Revisión del mercado de esta semana:
CITIC Coal Index cerró 2.960.5 puntos, abajo 3.12 por ciento, ganando 1.1 PCT en el índice Shanghai – Shenzhen 300, clasificado en el sexto lugar en la tabla de ganancias y pérdidas de la primera clase de CITIC.
Análisis de las esferas prioritarias:
Carbón de potencia: la presión política se hace evidente después de que el precio del carbón se eleve rápidamente. A partir del viernes, el puerto q5500 cotización principal alrededor de 1800 Yuan / tonelada, la relación de la semana aumentó 420 Yuan / tonelada. En cuanto a la zona de origen, esta semana se celebraron dos reuniones para influir en algunas zonas de producción limitada, el suministro general de minas de carbón de la zona de origen es estable; En cuanto a las ventas, la mayoría de las minas de carbón se basan principalmente en centrales eléctricas de terminales de suministro, ejecutan activamente contratos de asociación a largo plazo, algunas minas de carbón suspenden las ventas al extranjero, los usuarios de la Asociación a largo plazo, como los productos químicos, son más difíciles de comprar carbón, La producción total de minas de carbón es la venta. En el lado portuario, el precio del carbón portuario sigue aumentando, los beneficios de envío mejoran, el entusiasmo de envío de los comerciantes aumenta, el volumen medio diario de transporte de la línea Daqin mantiene el estado completo, el volumen de transferencia aumenta considerablemente; Mientras tanto, la compra y el transporte continuos de la central eléctrica, materiales de construcción & cemento y otras necesidades de carbón no eléctrico aumentan, la cantidad de transferencia se mantiene alta. En general, la transferencia es inferior a la transferencia, el inventario del Puerto Norte sigue aumentando, pero la tasa de acumulación es lenta, los recursos disponibles para la venta son limitados. Aguas abajo, el clima se está calentando, el consumo diario de la central eléctrica se está debilitando, el inventario de la disminución a un aumento. Esta semana, en la ola de calentamiento que atraviesa el sur y el Norte, la temperatura media se recuperará, la temperatura en la mayor parte del país será significativamente mayor que en el mismo período del año, lo que dará lugar a una disminución del consumo diario. Sobre la base del aumento constante de la producción y el suministro de carbón, la central eléctrica suministra suficiente carbón y las existencias aumentan de la disminución a la disminución. Después de la actual ronda de reposición, en el contexto de un clima más cálido, el ritmo de compra final o la desaceleración gradual. En cuanto a las importaciones, el conflicto ruso – ucraniano continúa, los precios del carbón en el extranjero aumentan considerablemente, algunas importaciones de carbón se invierten, afectará en cierta medida a las importaciones de carbón de seguimiento. En general, el suministro general de minas de carbón de origen es estable, con la reanudación de la producción y el aumento de los precios de compra de los grandes grupos, la demanda de productos químicos y plataformas es buena, las ventas de minas de carbón son calientes, las existencias son bajas, los precios de las zonas de origen y los puertos aumentan rápidamente. En la actualidad, la expansión de los beneficios del puerto de origen, la reducción gradual de la carga de consumo de carbón de la central eléctrica terminal, más el aumento previsto de la regulación de políticas, la disminución de la aceptación de los altos precios aguas abajo, el ritmo de las adquisiciones se ha ralentizado, desde el viernes, la oferta de mercado comenzó a aflojarse, más atención a la política y el consumo diario de la central eléctrica en la última etapa. Los principales puntos conflictivos del mercado del carbón de potencia siguen estando a lo largo de la costa, el depósito de carbón de potencia Portuaria se ha mantenido en un nivel bajo en los últimos a ños y la función del depósito se ha debilitado. Al mismo tiempo, el costo del carbón importado es alto, y el precio del carbón de China se enfrenta a riesgos políticos en cualquier momento, o conduce a la disminución de la cantidad importada, afectando así el suministro de energía costera. Si no se puede resolver el problema del bajo inventario costero, incluso si entra en la temporada baja, el precio del carbón seguirá aumentando después de la caída gradual, a corto y mediano plazo 700 – 800 Yuan / tonelada debe ser la parte inferior del precio del carbón costero.
Carbón de coque: la demanda de reposición aguas abajo es fuerte, los precios siguen aumentando. Esta semana el mercado del carbón de coque es más fuerte, los precios del carbón de coque siguen aumentando, los precios de las ofertas en línea siguen rompiendo nuevos máximos, el apoyo a los precios del carbón de coque siguen funcionando bien. A partir del viernes, jingtang Port Shanxi Main Coke reportó un cierre de 3.350 Yuan / tonelada, el anillo semanal aumentó 420 Yuan / tonelada. Esta semana, afectados por dos reuniones, la aplicación estricta de las inspecciones de Seguridad en todas partes, la producción de minas de carbón es limitada, y la situación epidémica afecta a algunas zonas de la mina de carbón para enviar un ligero obstáculo, lo que hace que el mercado del carbón de coque siga siendo apretado. En cuanto a las importaciones de carbón mongol, la situación epidémica se moderó gradualmente, y el volumen de despacho de aduanas en el puerto de ganqi maodu aumentó constantemente. Según los datos de sxcoal, el despacho de aduanas se llevó a cabo durante tres días esta semana (3.7 – 3.10), con un promedio diario de 174 vehículos, lo que representa un aumento de 31 vehículos en comparación con el mismo período de la semana pasada. Con el aumento continuo de los precios del carbón en China, la mentalidad de los comerciantes es buena, el mercado del carbón de Mongolia sigue mejorando, en la actualidad Mongolia 5 carbón crudo cotización principal cotización principal 2350 – 2400 Yuan / tonelada, Mongolia 5 carbón limpio cotización principal alrededor de 2.800 Yuan / tonelada. En cuanto a las importaciones marítimas, de acuerdo con los datos del 9 de marzo de fenwei Information Estimation, Linfen, Changzhi Belt Low Sulfur Main Coke Coal (s0.5 g80 – 85) enviado a Tangshan, Hebei, y la calidad similar a largo plazo de los Estados Unidos, Canadá, la diferencia de precios del carbón de primera línea es de 612 Yuan / tonelada, el grado de inversión sigue aumentando, lo que da lugar a que China no tenga intención de recibir carbón importado. En el lado de la demanda, el inventario de las empresas de coque de acero aguas abajo sigue siendo históricamente bajo, impulsado por el aumento de los beneficios, el entusiasmo de compra es mayor, el rendimiento de la demanda es fuerte; Sin embargo, la escasez de suministro de carbón crudo es difícil de aliviar, el suministro de carbón crudo es cada vez más estricto, y el impacto de la epidemia en la reducción de las dificultades de transporte, la mayoría de los casos de almacenamiento pasivo, el almacenamiento de coque y acero no se puede esperar, la demanda de reposición de seguimiento es fuerte. A corto plazo, la demanda aguas abajo todavía tiene espacio para mejorar, superponiendo las empresas de acero de coque de bajo inventario, aguas abajo de la reposición activa de energía suficiente, los precios del carbón de coque seguirán aumentando fuertemente.
