millones de yuan, lo que representa el 46% de los activos fijos, de los cuales la entrada de efectivo de los activos fijos adquiridos y construidos en el tercer trimestre alcanzó los 7.600 millones de yuan, alcanzando un máximo histórico. Según la EIA, wanhua Fujian Industrial Park planea ampliar el proyecto MDI a 1,6 millones de toneladas / a ño (wanhua isocianato Company) y el proyecto TDI a 360000 toneladas / a ño (wanhua Fujian), Wanhua Chemical Group Co.Ltd(600309) entra en un período de expansión rápida. Esperamos que en 2022 se pongan en funcionamiento 60.000 toneladas de materiales de baterías ternarias y 60.000 toneladas de poliéster biodegradable, lo que dará lugar a nuevos catalizadores. En el contexto del doble carbono, el MDI de Wanhua Chemical Group Co.Ltd(600309) \
La refinería privada acoge con beneplácito la oportunidad de desarrollo. La prosperidad de los grandes proyectos de refinería y química se encuentra en el nivel medio e inferior de la historia, que se extiende gradualmente aguas abajo en la actualidad. Se espera que una serie de nuevos proyectos de materiales químicos caigan al suelo y la capacidad de crecimiento aumente de nuevo. Se recomiendan principalmente empresas como Hengli Petrochemical Co.Ltd(600346) Rongsheng Petro Chemical Co.Ltd(002493) Jiangsu Eastern Shenghong Co.Ltd(000301) Hengyi Petrochemical Co.Ltd(000703) Tongkun Group Co.Ltd(601233) Xinfengming Group Co.Ltd(603225) . El proyecto de etileno de la primera fase de la química por satélite se puso en marcha gradualmente, y la ruta de producción de olefinas con bajas emisiones de carbono a partir de etano de bajo costo importado de los Estados Unidos se ha abierto, por lo que se espera que la empresa siga ampliando su capacidad de producción y, al mismo tiempo, utilice materias primas de bajo costo para expandirse aguas abajo, por lo que merece especial atención.
El desarrollo de la industria química del carbón da la bienvenida a la transición. Con la relajación de la política de utilización de la energía de las materias primas, se espera que los proyectos de la industria química del carbón de la fase inicial de la tarjeta caigan al suelo, y el crecimiento de las empresas como Shandong Hualu-Hengsheng Chemical Co.Ltd(600426) , Ningxia Baofeng Energy Group Co.Ltd(600989) , Luxi Chemical Group Co.Ltd(000830)
La industria de neumáticos entra en el período de diseño estratégico, juzgamos que 2021q4 es el punto más bajo de la industria, 2022q1 los beneficios de la industria de neumáticos comienzan a mejorar, sobre la base de tres juicios, en primer lugar, la contracción de la oferta, las pequeñas y medianas empresas de neumáticos comienzan a cerrar, De acuerdo con los datos de Zhuo Chuang Information, el 10 de marzo de 2022, la tasa de operación de la empresa china de semineumáticos de acero en el 72,52%, 4,38 puntos porcentuales más que la semana pasada, En comparación con el mismo período del año pasado, disminuyó 0,38 puntos porcentuales. Esta semana, la carga de trabajo de todos los neumáticos de acero de las empresas de neumáticos de Shandong fue del 62,2%, 1,76 puntos porcentuales inferior a la semana pasada, 15,0 puntos porcentuales inferior al mismo período del año pasado. Esta semana, el mercado de neumáticos de acero en China está mejorando, el comercio y la inversión en el mercado están mejorando gradualmente; En segundo lugar, los precios del flete marítimo se han aflojado, según Bloomberg, esta semana el índice fbx de China a los puertos occidentales de los Estados Unidos fue de 16.155,3 dólares de los EE.UU. / feu, más del 1,62% de la semana pasada; El índice fbx de China a los puertos de ee.u u. Fue de $18.228.0 / feu, un + 1,15% más que la semana pasada. El índice fbx de China a Europa fue de $135850 / feu, de – 4.50 por ciento la semana pasada. En tercer lugar, en diciembre de 2021, China produjo 380000 vehículos comerciales al mes, un 7,7% más que el mes anterior, 2,91 millones de vehículos, un 12,5% más que el mes anterior, y 331000 camiones, un 6,9% más que el mes anterior. Reversión de la parte inferior de los neumáticos, en el contexto de la contracción de la oferta y la mejora de la demand a, de acuerdo con el