Softcom Power Information Technology (Group) Co., Ltd.
(502, 5th Floor, 16th East Building, no. 10, North West wangdong Road, Haidian District, Beijing)
Oferta pública inicial y cotización en el GEM
Anuncio de inclusión en la lista
Patrocinador (co – principal asegurador)
(Building 4, 66 anli Road, Chaoyang District, Beijing)
Co – Master Underwriter
No. 8, Puming Road, Free Trade Zone, Shanghai, China
Marzo de 2002
Consejos especiales
Softcom Power Information Technology (Group) Co., Ltd. (en lo sucesivo denominada “la empresa”, “el emisor” o “Softcom Power”) cotizará en la bolsa de Shenzhen el 15 de marzo de 2022.
GEM tiene las características de rendimiento inestable, alto riesgo operativo y alto riesgo de salida de la lista, y los inversores se enfrentan a un mayor riesgo de mercado. Los inversores deben comprender plenamente el riesgo de inversión en el mercado del GEM y los factores de riesgo revelados por la empresa y tomar decisiones prudentes sobre la inversión.
La empresa recuerda a los inversores que deben comprender plenamente el riesgo del mercado de valores y los factores de riesgo revelados por la empresa, y que deben abstenerse de seguir ciegamente la tendencia de la “nueva especulación” al comienzo de la cotización de nuevas acciones, y deben tomar decisiones prudentes e invertir racionalmente.
A menos que se especifique otra cosa, las abreviaturas o términos del presente anuncio de cotización se interpretarán de la misma manera que en el folleto de la oferta pública inicial de la empresa.
Sección I declaraciones y sugerencias importantes
Declaraciones importantes
La empresa y todos los directores, supervisores y altos directivos garantizarán la autenticidad, exactitud e integridad del anuncio de inclusión en la lista, se comprometerán a que el anuncio de inclusión en la lista no contenga registros falsos, declaraciones engañosas u omisiones importantes y asumirán la responsabilidad jurídica de conformidad con la ley.
Las opiniones de la bolsa de Shenzhen y de los órganos gubernamentales pertinentes sobre la cotización de las acciones de la empresa y las cuestiones conexas no indican ninguna garantía para la empresa.
La empresa recuerda a los inversores que lean cuidadosamente la publicación publicada en la red de información de la marea (sitio web www.cn.info.com.cn.) El contenido de la sección “factores de riesgo” del folleto de la empresa en el sitio web presta atención al riesgo, toma de decisiones prudentes e invierte racionalmente.
La empresa recuerda a los inversores que deben consultar el texto completo del folleto de la empresa para cualquier información que no esté incluida en el anuncio de cotización. Consejos especiales sobre el riesgo de inversión en la fase inicial de la cotización de nuevas acciones en GEM
El precio de la oferta es de 72,88 Yuan / acción, que no excederá de la media y la media ponderada de las cotizaciones de los inversores en línea después de la exclusión de la cotización más alta, as í como de los fondos de inversión en valores (en adelante denominados “fondos de oferta pública”) y del Fondo nacional de Seguridad Social (en adelante denominados “fondos de seguridad social”) establecidos mediante oferta pública después de la exclusión de la cotización más alta. El valor medio y el valor medio ponderado de la cotización de los fondos de pensiones de base (en lo sucesivo denominados “fondos de Pensiones”), los fondos de pensiones de empresa (en lo sucesivo denominados “fondos de pensiones de empresa”) establecidos de conformidad con las medidas de gestión de los fondos de pensiones de empresa (en lo sucesivo denominados “fondos de pensiones de empresa”) y los fondos de seguros (en lo sucesivo denominados “fondos de seguros”) que cumplan las disposiciones de las medidas de gestión de la utilización de los fondos de seguros, etc.
De conformidad con las directrices para la Clasificación Industrial de las empresas que cotizan en bolsa (revisadas en 2012) de la Comisión Reguladora de valores de China (en adelante, la “Comisión Reguladora de valores de China”), Softcom se encuentra en una industria de servicios de software y tecnología de la información (i65). Al 28 de febrero de 2022 (t – 4), la relación media entre el precio y las ganancias estáticas de los programas informáticos y los servicios de tecnología de la información publicados por CSI fue de 56,53 veces en el último mes.
