El 7 de marzo, el níquel LME cerró en $48, 201, un aumento diario máximo del 90%. El 8 de marzo, el precio del níquel LME siguió aumentando, rompiendo el umbral de 100000 dólares. Los dos días de negociación aumentaron un 240%, rompiendo el récord de precios de LME de 145 años. LME anunció una moratoria sobre el comercio de níquel en la noche del 8 de mayo, citando $80.000 por tonelada antes de cerrar.
Comentarios:
1. Las empresas no férreas respondieron oficialmente a la cobertura de futuros de níquel en un contexto de fuertes aumentos de los precios del níquel y fuertes caídas de las placas no férreas.
2. Análisis de las razones del aumento de los precios del níquel:
Las existencias mundiales de níquel siguen disminuyendo, actualizando continuamente los dos años de existencias bajas, apoyando el aumento de los precios del níquel. Al 9 de marzo, las existencias de níquel LME eran de 74.778 toneladas, lo que representa una disminución del 71,3% en comparación con el mismo per íodo del a ño pasado. Las existencias de níquel del período anterior ascendieron a 5.479 toneladas, lo que representa una disminución del 51,9% en comparación con el mismo per íodo del año pasado.
La crisis ruso - ucraniana cataliza el aumento de la incertidumbre de la producción y circulación al contado de níquel ruso y la intensificación de la contradicción entre la oferta y la demanda de níquel puro. Según USGS, la producción rusa de níquel representó alrededor del 9,3% de la producción mundial de níquel en 2021, y la producción rusa de níquel representó más del 23% de la producción mundial de níquel refinado. Según insg, en 2021 Rusia exportó 54.000 toneladas de níquel a Europa, 46.000 toneladas a China y 47.000 toneladas a los Estados Unidos. Bajo la condición de que las existencias de níquel sean bajas y sigan disminuyendo, el riesgo de liquidez al contado del níquel ruso aumenta el riesgo de corrimiento de LME.
3. Los futuros de níquel de la bolsa de metales de Londres (LME) se dispararon durante dos días consecutivos, con enormes pérdidas en posiciones cortas y dificultades para que los corredores pagaran márgenes elevados. LME emitió una serie de anuncios urgentes para estabilizar el mercado. En el período anterior también se suspendieron algunos contratos de futuros de níquel.
Según Wind, el índice de precios del cobalto en el mercado de Wuxi siguió disminuyendo esta semana, cerrando el 10 de marzo en 547 Yuan / kg, una disminución del 3,7% en la semana, mientras que el 10 de marzo mb3 en el extranjero el cobalto estándar bajó a 37,5 dólares / LB, un aumento del 3% a principios de mes.
Comentarios: la tendencia del mercado de futuros es contraria a la cotización en el extranjero, creemos que es la diferencia entre los fundamentos internos y externos. Según SMM, la producción de cobalto de níquel ruso representa el 17% de la producción mundial de cobalto, según SMM, el conflicto ruso - ucraniano se está intensificando constantemente en la situación, el mercado se preocupa por las sanciones rusas de níquel, lo que afecta a su producción y circulación de cobalto electrolítico, el lado de la demanda, de acuerdo con el metal Argus, la aleación de alta temperatura y otras esferas tradicionales de la demanda de recuperación gradual, el aumento de las adquisiciones, el patrón de la oferta y la demanda en el extranjero es estrecho. China se centra en la demanda de cobalto en el mercado de automóviles de nueva energía. Según SMM, el reciente aumento de los precios del níquel, el aumento de los precios del litio no sólo, el mercado se preocupa por los altos precios de los metales aguas arriba o hace que la adquisición aguas abajo sea más difícil, suprimir la demanda terminal, algunos comerciantes o la demanda de cobertura resultante, reducir los precios de Los futuros. La diferencia entre los fundamentos internos y externos conduce a una mayor diferencia de precios de los metales. La diferencia de precios de MB Wuxi se amplió de 37.000 yuan por tonelada a 51.000 yuan por tonelada a principios de marzo. El suministro de metales y materias primas de cobalto sigue siendo limitado, se prevé que el precio del cobalto aumente fácilmente y sea difícil de bajar, manteniendo un alto nivel de funcionamiento, reduciendo gradualmente la diferencia entre los precios internos y externos.
Consejos de riesgo: la liberación de la oferta supera las expectativas, la demanda es inferior a las expectativas, las grandes fluctuaciones macroeconómicas, etc.