número público de Wechat del comercio de neumáticos, estadísticas incompletas, el mercado chino ha anunciado un aumento de precios de 32 empresas de neumáticos en 2022, en general, el aumento de los precios de esta ronda en más del 2% – 5%, el aumento máximo del 10%; Nueve empresas de neumáticos han anunciado aumentos de precios en el mercado extranjero, que pueden alcanzar un máximo del 16%. Creemos que los márgenes de beneficio de los neumáticos se recuperarán gradualmente. A largo plazo, las empresas chinas de neumáticos tienen una excelente relación calidad – precio en el mercado de gama media y baja, el mercado de gama alta puede reemplazar las importaciones a través de la fuerza del Canal, la internacionalización y la marca son irreversibles, y se recomienda principalmente que las tres empresas se expandan considerablemente en la capacidad de producción en el extranjero en 2022, as í como las empresas auxiliares de caucho. Transportador Enterprise Zhejiang Double Arrow Rubber Co.Ltd(002381) .
El auge de la industria química del fósforo es sostenible y se está llevando a cabo la transformación de nuevas fuentes de energía. El precio de la roca fosfática siguió aumentando, de 350 yuan / tonelada a finales de 2020 a 643 Yuan / tonelada, un aumento del 84%; El precio del fósforo Amarillo se redujo a 34.000 Yuan / tonelada, lo que representa un aumento del 45% con respecto a 23.500 Yuan / tonelada en agosto de 2021; Las empresas con cadenas industriales integradas se benefician. Además, las exportaciones de fosfato monoamónico, fosfato diamónico y fertilizantes compuestos disminuyeron considerablemente en agosto de 2021, y las exportaciones fueron limitadas. Como industria de fertilizantes compuestos con beneficios finales exprimidos, los beneficios mejoraron gradualmente. En el primer semestre de 2022, tanto el fosfato férrico de Xinyangfeng Agricultural Technology Co.Ltd(000902) como el fosfato férrico de Guizhou Chanhen Chemical Corporation(002895) \ Nos centramos en la integración de la cadena industrial y la rápida transformación de las empresas químicas de fósforo, incluidas las empresas Xinyangfeng Agricultural Technology Co.Ltd(000902) , Guizhou Chanhen Chemical Corporation(002895) , Chengdu Wintrue Holding Co.Ltd(002539) , Yunnan Yuntianhua Co.Ltd(600096) , Hubei Xingfa Chemicals Group Co.Ltd(600141) , Shenzhen Batian Ecotypic Engineering Co.Ltd(002170) , Hubei Yihua Chemical Industry Co.Ltd(000422) , Shanghai Zhongyida Co.Ltd(600610) , etc. Se ha publicado un proyecto de fusión y adquisición.
Al mismo tiempo, se recomienda que el aumento de los precios de la Piretrina Jiangsu Yangnong Chemical Co.Ltd(600486) \ \
El líder químico es el futuro Rey. De acuerdo con nuestra observación, hay un grupo de empresas líderes en la industria química China. En comparación con los competidores internacionales, muestran una ventaja obvia en la eficiencia, desde la tasa de retorno, la eficiencia de la mano de obra, la tasa de rotación, etc. Sin embargo, la desaceleración del crecimiento del PIB de China y el control de las emisiones de carbono en el futuro hacen que todos los recursos se concentren en las principales empresas químicas. En este momento, creemos que las principales empresas chinas tienen la capacidad de planificar el plan global y avanzar hacia los líderes mundiales. Sugerimos que, junto con las excelentes empresas, inviertan en las empresas que tienen un poder ejecutivo eficiente, esta capacidad eficiente, hará que el nivel de beneficios de las empresas chinas sea superior al de los competidores internacionales, la tasa de rendimiento será mayor, la escala futura también será mayor, por lo que el nivel de valor de mercado de los gigantes extranjeros no es necesariamente el techo de las empresas chinas. Por ejemplo, se está creando una cadena industrial integrada, aumentando continuamente la inversión en I + D, ampliando la gama de productos y avanzando hacia empresas de nuevos materiales químicos de primera clase que operan a nivel mundial. Construcción eficiente de refinerías de primera clase en todo el mundo Hengli Petrochemical Co.Ltd(600346) Y Rongsheng Petro Chemical Co.Ltd(002493) y así sucesivamente.
