Zhuhai gaoling Information Technology Co., Ltd.
Zhuhai comleader Information Science & Technology Co., Ltd.
(domicilio: No. 1, pingdong 1st Road, Nanping Science and Technology Industrial Park, Zhuhai)
Anuncio de inclusión en la lista de la Junta de creación de la Sección de la oferta pública inicial
Patrocinador (asegurador principal)
(10 – 19 Floor, South Tower, Energy Building, 2026 jintian Road, Futian Street, Futian District, Shenzhen)
Consejos especiales
Zhuhai gaoling Information Technology Co., Ltd. (en lo sucesivo denominada “gaoling information”, “Company”, “The Company” or “The issuer”) cotizará en la bolsa de Shanghai el 15 de marzo de 2022. La empresa recuerda a los inversores que deben comprender plenamente el riesgo del mercado de valores y los factores de riesgo revelados por la empresa, y que deben abstenerse de seguir ciegamente la tendencia de la “nueva especulación” al comienzo de la cotización de nuevas acciones, y deben tomar decisiones prudentes e invertir racionalmente.
Sección I declaraciones y sugerencias importantes
Declaraciones y sugerencias importantes
Zhuhai gaoling Information Technology Co., Ltd. And all Directors, supervisors and Senior Managers Guarantee that the information disclosed in the listing announcement is true, accurate and complete, and Promise that the listing announcement is not false Records, misleading statements or major omissions, and shall Bear legal responsibility according to law.
Las opiniones de la bolsa de valores de Shanghai y de las autoridades gubernamentales pertinentes sobre la cotización de las acciones de la empresa y las cuestiones conexas no indican ninguna garantía para la empresa.
La empresa recuerda a los inversores que lean cuidadosamente el sitio web de la bolsa de Shanghai. http://www.sse.com.cn./ El contenido de la sección “factores de riesgo” del folleto de la empresa, prestar atención al riesgo, tomar decisiones prudentes e invertir racionalmente.
La empresa recuerda a los inversores que deben consultar el texto completo del folleto de la empresa para cualquier información que no esté incluida en el anuncio de cotización.
A menos que se especifique otra cosa, las abreviaturas o términos del presente anuncio de cotización se interpretarán de la misma manera que en el folleto de la empresa.
El número total de datos individuales y el número total de formularios pueden diferir ligeramente en algunos de los formularios del anuncio de inclusión en la lista debido al redondeo en el proceso de cálculo. Indicación del riesgo de inversión
La empresa recuerda a los inversores que presten atención al riesgo de inversión en la fase inicial de la cotización de las acciones de oferta pública inicial (en lo sucesivo denominadas “nuevas acciones”), y los inversores deben comprender plenamente el riesgo y participar racionalmente en la negociación de nuevas acciones.
En particular, los riesgos iniciales incluyen, entre otros, los siguientes:
Relajación de las restricciones a la amplitud de las subidas y bajadas
La Junta principal de la bolsa de Shanghai y la Junta principal de la bolsa de Shenzhen aumentaron un 44% en el primer día de cotización, un 36% en el primer día de cotización y un 10% en el siguiente. En un plazo de cinco días a partir de la fecha de cotización de las empresas de la Junta de creación de Ciencia y tecnología, el precio de las acciones no se limitará a aumentar o disminuir; 5 días después de la inclusión en la lista, el límite de la tasa de aumento o disminución es del 20%. En comparación con la Junta principal de la bolsa de Shanghai y la Junta principal de la bolsa de Shenzhen, la volatilidad de los precios de las acciones de la Junta es más grave.
Ii) menor número de acciones en circulación
En la fase inicial de la cotización, debido a que la cerradura de acciones de los accionistas originales oscila entre 12 meses y 36 meses, la institución patrocinadora y la cerradura de acciones de inversión tienen un período de 24 meses, otros inversores estratégicos tienen un período de bloqueo de 12 meses, y la cerradura de venta de acciones de La parte inferior de la red es de 6 meses. Después de la emisión, el capital social total de la empresa es de 92906379 acciones, de las cuales 17775717 acciones se venden libremente, lo que representa el 19,13% del capital social total después de la emisión. En la fase inicial de la cotización de la empresa, el número de acciones en circulación es pequeño y existe el riesgo de falta de liquidez.
