Controlador inteligente: el “sistema central” de dispositivos inteligentes, muchos campos aguas abajo, la perspectiva de la industria es amplia. El controlador inteligente es el cerebro de un dispositivo inteligente, que se encuentra en el medio de la cadena industrial. En la composición de costos, el costo directo de las materias primas es alto, y el chip aguas arriba es la materia prima más importante. El mercado de terminales aguas abajo incluye electrónica automotriz, electrodomésticos, herramientas eléctricas, equipo médico, hogar inteligente y otros campos, creemos que el umbral de entrada de la industria es alto.
Debido a la epidemia de covid – 19, el período de entrega de los principales fabricantes de chips en el extranjero se prolongó, la cadena de suministro internacional se bloqueó y la producción y el funcionamiento de los fabricantes de controladores en el extranjero se vieron afectados. En comparación con los fabricantes extranjeros, China Controller Company tiene las ventajas de bajo costo de mano de obra, cadena industrial de apoyo perfecta, menos influencia de la epidemia, respaldo de la enorme demanda de China, etc. en la competencia internacional, la cuota de mercado aumenta continuamente, y gradualmente ocupa una cierta ventaja en el campo de La Subdivisión. Creemos que, con el bajo costo y la enorme demanda del mercado chino, las ventas de los fabricantes chinos seguirán aumentando, apoyando así una mayor inversión en I + D y superando gradualmente a los gigantes internacionales como daiao e inwes.
La tendencia de la intelectualización impulsa la expansión de la industria, y el mercado de terminales aguas abajo tiene amplias perspectivas: bajo la tendencia de la intelectualización, la escala de cada segmento del mercado de controladores inteligentes aumenta rápidamente, y la permeabilidad de los controladores inteligentes aumenta gradualmente. En cuanto a los electrodomésticos, el hogar inteligente aporta una enorme demand a incremental de controladores inteligentes. Según las previsiones de Frost & Sullivan, se espera que el mercado chino de electrodomésticos pequeños supere los 200000 millones de yuan para 2024. En cuanto a las herramientas eléctricas, se espera que aumente la penetración del extremo B de las herramientas eléctricas en China y que la escala del mercado de herramientas eléctricas en China alcance los 93.700 millones de yuan en 2025. En el campo de la electrónica automotriz, los vehículos de nueva energía están liderando gradualmente la intelectualización de la electrónica automotriz, y se espera que el mercado de la electrónica automotriz china alcance 978300 millones de yuan en 2022, lo que impulsa la demanda de controladores inteligentes. Creemos que la industria de controladores inteligentes se enfrentará a un rápido crecimiento debido al efecto combinado de permeabilidad y margen de beneficio.
Las principales ventajas son cada vez más evidentes, la concentración de la industria sigue aumentando: Creemos que los principales fabricantes chinos tienen ventajas en todas las esferas, incluida la tecnología, los costos, los clientes, etc. En cuanto a la tecnología, el personal de I + D y la inversión en I + D de las principales empresas ocupan una posición de liderazgo. En cuanto a los costos, la empresa principal tiene una mayor capacidad de negociación aguas arriba y aguas abajo debido a la ventaja de escala, y la capacidad de producción de las materias primas aguas arriba durante la epidemia de covid – 19 también puede dar prioridad al bloqueo de la lista, a fin de garantizar la estabilidad de los precios y garantizar la entrega puntual de los pedidos. En cuanto a los clientes, el número de clientes principales de 10 millones de empresas líderes es mayor, el sistema de suministro de clientes principales es estable, con fuertes barreras de entrada. Juzgamos que el efecto de escala de la industria china de controladores inteligentes es cada vez más evidente, en el contexto de la escasez de chips aguas arriba, la ventaja de costos y la ventaja tecnológica de los principales fabricantes y otras empresas se abrirán paso a paso para ayudar a los fabricantes a entrar en la cadena de suministro de los Principales clientes y obtener más cuota de mercado.
Sugerencias de inversión: Creemos que las empresas líderes de la industria de controladores inteligentes serán más flexibles en la fase ascendente del ciclo de auge de la industria debido a sus ventajas, como un menor costo de producción, un suministro más estable de materias primas, una mayor inversión en I + D y una mayor viscosidad de los clientes. Además, en la era de la inteligencia de todo en aiot y 5G, la ola de sustitución doméstica abre el espacio de crecimiento de los fabricantes de chips chinos aguas arriba del controlador inteligente. 1. Circuito de control inteligente: recomendado Guangzhou Shiyuan Electronic Technology Company Limited(002841) , Shenzhen H&T Intelligent Control Co.Ltd(002402) , Shenzhen Topband Co.Ltd(002139) ; 2. Mcu Circuit: recommended attention to Gigadevice Semiconductor (Beijing) Inc(603986) , Sino Wealth Electronic Ltd(300327) , Nations Technologies Inc(300077) , Chipsea Technologies (Shenzhen) Corp.Ltd(688595) , Espressif Systems (Shanghai) Co.Ltd(688018) , Beken Corporation(603068) , Giantec Semiconductor Corporation(688123) , etc.; 3. SOC Track: recommended Concern Amlogic (Shanghai) Co.Ltd(688099) , Rockchip Electronics Co.Ltd(603893) , Allwinnertech Technology Co.Ltd(300458) , Shanghai Fullhan Microelectronics Co.Ltd(300613) , Bestechnic (Shanghai) Co.Ltd(688608) , Ingenic Semiconductor Co.Ltd(300223) , etc.
Consejos de riesgo: riesgo aguas arriba y aguas abajo, la feroz competencia conduce al riesgo de disminución del margen bruto.