Nos centramos en los líderes de segmentos que todavía están infravalorados, como Wanhua Chemical Group Co.Ltd(600309) hacia el gigante global de nuevos materiales químicos, el líder de la industria de neumáticos Shandong Linglong Tyre Co.Ltd(601966) Y Sailun Group Co.Ltd(601058) \ \ \ \ \ \ y Fujian Sbs Zipper Scienceand Technology Co.Ltd(002098) 4 \ 35 Tongkun Group Co.Ltd(601233) , 000003 , Xinfengming Group Co.Ltd(603225) ), Xinyangfeng Agricultural Technology Co.Ltd(000902) and Chengdu Wintrue Holding Co.Ltd(002539) Chengdu Wintrue Holding Co.Ltd(002539) Shandong Yanggu Huatai Chemical Co.Ltd(300121) \ \ \ Tangshan Sanyou Chemical Industries Co.Ltd(600409) \ \ Tangshan Sanyou Chemical Industries Co.Ltd(600409) \ \ \ Tangshan Sanyou Chemical Industries Co.Ltd(600409) \ \ Tangshan Sanyou Chemical Industries Co.Ltd(600409) grifosde glufosinato Lier Chemical Co.Ltd(002258) \ Grifo de edulcorante Anhui Jinhe Industrial Co.Ltd(002597) \ \ \ \ \ espera.
El Departamento de comercio de los Estados Unidos emitió una declaración el 15 de mayo de 2020 hora local del Departamento de comercio de los Estados Unidos dijo que la posición estratégica de los materiales semiconductores se está volviendo cada vez más prominente debido a la restricción total de la compra de Huawei de semiconductores fabricados con software y tecnología de los Estados Unidos. Se recomienda prestar atención a Rayitek Hi-Tech Film Company Ltd.Shenzhen(688323) , Jiangsu Yoke Technology Co.Ltd(002409) , Changzhou Tronly New Electronic Materials Co.Ltd(300429) , Jiangyin Jianghua Microelectronics Materials Co.Ltd(603078) , Zhejiang Juhua Co.Ltd(600160) , Haohua Chemical Science & Technology Corp.Ltd(600378) \ , Haohua Chemical Science & Technology Corp.Ltd(600378) etc. Enterprise. Además, los nuevos materiales son prometedores para la expansión continua de la capacidad, y tienen un fuerte contenido técnico de polímero anti – envejecimiento TAP Rianlon Corporation(300596)
Seguimiento de la información sobre temas clave
[ Wanhua Chemical Group Co.Ltd(600309) ] según Zhuo Chuang Information, el 11 de marzo el precio del MDI puro fue de 24.000 Yuan / tonelada, una disminución de 750 Yuan / tonelada en comparación con el 4 de marzo; El precio del MDI agregado fue de 19.750 Yuan / tonelada, 400 Yuan / tonelada más que el 4 de marzo. El 9 de marzo, la empresa publicó el informe de rendimiento anual 2021, 2021 se espera que los ingresos de explotación alcancen 145538 millones de yuan, un aumento del 98,19% con respecto al a ño anterior, un beneficio neto de 24.649 millones de yuan, un aumento del 145,47% con respecto al año anterior. Entre ellos, 2021q4 espera lograr ingresos de 38.220 millones de yuan, un aumento interanual del 57,93%, una disminución del 3,63%; El beneficio neto de la empresa matriz fue de 5.108 millones de yuan, un aumento del 8,86% y una disminución del 15,03%.