Relación precio – beneficio superior al nivel medio de la misma industria
El precio de emisión es de 51,68 Yuan / acción, y la relación precio – beneficio correspondiente a este precio es:
1, 32,93 veces (las ganancias por acción se calcularán dividiendo el beneficio neto atribuible a los accionistas de la sociedad matriz por el capital social total antes de la emisión actual, deduciendo las pérdidas y ganancias no recurrentes auditadas por la sociedad contable de conformidad con las normas contables chinas en 2020); 2. 37,91 veces (las ganancias por acción se calcularán dividiendo el beneficio neto de los accionistas de la sociedad matriz por el capital social total antes de la emisión actual después de deducir las pérdidas y ganancias no recurrentes auditadas por la sociedad contable de conformidad con las normas contables chinas en 2020); 3. 43,91 veces (las ganancias por acción se calcularán dividiendo el beneficio neto de los accionistas de la sociedad matriz por el capital social total después de la emisión actual antes de deducir las pérdidas y ganancias no recurrentes auditadas por la sociedad contable de conformidad con las normas contables chinas en 2020); 4, 50,55 veces (las ganancias por acción se calcularán dividiendo el beneficio neto de los accionistas de la sociedad matriz por el capital social total después de la emisión actual después de deducir las pérdidas y ganancias no recurrentes auditadas por la sociedad contable de conformidad con las normas contables chinas en 2020). De conformidad con las directrices de la Comisión Reguladora de valores de China sobre la Clasificación Industrial de las empresas que cotizan en bolsa (revisadas en 2012), la empresa pertenece a la industria de fabricación de computadoras, comunicaciones y otros equipos electrónicos c39. Al 1 de marzo de 2022 (t – 3), la relación media de precios e ingresos estáticos de la industria de fabricación de computadoras, comunicaciones y otros equipos electrónicos c39 publicada por China Securities Index Co., Ltd. Fue de 44,28 veces en el último mes.
Las condiciones específicas de la relación precio – beneficio de las empresas cotizadas comparables cuyas principales actividades comerciales son similares a las del emisor son las siguientes:
Código de valores valores abreviatura 2020 deducción no antes de 2020 deducción no después de T – 3 mercado estático correspondiente a las acciones de mercado estático EPS (Yuan / acciones) EPS (Yuan / acciones) precio de cierre (Yuan) Relación beneficio (no antes de la deducción) Relación beneficio (no después de la deducción)
Genew Technologies Co.Ltd(688418) Genew Technologies Co.Ltd(688418) 0222701730 13,01 58,42 75,20
Rockontrol Technology Group Co.Ltd(688051) Rockontrol Technology Group Co.Ltd(688051) 2288118405 43,1 18,84 23,42
Shenzhen Sinovatio Technology Co.Ltd(002912) Shenzhen Sinovatio Technology Co.Ltd(002912) 1431713759 30,18 21,08 21,93
Surfilter Network Technology Co.Ltd(300311) Surfilter Network Technology Co.Ltd(300311) 00254 – Kelin Environmental Protection Equipment Inc(002499) .05 356.3
Media – – – 113,66 40,18
Fuente: Wind Information, datos al 1 de marzo de 2022 (t – 3).
Nota:
1. Criterio de cálculo de la deducción EPS no anterior / posterior en 2020: antes / después de deducir las pérdidas y ganancias no recurrentes, el beneficio neto de la empresa matriz / capital social total en T – 3 (1 de marzo de 2022) en 2020.
2. El cálculo de la relación P / e puede tener una diferencia de cola, que se debe al redondeo. 3. Surfilter Network Technology Co.Ltd(300311) \
El precio de emisión de 51,68 Yuan / Acción corresponde a la relación precio – beneficio diluido del emisor antes y después de deducir las pérdidas y ganancias no recurrentes en 2020, que es 50,55 veces superior a la relación precio – beneficio estático medio de la industria del emisor publicada por CSI en el último mes, que es superior al nivel medio de la relación precio – beneficio estático de la empresa comparable en la misma industria. Existe el riesgo de que la caída de los precios de las acciones de los futuros emisores cause pérdidas a los inversores.