Al 28 de febrero de 2022 (t – 4), los niveles de valoración de las empresas cotizadas comparables eran los siguientes:
Deducción de 2020 T – 4 acciones correspondientes a la bolsa estática correspondiente a la bolsa estática abreviatura código de valores no ex EPS no post EPS precio de cierre (relación Yuan / ganancias – relación precio / ganancias – deducción no EX (Yuan / acciones) (Yuan / acciones) / acciones) (2020) Post (2020)
Neusoft Corporation(600718) Neusoft Corporation(600718) . SH 01056 – 0120612,89 122,07 –
Beyondsoft Corporation(002649) Beyondsoft Corporation(002649) . SZ 0559204967 13,43 24,02 27,04
Northking Information Technology Co.Ltd(002987) Northking Information Technology Co.Ltd(002987) . SZ 1227411466 37,79 30,79 32,96
Shanghai Newtouch Software Co.Ltd(688590) Shanghai Newtouch Software Co.Ltd(688590) . SH 0448403550 19,84 44,25 55,89
Shenzhen Farben Information Technology Co.Ltd(300925) Shenzhen Farben Information Technology Co.Ltd(300925) . SZ 0552205055823,83 43,15 47,11
China National Software And Service Company Limited(600536) 0354. HK 0308603162 7,10 23,00 22,45
International
Promedio 47,88 37,09
Fuente: Wind Information, datos al 28 de febrero de 2022 (t – 4).
Nota 1: el cálculo de la relación P / e se redondeará si hay una diferencia de cola;
Nota 2: EPS deducido antes / después de 2020 = beneficio neto de la matriz antes / después de deducir las pérdidas y ganancias no recurrentes en 2020 / capital social total en T – 4;
Nota 3: el valor extremo se elimina al calcular el valor medio de la relación P / E.
El precio de emisión de 72,88 Yuan / Acción corresponde a la relación precio – beneficio diluido del emisor antes y después de deducir las pérdidas y ganancias no recurrentes en 2020, que es 27,90 veces inferior a la relación precio – beneficio estático medio de la industria publicada por CSI en el último mes, inferior a la relación precio – beneficio de la empresa comparable después de deducir las pérdidas y ganancias no recurrentes en 2020. Sin embargo, existe el riesgo de que la caída de los precios de las acciones de los futuros emisores cause pérdidas a los inversores.
Existe el riesgo de que el aumento de la escala de activos netos debido a la obtención de fondos recaudados tenga un efecto importante en el modo de producción y gestión, la capacidad de gestión y control de riesgos, la situación financiera, el nivel de beneficios y los intereses a largo plazo de los accionistas. El emisor y el co – asegurador principal señalan a la atención de los inversores el riesgo de inversión, juzgan cuidadosamente la racionalidad de los precios de emisión y toman decisiones racionales de inversión.
La empresa recuerda a los inversores que presten atención al riesgo de inversión en la fase inicial de la cotización de las acciones de oferta pública inicial (en lo sucesivo denominadas “nuevas acciones”), y los inversores deben comprender plenamente el riesgo y participar racionalmente en la negociación de nuevas acciones.
En particular, los riesgos iniciales de las nuevas acciones de la empresa incluyen, entre otros, los siguientes:
Relajación de las restricciones a la amplitud de las subidas y bajadas
Las ofertas de GEM se negocian con un amplio margen de fluctuación. Las acciones que se cotizan en bolsa y se cotizan en GEM no tienen un límite de fluctuación en los primeros cinco días de negociación después de la cotización, y el límite de fluctuación posterior es del 20%. Shenzhen Stock Exchange mainboard New share listing First day increase limit of 44%, drop limit of 36%, the next Trading Day began to rise and drop limit of 10%, GEM further relax the Early Stock listing limit, increased Trading risk.