Coque: la demanda se enfrentará a una fuerte recuperación, un fuerte apoyo a los costos, el precio todavía tiene 1 ~ 2 rondas de aumento del espacio. Esta semana, la tercera ronda de aumento de coque aterrizó, esta ronda aumentó 200 Yuan / tonelada, un aumento acumulado de 600 Yuan / tonelada. En el lado de la oferta, el precio de la tercera ronda del coque se ha aplicado plenamente, los beneficios de las empresas de coque se han reparado en cierta medida, pero la gestión y el control de la protección del medio ambiente en el lugar de producción se han vuelto más estrictos, las materias primas superpuestas son escasas, El costo es demasiado alto, las empresas de coque tienen dificultades para aumentar la producción, la tasa de inicio de la producción se ha reducido ligeramente y el lado de la oferta se En el extremo de la demanda, la tasa de construcción de la acería y la producción de hierro fundido disminuyeron debido a la influencia de las dos reuniones. Después de las dos reuniones, la planta de acero aguas abajo reanudará la producción en sucesión, y la producción de hierro fundido se recuperará rápidamente. Además, debido al control de la situación epidémica y a la escasez de recursos, la situación de la llegada de coque en las acerías es generalmente mala, y la voluntad de reposición de existencias es fuerte en las existencias bajas. En el lado portuario, debido a la inversión de los precios del coque fuera de China, los pedidos de comercio exterior de coque son vigorosos, el apoyo a la cotización sigue aumentando. En general, la demanda de coque aumentará considerablemente después de la reanudación de la producción de las acerías de aguas abajo, mientras que el lado de la oferta se verá limitado por la escasez de materias primas y los beneficios del coque siguen siendo marginales o incluso deficitarios, y el lado de la oferta a corto plazo seguirá siendo limitado debido a la falta de capacidad de producción. Se espera que el precio del coque siga aumentando en 1 ~ 2 rondas.
Estrategia de inversión. China todavía se basará en las condiciones básicas del carbón, la energía tradicional no se retirará demasiado pronto, en el contexto de la nueva capacidad de producción y el potencial de almacenamiento limitado, el aumento de los precios del carbón, que ayudará a las empresas del carbón a lograr una liberación estable del rendimiento y la evaluación de la reparación. Además, los precios del carbón, el carbón de coque y el coque de China Shipbuilding Industry Group Power Co.Ltd(600482) \ \ Adhiriéndose a los activos básicos, valorando la alta proporción de la Asociación a largo plazo, las empresas de carbón rojo de alta puntuación en la evaluación de la reparación, se recomienda principalmente: China Shenhua Energy Company Limited(601088) , China Coal Energy Company Limited(601898) , Shaanxi Coal Industry Company Limited(601225) , Pingdingshan Tianan Coal Mining Co.Ltd(601666) . Se recomienda encarecidamente que los beneficios directos aumenten constantemente: Pingdingshan Tianan Coal Mining Co.Ltd(601666) , Shanxi Coal International Energy Group Co.Ltd(600546) , Shanxi Lu’An Environmental Energydev.Co.Ltd(601699) ; El objetivo de la antracita, que se beneficia del desarrollo de la industria química del carbón, es Shanxi Lanhua Sci-Tech Venture Co.Ltd(600123) . Además, la transformación de las empresas energéticas tradicionales en el marco del objetivo de “doble carbono” merece la pena esperar, centrándose en las recomendaciones de energía (electricidad verde), Shan Xi Hua Yang Group New Energy Co.Ltd(600348) (almacenamiento de energía), Huaibei Mining Holdings Co.Ltd(600985) (nuevos materiales, electricidad verde), yankuang Energy (nuevos materiales, electricidad verde), Shanxi Meijin Energy Co.Ltd(000723) (energía del hidrógeno), China xuyang cluster (energía del hidrógeno). Shanxi State Reform Positive layout, the key Recommendation of the expected Asset Injection Jinneng Holding Shanxi Coal Industry Co.Ltd(601001) , Shanxi Coking Coal Energy Group Co.Ltd(000983) .
Los riesgos sugieren que la liberación de la producción china supera las expectativas, la demanda descendente es inferior a las expectativas y el precio de la electricidad en línea se reduce considerablemente.