El primer día de cotización de las acciones puede utilizarse como objeto de margen
De conformidad con las disposiciones especiales de la bolsa de Shanghai sobre el comercio de acciones de kechuangban, las acciones de kechuangban pueden utilizarse como objeto de margen desde el primer día de cotización. El primer día de cotización de las acciones puede utilizarse como objeto de margen, lo que puede dar lugar a un cierto riesgo de volatilidad de los precios, riesgo de mercado, riesgo adicional de margen y riesgo de liquidez. El riesgo de volatilidad de los precios se refiere a que el margen aumentará la volatilidad de los precios de las acciones subyacentes; El riesgo de mercado se refiere a que cuando los inversores utilizan las acciones como garantía para financiar, no sólo deben asumir el riesgo causado por el cambio del precio de las acciones original, sino también asumir el riesgo causado por el cambio del precio de las acciones de nueva inversión y pagar los intereses correspondientes. El riesgo adicional de margen se refiere a la necesidad de que los inversores supervisen el nivel de la relación de garantía durante todo el proceso de negociación para garantizar que no sea inferior a la proporción de margen de mantenimiento requerida por el margen; El riesgo de liquidez se refiere a que cuando el precio de las acciones subyacentes fluctúa bruscamente, el reembolso de la compra o venta de bonos, la venta de bonos en préstamo o la compra de bonos también pueden verse obstaculizados, lo que da lugar a un mayor riesgo de liquidez. Indicación de riesgos especiales
En particular, la empresa señala a la atención de los inversores que, antes de adoptar una decisión de inversión, debe leerse con especial atención todo el contenido de la sección “factores de riesgo de la sección IV” del folleto de la empresa y prestar especial atención a los siguientes factores de riesgo importantes, cuya clasificación no indica que Los factores de riesgo se produzcan secuencialmente:
Riesgo de fluctuación del rendimiento futuro de los servicios de equipo de comunicaciones en las redes militares de Telecomunicaciones
De 2018 a 2020, los ingresos comerciales de los equipos de comunicación de la red militar de telecomunicaciones de la empresa provienen principalmente de los equipos del sistema de conmutación controlada por el programa, que son 117797 millones de yuan, 487167 millones de yuan y 24.792.42 millones de yuan, respectivamente. Los ingresos del equipo del sistema de intercambio controlado por el programa de la empresa se derivan principalmente de las ventas a la unidad de Defensa Nacional B de la Plataforma de adquisición centralizada del ejército y de las ventas resultantes de la adquisición esporádica de unidades de uso de diversos servicios militares. Debido a la influencia de la reforma del sistema militar y otros factores, la base de ingresos de los equipos de comunicación de la red de telecomunicaciones militares de la empresa en 2018 es pequeña, lo que da lugar a un rápido crecimiento de los ingresos en 2019 y 2020, pero este crecimiento no es sostenible, y en el futuro entrará en un período de desarrollo estable e incluso puede haber un crecimiento negativo de los ingresos.
En la actualidad, el equipo del sistema de conmutación programable se utiliza principalmente en la red militar de telecomunicaciones y otras redes privadas, y rara vez se utiliza en la red pública. La madurez de los equipos del sistema de conmutación de control de programas aplicados a la red pública es alta, y la tendencia de desarrollo técnico de los equipos del sistema de conmutación de control de programas aplicados a la red militar de telecomunicaciones es principalmente el aumento de la función y la mejora del rendimiento basados en las características de la comunicación militar, y satisface las necesidades de comunicación convergente causadas por la coexistencia de múltiples sistemas de red y la construcción de nuevas redes en la red militar de comunicaciones. Sobre la base de las ventas de la empresa a la unidad de Defensa Nacional B en 2020 y el cálculo de la cantidad de máquinas de oficina y máquinas de usuario seleccionadas por la empresa, la escala anual de mercado de los equipos del sistema de intercambio controlado por el programa en el modo de adquisición centralizada es de unos 277 millones de yuan, además de la escala de mercado de las compras esporádicas de las unidades militares, la escala total de mercado de los equipos del sistema de intercambio controlado por el programa en el campo de las comunicaciones militares es superior a 300 millones de yuan. Según este cálculo, la cuota de mercado de los equipos del sistema de conmutación controlada por el programa en el campo de las comunicaciones militares ha superado el 60% en 2020. Debido a la influencia de la escala del mercado y la cuota de mercado de la empresa, el espacio de crecimiento futuro de los equipos del sistema de intercambio controlado por el programa de la empresa es limitado. La adquisición de equipo militar también se verá limitada por la política nacional, el ciclo de adquisición y el presupuesto militar. Si la política militar pertinente cambia y el presupuesto se reduce en el futuro, los ingresos del equipo del sistema de intercambio controlado por el programa correrán el riesgo de fluctuar o incluso disminuir.