Según Bloomberg, el índice fbx de China a los puertos occidentales fue de $161553 / feu esta semana, más del 1,62% de la semana pasada. El índice fbx de China a los puertos de ee.u u. Fue de $18.228.0 / feu, un + 1,15% más que la semana pasada. El índice fbx de China a Europa fue de $135850 / feu, de – 4.50 por ciento la semana pasada. El 7 de marzo, la firma oficial de la fórmula Drift Japan marcó un nuevo paso en el camino de linglong para participar en eventos internacionales. De acuerdo con el número público de Wechat de neumáticos, el 7 de marzo Shandong Linglong Tyre Co.Ltd(601966) \ Los precios de todas las marcas de tbr en el mercado minorista de China aumentaron entre un 3% y un 5%.
El 11 de marzo, dentro de los límites de garantía establecidos en la Ley de la empresa sobre la garantía externa prevista para 2021, se firmó un contrato de garantía con las instituciones financieras pertinentes para proporcionar una garantía por valor de 49,8 millones de dólares de los EE.UU. A la filial de propiedad total sailun (Viet Nam) Co., Ltd. The amount of Guarantee for the Wholly owned subsidiary sailun International Holdings (Hong Kong) Co., Ltd. Is $36 million, and the amount of Guarantee for the Wholly owned subsidiary sailun (Shenyang) tire Co., Ltd. Is RMB 18 million.
[ Qingdao Sentury Tire Co.Ltd(002984) ] no Information Update.
[ Hengli Petrochemical Co.Ltd(600346) ] según la información de Zhuo Chuang, el 10 de marzo, las existencias de filamentos de poliéster 26,2 días, una disminución de 0,1 días; Pta3 11 inventario 3342 millones de toneladas, una disminución de 55.000 toneladas. El 11 de marzo, el precio del filamento de poliéster fdy fue de 8.925 Yuan / tonelada, 475 Yuan / tonelada más que el 4 de marzo. El precio de la PTA el 11 de marzo fue de 6.130 Yuan / tonelada, 5 Yuan / tonelada menos que el 4 de marzo. El 11 de marzo, la compañía emitió un anuncio sobre la recompra inicial de acciones de la compañía. La compañía recompra 81454000 acciones por primera vez a través de la negociación de licitación centralizada. Las acciones recompradas representan el 0,12% del capital social total de la compañía, y la cantidad total pagada es de 172 millones de yuan. El 10 de marzo, la cuarta fase del proyecto de generación fotovoltaica distribuida de 29,2 megavatios de Jiangsu hengke New Materials Co., Ltd. Fue puesta en funcionamiento oficialmente.
[ Rongsheng Petro Chemical Co.Ltd(002493) ] el 11 de marzo, la empresa publicó el informe de rendimiento anual 2021, 2021 se espera lograr ingresos de 181535 millones de yuan, un aumento del 69,24%; El beneficio neto de la madre ascendió a 12.843 millones de yuan, lo que representa un aumento del 75,72% con respecto al a ño anterior. Entre ellos, 2021q4 espera lograr ingresos de 52.478 millones de yuan, un aumento del 76,99% y un aumento del 16,77% en comparación con el a ño anterior; El beneficio neto de la empresa matriz ascendió a 2.721 millones de yuan, un 64,21% más que el año anterior y un 23,46% menos que el mes anterior. Según el número público de Wechat de la industria de procesos, la Comisión Europea anunció recientemente que la inversión mundial en I + D en 2021 será de 2.500, con el número 646 en el mundo, ocupando el primer lugar en la inversión en I + D de las empresas químicas chinas.
El 11 de marzo, la empresa publicó la segunda fase del plan de accionariado de empleados (proyecto), el plan de accionariado de empleados propuesto inicialmente no recaudará más de 3.260 millones de yuan, de los cuales 1.630 millones de yuan se autofinanciarán. Al mismo tiempo, la empresa emitió un anuncio indicativo sobre la planificación de los accionistas controladores de la empresa y algunos empleados de sus empresas afiliadas para aumentar las acciones de la empresa.
