Puntos de inversión:
Recomendaciones clave actuales: (1) placa de cemento: el informe de trabajo del Gobierno de 2022 propone el objetivo de aumentar el PIB en 2022 en un 5,5 por ciento, al mismo tiempo, menciona que este año se organizará un bono especial del gobierno local de 3,65 billones de yuan, la infraestructura se convierte en la principal mano de la economía estable, al mismo tiempo, a medida que los proyectos clave locales continúan en funcionamiento, la demanda de cemento seguirá aumentando. Las empresas de cemento de todo el país también terminarán la producción de picos escalonados, la oferta y la demanda se reanudarán simultáneamente, el mercado del cemento de todo el país también dará la bienvenida a signos de calentamiento. En algunas regiones se han celebrado reuniones de acoplamiento de adquisiciones entre las empresas constructoras y las empresas de materiales de construcción. Por una parte, las empresas de la industria del cemento, el acero y el hormigón deben resolver los problemas de las ventas de productos, eliminar el exceso de existencias y ayudar a las principales unidades de construcción de ingeniería descendente a resolver el problema del suministro de materias primas. Placa de fibra de vidrio: la demanda del mercado de Roving de China se ha iniciado recientemente, y los envíos de las fábricas son relativamente estables. Los cambios a corto plazo en el lado de la oferta son pequeños, el apoyo a la demanda es bueno. El precio del mercado de hilados electrónicos sigue siendo bajo en el futuro próximo, después de la puesta en marcha de la línea de producción de ignición temprana, la oferta aumenta ligeramente, pero la presión de los costos aguas abajo es mayor, todavía contradice la fuente de bienes de alto precio, a medio y largo plazo debe seguir la producción y las ventas y el cambio de la demanda para ajustar el precio. Placa de vidrio: el mercado local de vidrio flotado mejoró, la demanda descendente se recuperó constantemente, lo que promovió el aumento de la capacidad de las empresas aguas arriba, pero la producción y las ventas de la mayoría de las fábricas regionales de vidrio flotado siguen siendo bajas. Al mismo tiempo, el costo del transporte ha aumentado debido a la inestabilidad de la situación internacional. En la actualidad, la valoración de la industria de los materiales de construcción se encuentra en un nivel relativamente bajo, con un margen de seguridad relativamente alto y una calificación “recomendada”.
Recomendación de la placa de cemento: (1) macro: en la actualidad, la construcción de infraestructura se ha convertido en el principal agarre de la economía estable, los principales proyectos de construcción en las provincias y ciudades continúan las actividades de construcción, formando un apoyo a la demanda de cemento. Además, el Ministerio de vivienda y desarrollo urbano y rural ha establecido recientemente el reglamento inmobiliario 2022, en el que se indica que este año se mantendrá el funcionamiento estable del mercado inmobiliario, se mantendrá la continuidad y estabilidad de las políticas de control, se mejorará la coordinación precisa de las políticas de control, se promoverá la reforma estructural de la oferta de vivienda, se aumentará considerablemente la oferta de viviendas de alquiler de Seguridad y se promoverá vigorosamente la “nueva construcción urbana”. Se espera que aumente aún más la demanda de cemento. Fundamentos: Esta semana los precios del mercado nacional del cemento comenzaron a subir, un aumento del 0,5% en comparación con el mes anterior. A principios de marzo, la demanda del mercado chino del cemento siguió aumentando lentamente, y la tasa de envío de las empresas de diferentes regiones aumentó entre un 10% y un 20%. Con el aumento gradual de la demanda del mercado y el aumento de los costos del carbón, los precios del petróleo y los fletes, los precios del cemento muestran una tendencia al alza. En la actualidad, se recomienda que el grifo de la zona de cemento Anhui Conch Cement Company Limited(600585) , Gansu Shangfeng Cement Co.Ltd(000672)