Ii) menor número de acciones en circulación
Después de la emisión, el capital social total de la empresa es de 423529.412 acciones, de las cuales 512944.460 son acciones negociables con condiciones de venta ilimitadas, lo que representa el 12,11% del capital social total después de la emisión. En la fase inicial de la cotización de la empresa, el número de acciones en circulación es pequeño y existe el riesgo de falta de liquidez.
El primer día de cotización de las acciones puede utilizarse como objeto de margen
El primer día de cotización de las acciones puede utilizarse como objeto de margen, lo que puede dar lugar a un cierto riesgo de volatilidad de los precios, riesgo de mercado, riesgo adicional de margen y riesgo de liquidez. El riesgo de volatilidad de los precios se refiere a que el margen aumentará la volatilidad de los precios de las acciones subyacentes; El riesgo de mercado se refiere a que cuando los inversores utilizan las acciones como garantía para financiar, no sólo deben asumir el riesgo causado por el cambio del precio de las acciones original, sino también asumir el riesgo causado por el cambio del precio de las acciones de nueva inversión y pagar los intereses correspondientes. El riesgo adicional de margen se refiere a la necesidad de que los inversores supervisen el nivel de la relación de garantía durante todo el proceso de negociación para garantizar que no sea inferior a la proporción de margen de mantenimiento requerida por el margen; El riesgo de liquidez se refiere a que cuando el precio de las acciones subyacentes fluctúa bruscamente, el reembolso de la compra o venta de bonos, la venta de bonos en préstamo o la compra de bonos también pueden verse obstaculizados, lo que da lugar a un mayor riesgo de liquidez.
Iv) existe el riesgo de que la oferta actual caiga por debajo del precio de oferta después de su inclusión en la lista
Los inversores deben prestar plena atención a los factores de riesgo que entraña la comercialización de los precios, saber que las acciones pueden caer por debajo del precio de emisión después de la cotización en bolsa, aumentar la conciencia de los riesgos, fortalecer el concepto de inversión de valor y evitar la especulación ciega, y las autoridades reguladoras, los emisores y los aseguradores principales conjuntos no pueden garantizar que las acciones no caigan por debajo del precio de emisión después de la cotización en bolsa. Indicación de riesgos especiales
La empresa recuerda a los inversores que lean cuidadosamente el capítulo “factores de riesgo de la sección 4” del folleto de la empresa y, en particular, recuerda a los inversores los siguientes riesgos en los “factores de riesgo”: (ⅰ) riesgo de concentración de clientes
Una de las principales características de la industria de servicios de software y tecnología de la información es la mayor proporción de los ingresos de los principales clientes y la mayor viscosidad del negocio. Los principales clientes de la empresa incluyen Huawei, Alibaba, Tencent, Baidu, Bank Of China Limited(601988) \ Durante el período que abarca el informe, los ingresos totales de ventas de la empresa a los cinco principales clientes representaron el 67,04%, el 68,55%, el 69,88% y el 65,46% de los ingresos de explotación de la empresa, respectivamente, de los cuales los ingresos de ventas de Huawei representaron el 53,38%, el 55,45%, el 55,53% y el 49,70%, respectivamente. Después de la implementación del nuevo proyecto de construcción y expansión del Centro de entrega en el proyecto de recaudación de fondos, mejorará aún más la capacidad de servicio de la empresa a Huawei, lo que puede conducir a un mayor aumento de los ingresos de ventas de la empresa a Huawei, lo que mejorará el grado de concentración del cliente, y la concentración del cliente puede traer algunos riesgos para el funcionamiento de la empresa. Si el entorno macroeconómico externo de China o los cambios en las condiciones de funcionamiento de los principales clientes conducen a la disminución de la demanda comercial de la empresa, o a otros proveedores, tendrá un impacto negativo en la producción y el funcionamiento de la empresa. Ii) mayor riesgo de cuentas por cobrar
Al final del período sobre el que se informa, el valor contable de las cuentas por cobrar de la empresa era de 3.193554.100 Yuan, 3.095296.100 Yuan, 3.307239.200 yuan y 4.494691.400 Yuan, respectivamente. A finales de 2019, 2020 y junio de 2021, el valor contable de las cuentas por cobrar reclasificadas a la cuenta de financiación por cobrar era de 388394,3 millones de yuan, 509791,5 millones de yuan y 403625,5 millones de yuan, respectivamente.
