Oferta pública inicial y cotización en la Junta de innovación tecnológica
Anuncio especial sobre el riesgo de inversión
Patrocinador (asegurador principal): China Securities Co.Ltd(601066)
La solicitud de oferta pública inicial de acciones comunes RMB (acciones a) por shouyao Holdings (Beijing) Co., Ltd. (en lo sucesivo denominada “el emisor” y “shouyao Holdings”) y su cotización en la Junta de innovación tecnológica (en lo sucesivo denominada “la oferta”) fue examinada y aprobada por el Comité de cotización de acciones de la Junta de innovación tecnológica de la bolsa de Shanghai (en lo sucesivo denominada “la bolsa de Shanghai”) El 3 de agosto de 2021. La Comisión Reguladora de valores de China (en lo sucesivo denominada “la Comisión Reguladora de valores de China”) ha aprobado el registro en el documento de licencia reguladora de valores [2022] No. 258.
Tras la negociación entre el emisor y la institución patrocinadora (aseguradora principal) China Securities Co.Ltd(601066) (en lo sucesivo denominada “valores” China Securities Co.Ltd(601066) “y la institución patrocinadora (aseguradora principal)”, se determinó que el número de acciones emitidas era 37,18 millones de acciones, todas ellas nuevas acciones públicas. La emisión se llevará a cabo el 14 de marzo de 2022 (día t) a través del sistema de negociación de la bolsa de valores de Shanghai y la plataforma electrónica de suscripción fuera de línea, respectivamente. En particular, los emisores y patrocinadores (aseguradores principales) señalan a la atención de los inversores lo siguiente:
1. Esta emisión adopta la colocación dirigida a inversores estratégicos (en lo sucesivo denominada “colocación estratégica”) y la colocación en línea a inversores cualificados (en lo sucesivo denominada “emisión fuera de línea”); La emisión en línea se lleva a cabo mediante la combinación de la emisión de precios de los inversores públicos sociales (en lo sucesivo denominada “emisión en línea”) que poseen acciones no restringidas en el mercado de Shanghai y el valor de mercado de los recibos de depósito no restringidos.
La colocación estratégica, la investigación preliminar y la emisión fuera de línea están organizadas por China Securities Co.Ltd(601066) Securities. La colocación estratégica se lleva a cabo en China Securities Co.Ltd(601066) Securities Office; La investigación preliminar y la emisión fuera de línea se llevan a cabo a través de la plataforma electrónica de suscripción fuera de línea de la bolsa de Shanghai; La distribución en línea se lleva a cabo a través del sistema de negociación de la bolsa de valores de Shanghai.
2. El emisor y la institución patrocinadora (el principal asegurador) determinarán directamente el precio de emisión mediante una investigación preliminar en línea, y no se llevará a cabo ninguna investigación acumulativa en línea.
3. Una vez concluida la investigación preliminar, el emisor y la institución patrocinadora (el principal asegurador) eliminarán los resultados preliminares de la investigación de los inversores que no cumplan los requisitos de cotización de conformidad con las normas de exclusión estipuladas en la oferta pública inicial de acciones de shouyao Holdings (Beijing) Co., Ltd. Y en El Acuerdo de cotización y emisión de la Junta de innovación científica y el anuncio preliminar de investigación. Se eliminarán todos los objetos de colocación cuyo precio de compra previsto sea superior a 70,03 Yuan / Acción (excluidos 70,03 Yuan / acción); Entre los objetos de colocación con un precio de suscripción de 70,03 Yuan / acción, se eliminarán todos los objetos de colocación con una cantidad de suscripción inferior a 14 millones de acciones; El precio de suscripción propuesto es de 70,03 Yuan / acción, la cantidad de suscripción es de 14 millones de acciones, y el tiempo de suscripción es de 14: 47: 39.394 el 9 de marzo de 2022. 4 objetos de colocación se eliminan de acuerdo con el orden de los objetos de colocación generados automáticamente por la Plataforma de Suscripción fuera de la red de la bolsa de Shanghai. Por encima de un total de 105 objetos de colocación eliminados, la cantidad total de la solicitud de compra correspondiente eliminada es de 574,7 millones de acciones, lo que representa el 1,0175% de la cantidad total declarada de 5648,8 millones de acciones después de la investigación inicial eliminada la cotización inválida. La parte eliminada no puede participar en la compra fuera de la red y en línea.