Recomendación de la industria de fibra de vidrio: la demanda del mercado de Roving de China en el futuro próximo está bien, cada fábrica entrega relativamente estable. El cambio a corto plazo en el lado de la oferta es pequeño, el apoyo a la demanda es bueno, el precio del mercado de hilados electrónicos sigue siendo bajo en el futuro próximo, después de la puesta en marcha de la línea de producción de ignición temprana, la oferta aumenta ligeramente, pero la presión de los costos aguas abajo es mayor, todavía contradice la fuente de bienes de alto precio, a medio y largo plazo debe seguir la producción y las ventas y el cambio de la demanda para ajustar el precio. Al mismo tiempo, a nivel macroeconómico, la generación de energía eólica y la generación de energía a gran escala, el desarrollo de alta calidad, la demanda de energía eólica después de la mejora de la industria de fibra de vidrio para seguir aumentando el espacio de demanda. Las acciones individuales recomiendan a los líderes de la industria China Jushi Co.Ltd(600176) , Sinoma Science & Technology Co.Ltd(002080) \
Industria del vidrio: el mercado de vidrio flotado de China esta semana es débil, las transacciones son comunes, las diferencias regionales existen. La demanda de aguas abajo comienza lentamente, la mayoría de ellos todavía no han reanudado el Estado de funcionamiento a plena capacidad, el problema de la falta de pedidos todavía existe, el inventario de aguas abajo todavía necesita tiempo para digerir. Suministro: 304 líneas de producción de vidrio flotado en todo el país, en la producción de 261, la fusión diaria de la semana pasada disminuyó, no hay línea de ignición. Demanda: la demanda del mercado chino de vidrio flotado se está recuperando gradualmente durante la semana, y la planta de procesamiento aguas abajo todavía no ha reanudado el Estado normal de funcionamiento. En cuanto a los costos: el precio medio de la semana alcalina pesada se redujo ligeramente, pero el nivel general sigue siendo elevado, los productos de combustible se incrementaron en diversos grados en la semana, el costo total de producción aumentó aún más. Los beneficios globales se redujeron y el funcionamiento general se ajustó a las expectativas. Focus on the leader of the industry with cost Advantage Zhuzhou Kibing Group Co.Ltd(601636) , Focus on Luoyang Glass Company Limited(600876) , Shandong Pharmaceutical Glass Co.Ltd(600529) , Flat Glass Group Co.Ltd(601865) \ , Faithful Glass, nanbo a, Shandong Jinjing Science And Technology Stock Co.Ltd(600586) \ .
Otros materiales de construcción de consumo: las perspectivas de desarrollo de la industria impermeable son amplias, las existencias de mercado siguen aumentando, se espera que el mercado se ajuste estructuralmente después de la introducción de nuevas normas de la industria, la concentración se mejorará aún más. En el contexto de la neutralización del carbono, el techo fotovoltaico está aumentando gradualmente, y los requisitos de vida de las casas fotovoltaicas frente a la capa impermeable se convierten en un nuevo punto de crecimiento de la industria impermeable, junto con la construcción de infraestructura, la expectativa de almacenamiento final de bienes raíces, la demanda de la industria impermeable es optimista. Focus on Beijing Oriental Yuhong Waterproof Technology Co.Ltd(002271) , Keshun Waterproof Technologies Co.Ltd(300737) , Jiangsu Canlon Building Materials Co.Ltd(300715) . Se recomienda que el líder de la tabla de yeso Beijing New Building Materials Public Limited Company(000786) La placa de tubería se centra en el grifo Zhejiang Weixing New Building Materials Co.Ltd(002372) La placa de recubrimiento se centra en Skshu Paint Co.Ltd(603737) , Asia Cuanon Technology (Shanghai) Co.Ltd(603378) .
Consejos de riesgo: el progreso de la construcción del proyecto de infraestructura es inferior a lo esperado; La demanda del mercado no está a la altura de las expectativas; Se hace hincapié en que el rendimiento de la empresa no está a la altura de las expectativas; La epidemia afecta repetidamente a la economía; El entorno macroeconómico ha experimentado cambios adversos.
