1. Combinación recomendada
Sany Heavy Industry Co.Ltd(600031) Zhejiang Hangke Technology Incorporated Company(688006) Shanghai Friendess Electronic Technology Corporation Limited(688188) Zhejiang Jingsheng Mechanical & Electrical Co.Ltd(300316) \ Suzhou Maxwell Technologies Co.Ltd(300751) , Qingdao Gaoce Technology Co.Ltd(688556) , Kbc Corporation Ltd(688598) , Centre Testing International Group Co.Ltd(300012) , Shareate Tools Ltd(688257)
2. Puntos de inversión
Equipo fotovoltaico: el líder del campo de calor Kbc Corporation Ltd(688598) \ \ El beneficio neto de 2022q1 deducido de la no devolución es de 130 – 145 millones de yuan, más del 75 – 95% del mismo período del año pasado. Esperamos que los envíos de q1 sean de aproximadamente 550 toneladas.
El beneficio por tonelada de los beneficios netos no atribuibles deducidos de los gastos de pago de las acciones y los intereses de los bonos convertibles es de 29,8 a 325000 Yuan. A corto plazo, el mercado está preocupado por el exceso de oferta en el campo térmico, pero creemos que con la liberación de la restricción de la oferta de silicio en el segundo semestre de 2022, la tasa de movimiento descendente aumentará gradualmente. La reducción de los precios del campo térmico se ajusta a la tendencia de la industria fotovoltaica a reducir el costo y aumentar la eficiencia. En 2018 – 2020, el precio de venta de una tonelada de campo térmico de jinbo se redujo de 1,35 millones de yuan a 950000 Yuan. Creemos que se ajusta a la lógica de la industria fotovoltaica de reducir el costo y aumentar la eficiencia mediante el progreso tecnológico, y debido a la reducción del costo tecnológico, la tasa bruta de beneficio se ha mantenido por encima del 60% en 2018 – 2020. Esperamos que la Feria siga guiando la cadena industrial hacia abajo, y esperamos que el precio de venta de una sola tonelada en 2022 sea de alrededor de 700000 yuan y el beneficio de una sola tonelada sea de alrededor de 300000 Yuan. Sugerencias de inversión: el equipo de baterías se recomienda principalmente Suzhou Maxwell Technologies Co.Ltd(300751) y se recomienda prestar atención a Yingkou Jinchen Machinery Co.Ltd(603396) , Shenzhen S.C New Energy Technology Corporation(300724) Se recomienda el enlace de silicio Zhejiang Jingsheng Mechanical & Electrical Co.Ltd(300316) Qingdao Gaoce Technology Co.Ltd(688556) ; Recomendación de componentes Wuxi Autowell Technology Co.Ltd(688516) ; Se recomienda el enlace de campo térmico. Equipo de baterías de litio: en febrero, la instalación de baterías de energía aumentó año tras año, la planta de baterías de primera y segunda línea entró en el período de expansión de la capacidad de alta velocidad
Se espera que la capacidad de planificación supere los 670 GWh para 2025, y la capacidad de planificación supere los 600 GWh para 2025. La capacidad de producción prevista para 2025 es de 300 GWh y el equipo de baterías de litio entra en el mercado del vendedor. Los fabricantes de equipos de litio se centran en la mejora de la rentabilidad, el efecto de escala es prominente. Desde octubre de 2021, todos los planes de incentivos de acciones restringidas han sido lanzados por Wuxi Lead Intelligent Equipment Co.Ltd(300450) \ Zhejiang Hangke Technology Incorporated Company(688006) \ \ Recomendaciones de inversión: recomendaciones clave Wuxi Lead Intelligent Equipment Co.Ltd(300450) , Zhejiang Hangke Technology Incorporated Company(688006) , Shenzhen United Winners Laser Co.Ltd(688518) , Guangdong Lyric Robot Automation Co.Ltd(688499) , Shanghai Sk Automation Technology Co.Ltd(688155) \ \ , Shenzhen Hymson Laser Intelligent Equipments Co.Ltd(688559) \ , Suzhou Slac Precision Equipment Co.Ltd(300382)
Maquinaria de construcción: las ventas de excavadoras en febrero fueron mejores de lo esperado – 14% año tras año, las exportaciones se mantuvieron fuertes
En febrero de 2022, la industria de la excavadora vendió 24.483 unidades, un 13,5% más que las previsiones anteriores de la CME de – 22%. Entre ellos, las exportaciones de 7.431 unidades, año tras año + 97,7%, siguieron manteniendo un fuerte crecimiento. Teniendo en cuenta la recuperación de los mercados extranjeros y la mejora de la competitividad mundial de las marcas nacionales, esperamos que las exportaciones de seguimiento tengan un impulso suficiente para suavizar eficazmente las fluctuaciones cíclicas del mercado chino.
La emisión de bonos especiales se aceleró y se prestó atención a las oportunidades de la maquinaria de construcción en el contexto de un crecimiento constante. El 5 de marzo, el informe de trabajo del Gobierno del Consejo de Estado señaló que el objetivo anual de crecimiento económico de alrededor del 5,5%, para mantener un crecimiento estable en una posición más prominente, moderadamente adelantado a la inversión en infraestructura. A juzgar por la situación real, el ritmo de la emisión de bonos especiales en 2022 se aceleró obviamente. Según China Securities News, de enero a febrero se emitieron 877500 millones de nuevos bonos especiales del gobierno local, lo que representa más del 60% de la cantidad de “aprobación anticipada”. Esperamos que los nuevos bonos especiales de este año se concentren principalmente en la emisión en el primer semestre del año. Se sugiere que se preste atención a las oportunidades de la placa de maquinaria de construcción en el contexto del crecimiento constante. Recommendations: Sany Heavy Industry Co.Ltd(600031) , Zoomlion Heavy Industry Science And Technology Co.Ltd(000157) , Xcmg Construction Machinery Co.Ltd(000425) , Jiangsu Hengli Hydraulic Co.Ltd(601100) .