Al mismo tiempo, si la red militar de telecomunicaciones inicia la construcción de la red IMS, la empresa participará en la competencia del mercado de equipos IMS con Huawei, ZTE, Genew Technologies Co.Ltd(688418) y otros competidores potenciales. En el marco de la red del SIV, el equipo militar de conmutación de comunicaciones es el equipo del SIV, como el equipo de control de sesiones. Si la empresa no puede ocupar una posición dominante en la competencia de nuevos productos y ganar cuota de mercado, tendrá un gran impacto negativo en el rendimiento futuro del equipo militar de Comunicaciones de la red de telecomunicaciones. Ii) el negocio de la seguridad endógena en el ciberespacio se encuentra en la etapa inicial, pero la empresa tiene un gran riesgo de inversión
Durante el período que abarca el informe, los ingresos de las empresas de Seguridad endógena en el ciberespacio de la empresa ascendieron a 3.555,4 millones de yuan, 14.651,8 millones de yuan, 3.734,4 millones de yuan y 2.042,59 millones de yuan, respectivamente. Los gastos de investigación y desarrollo de los servicios de Seguridad endógena en el ciberespacio ascendieron a 1.654700 Yuan, 6.051100 Yuan, 18.547600 yuan y 9.547800 Yuan, respectivamente. Al final del período sobre el que se informa, la pérdida acumulada de Xinda netyu, que se especializa en el negocio de la seguridad endógena en el ciberespacio, era de 55.083000 Yuan. Los 537626.800 Yuan de los fondos recaudados se utilizarán para el proyecto de construcción de la plataforma básica de defensa de la imitación de Seguridad endógena y el proyecto de desarrollo y construcción de la nube de Seguridad endógena y el Centro de datos.
El sistema de Seguridad endogenética en el ciberespacio de la empresa se basa en la tecnología de defensa simulada. A diferencia de la tecnología tradicional de protección de la red, como la detección de fugas y el bloqueo de puertas, el antivirus y la matanza de caballos, la tecnología de defensa simulada es una nueva tecnología de defensa activa, y el cultivo y la madurez de los mercados pertinentes requieren mucho tiempo. Si el negocio de Seguridad endógena del ciberespacio basado en la tecnología de defensa simulada no es conocido y aceptado por la industria de Seguridad de la red y la información, y los productos relacionados no son reconocidos y vendidos por los usuarios, tendrá un impacto negativo significativo en la implementación del proyecto de recaudación de fondos y la rentabilidad futura de La empresa. Iii) riesgo de disminución de los ingresos de los servicios de Seguridad de los contenidos de la red
De 2018 a 2020, los ingresos del Servicio de Seguridad de contenidos de red de la empresa disminuyeron año tras año, a 86.336900 Yuan, 67.547400 yuan y 36.383000 Yuan, respectivamente. Durante el período que abarca el informe, los ingresos procedentes de los servicios de Seguridad de los contenidos de la red se derivan principalmente de los contratos de construcción del proyecto de sistema de prevención de la información perjudicial de la red de telecomunicaciones, cuyos clientes son principalmente los departamentos de gestión de las comunicaciones y los operadores locales, que tienen Las características de una gran cantidad de contratos y un largo período de ejecución. La empresa en el campo de la seguridad de los contenidos de internet móvil en comparación con las principales empresas de la industria todavía tiene una cierta brecha, hasta el final del período de referencia, la empresa está ejecutando el proyecto del sistema de prevención de la información perjudicial de internet móvil, el importe del contrato es de 93.146000 Yuan, Además de los contratos en curso, la empresa no tiene ingresos del sistema de prevención de la información perjudicial de internet móvil durante el período de referencia.
En la actualidad, la Oficina Internacional de aduanas y 31 provincias de China han establecido un sistema provincial de prevención de la información perjudicial para las redes de telecomunicaciones, y se está construyendo un sistema móvil de prevención de la información perjudicial para Internet. El crecimiento futuro de los servicios de Seguridad de los contenidos de la red de la empresa se debe principalmente a la expansión y mejora de los sistemas de prevención de la información perjudicial en las redes de telecomunicaciones de todas las provincias, as í como a la construcción de sistemas de prevención de la información perjudicial en internet móvil.