Al final del período sobre el que se informa, el valor contable total de las cuentas por cobrar de la empresa y el valor contable total de las cuentas por cobrar reclasificadas a las cuentas por cobrar de financiación representaban el 39,24%, el 32,85%, el 29,36% y el 64,21% de los ingresos corrientes de explotación, respectivamente.
Los clientes de las cuentas por cobrar de la empresa son principalmente grandes empresas con un alto grado de confianza de los inversores extranjeros en China, y la situación de la recaudación histórica es buena. Sin embargo, si la empresa no puede mantener una gestión eficiente de las cuentas por cobrar, junto con el rápido crecimiento continuo de la escala empresarial de la empresa, puede hacer frente a un cierto riesgo de deudas incobrables por cobrar. Iii) riesgos de gestión derivados de la expansión continua de la escala
Durante el período que abarca el informe, la escala de negocios, la escala de personal y la escala de activos de la empresa se ampliaron continuamente. La empresa y sus filiales tienen 78 filiales, 11 sociedades anónimas y 33 filiales, principalmente filiales nacionales, dispersas en todas las provincias y ciudades de todo el país, una distribución más amplia. Al final de cada período sobre el que se informa, el número total de empleados registrados de la empresa era de 53.973, 60.979, 75.406 y 82.682, y los activos totales de la empresa ascendían a 7.487068,6 millones de yuan, 8.075187,8 millones de yuan, 9.041261,9 millones de yuan y 9.289493,7 millones de yuan, respectivamente. Después de esta emisión, la escala de activos y la escala de operación de la empresa mejorarán aún más.
La continua expansión de la escala de la empresa planteará mayores y más nuevos requisitos para la gestión de la empresa en los aspectos de la integración de los recursos, la investigación y el desarrollo tecnológicos, el desarrollo del mercado, el control interno, la gestión del personal y la coordinación y continuidad del trabajo en todos los departamentos. Si el sistema de gestión y el sistema de gestión de la empresa no pueden satisfacer las necesidades de la ampliación de la escala de gestión, la eficiencia de la gestión de la empresa se verá afectada negativamente y la empresa se enfrentará a ciertos riesgos de gestión.
Iv) riesgo de aumento del costo de la mano de obra
El software y la industria de servicios de tecnología de la información son industrias intensivas en recursos humanos y relativamente costosas. Sobre la base de los abundantes recursos humanos de tecnología de la información y la creciente competitividad de los recursos humanos en China, el software y la industria de servicios de tecnología de la información tienen una base de recursos humanos adecuada. Durante el período que abarca el informe, la remuneración de los empleados en los principales gastos de funcionamiento y gastos del período (excluidos los gastos financieros) de la empresa fue de 642288,76 millones de yuan, 846144,42 millones de yuan, 104498.871,5 millones de yuan y 640657,73 millones de yuan, respectivamente, lo que representa el 86,38%, el 87,97%, el 89,50% y el 90,41% de los principales gastos de funcionamiento y gastos del período (excluidos los gastos financieros), respectivamente, lo que muestra una tendencia al alza año tras año.
La remuneración de los empleados es el principal gasto de los gastos de funcionamiento y los gastos del período del emisor, y tiene un efecto significativo en la gestión de la empresa. Aunque el valor añadido del servicio del emisor es alto, si la oferta de recursos humanos en el mercado es insuficiente o el costo de la mano de obra aumenta demasiado rápido y la empresa no adopta medidas eficaces, puede afectar al tamaño del negocio y la rentabilidad del emisor. V) riesgos de cambio de las preferencias fiscales y las subvenciones gubernamentales
1. Riesgo de cambio de la política fiscal preferencial del impuesto sobre el valor añadido
De conformidad con la política del impuesto sobre el valor añadido del Ministerio de Finanzas y la administración tributaria del Estado, las empresas y sus filiales elegibles disfrutan del impuesto soportado deducible más el 10% del impuesto soportado deducible y del impuesto sobre el valor añadido de los productos de software vendidos.