Automatización General: el auge de la fabricación sigue aumentando y los datos mensuales de los equipos generales mejoran
El sector manufacturero siguió recuperándose, con un índice de PMI del 50,2% en febrero de 2022, un aumento de 0,1 PCT con respecto al mes anterior y un intervalo de expansión de cuatro meses consecutivos. La inversión en activos fijos en la producción industrial y la fabricación fue mejor de lo esperado por el mercado. El valor añadido de la industria fue de + 4,3% (valor de noviembre + 3,8%) en diciembre, la inversión en activos fijos en la industria manufacturera fue de + 13,5% en enero – diciembre y + 11,8% en diciembre, respectivamente.
Los datos mensuales de producción de máquinas herramienta se han recuperado a un máximo en 2021. En diciembre, la producción industrial de Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) fue de 35.175 unidades, con un 15,1% anual y un 10,2% anual. La producción de 60.000 máquinas herramienta de corte de metales, con un + 5,8% anual y un + 25% anual, se ha recuperado a un máximo mensual en 2021. Juzgamos las principales razones: 1) El auge de la industria manufacturera; Bajo el auge de las exportaciones + alivio de la falta de núcleo, los dos principales tramos inferiores del automóvil y el 3C se encuentran en una recuperación sostenida. Sugerencia de inversión: reductor recomendado Leader Harmonious Drive Systems Co.Ltd(688017) Jiangsu Guomao Reducer Co.Ltd(603915) ; Recomendación de herramientas Zhuzhou Huarui Precision Cutting Tools.Co.Ltd(688059) , Shareate Tools Ltd(688257) Industrial Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) recommended Estun Automation Co.Ltd(002747) Máquina herramienta recomendada Kede Numerical Control Co.Ltd(688305) , Nantong Guosheng Intelligence Technology Group Co.Ltd(688558) , Ningbo Haitian Precision Machinery Co.Ltd(601882) , Guangdong Create Century Intelligent Equipment Group Corporation Limited(300083) . Equipo de energía de hidrógeno: la política impulsa la aceleración de la industria de la energía de hidrógeno, prestando atención a la alta calidad de “vender pala humana”
Se espera que la industria china de la energía del hidrógeno comience a acelerarse. El hidrógeno es una energía limpia ideal bajo el objetivo de neutralización del carbono de China. En los últimos a ños, las políticas de apoyo del Gobierno han surgido con frecuencia, y el mercado de la economía industrial superpuesta es amplio.
La industria del hidrógeno está involucrada en muchos eslabones clave, y el amanecer de la localización del equipo básico aparece. Producción de hidrógeno: la producción de hidrógeno a partir de fuentes de energía fósiles es la corriente principal en China, y la producción de hidrógeno a partir de agua electrolítica que reduce continuamente el costo a largo plazo es la tendencia general de la industria. Almacenamiento de hidrógeno: el almacenamiento de hidrógeno a bordo es el mayor segmento del mercado de almacenamiento de hidrógeno, el almacenamiento de hidrógeno a bordo en China todavía está dominado por botellas de 35 MPa tipo III, 70 MPa tipo II y IV tipo botella de almacenamiento de hidrógeno es difícil, todavía está dominado por empresas extranjeras; Hidrogenación: en la composición de costos de la estación de Hidrogenación, la inversión de equipos representa hasta el 45%. El compresor de hidrógeno y el hidrogenador del equipo básico todavía dependen en gran medida de las importaciones, y la localización del equipo es el método más importante para reducir costos.
El mercado de las pilas de combustible se está abriendo rápidamente y las empresas locales de equipos están acelerando el diseño. Los vehículos de pilas de combustible se encuentran en un período de introducción rápida, y ggii predice que el mercado de la industria de pilas de combustible alcanzará los 23.000 millones de yuan en 2023 y los 70.000 millones de yuan en 2025. En la actualidad, debido a que la industria se encuentra todavía en la etapa inicial de la industrialización, el fenómeno de la baraja de la cabeza se produce con frecuencia, junto con la ruta técnica & determinar el efecto de escala de la demanda del mercado y el volumen de la demanda, valoramos la ventaja de las empresas locales que tienen la ventaja de la primera ronda. Recomendaciones de inversión: se recomienda prestar atención a Hangzhou Oxygen Plant Group Co.Ltd(002430) , Hefei Kewell Power System Co.Ltd(688551) , Moon Environment Technology Co.Ltd(000811) , Fujian Snowman Co.Ltd(002639) , Houpu Clean Energy Co.Ltd(300471) , Beijing Sinohytec Co.Ltd(688339) , Zhangjiagang Furui Special Equipment Co.Ltd(300228) , Shanghai Hanbell Precise Machinery Co.Ltd(002158) , etc.
Consejos de riesgo: la inversión en activos fijos aguas abajo es inferior a las expectativas del mercado; Fluctuación periódica de la industria; Los efectos de la epidemia continuaron.