4. Sobre la base de los resultados preliminares de la investigación, el emisor y la institución patrocinadora (aseguradora principal) evaluarán exhaustivamente el valor razonable de la inversión del emisor, el número de acciones emitidas públicamente, el nivel de valoración del mercado secundario de la empresa comparable, el nivel de valoración del mercado secundario de la industria afiliada, la situación del mercado, la demanda de fondos recaudados y el riesgo de suscripción, y determinarán mediante negociación el precio de la oferta actual de 39,90 yuan por acción. La emisión fuera de la red ya no lleva a cabo la investigación acumulativa de ofertas.
El precio de esta oferta es superior a la mediana y media ponderada de la oferta restante después de que todos los inversores en línea hayan excluido la oferta más alta, as í como a los fondos de inversión de valores y otros productos de gestión de activos de tipo parcial (en lo sucesivo denominados “productos de oferta pública”) El valor medio de la cotización y el valor medio ponderado de los fondos de seguridad social administrados por el gestor de inversiones de los fondos de Seguridad Social (en lo sucesivo denominados “fondos de seguridad social”) y los fondos básicos de Pensiones (en lo sucesivo denominados “pensiones”) es inferior a 349800 Yuan, lo que representa un exceso del 14,07%.
Los inversores por favor hagan sus compras en línea y fuera de línea a este precio el 14 de marzo de 2022 (día t). No hay necesidad de pagar los fondos de suscripción. Entre ellos, el tiempo de suscripción fuera de la red es de 9: 30 – 15: 00, el tiempo de suscripción en línea es de 9: 30 – 11: 30, 13: 00 – 15: 00.
5. De conformidad con las medidas para la administración de la emisión y suscripción de valores, si el emisor no ha obtenido beneficios, no podrá divulgar la información pertinente sobre la relación precio – beneficio de la emisión en comparación con la relación precio – beneficio de la misma industria y revelará los indicadores de valoración que reflejen las características de La industria en la que esté situado el emisor. Por lo tanto, esta emisión puede reflejar las características de la industria del emisor de la tasa de investigación de mercado (valor de mercado / gastos de I + d) como indicador de valoración.
La tasa de investigación de mercado correspondiente al precio de emisión de 39,90 Yuan / acción es la siguiente:
52,34 veces (los gastos de I + D por acción se calcularán dividiendo los gastos de I + D auditados por las empresas contables de conformidad con las normas contables chinas en 2020 por el capital social total antes de la emisión);
69,78 veces (los gastos de I + D por acción se calcularán dividiendo los gastos de I + D auditados por las empresas contables de conformidad con las normas contables chinas en 2020 por el capital social total después de la emisión).
6. The price of this issue is 39.90 Yuan / share, please Judge the reasonability of the price of this issue according to the following circumstances.
El precio de la oferta es de 39,90 Yuan, que es superior a la media y la media ponderada de la oferta restante después de que todos los inversores en línea hayan excluido la oferta más alta, as í como a los fondos de inversión en valores y otros productos de gestión de activos de tipo parcial establecidos mediante oferta pública (En adelante denominados “productos de oferta pública”), El valor medio de la cotización y el valor medio ponderado de los fondos de seguridad social administrados por el gestor de inversiones de los fondos de Seguridad Social (en lo sucesivo denominados “fondos de seguridad social”) y los fondos básicos de Pensiones (en lo sucesivo denominados “pensiones”) es inferior a 349800 Yuan, lo que representa un exceso del 14,07%.
Llamar la atención de los inversores sobre la diferencia entre el precio de la oferta y la cotización de los inversores fuera de línea, ver detalles de la cotización de los inversores fuera de línea en el mismo día publicado en el sitio web de la bolsa de Shanghai (www.sse.com.cn.) “Shouyao Holding (Beijing) Co., Ltd. Public initial issue of shares and listed in Science and Technology Creation Board Issue announcement” (hereinafter referred to as “Issue announcement”).
La tasa de investigación de mercado después de la dilución del emisor en 2020 es 69,78 veces superior a la tasa media de investigación de mercado de las empresas comparables de la misma industria, y existe el riesgo de que la caída del precio de las acciones del emisor cause pérdidas a los inversores en el futuro. El emisor y el patrocinador (asegurador principal) señalan a la atención de los inversores el riesgo de inversión, juzgan cuidadosamente la racionalidad de los precios de emisión y hacen inversiones racionalmente.
De acuerdo con las directrices de la Comisión Reguladora de valores de China sobre la Clasificación Industrial de las empresas que cotizan en bolsa (revisada en 2012), la empresa pertenece a la industria farmacéutica (c27) en la industria manufacturera (c). Al 9 de marzo de 2022 (t – 3), la relación media de precios e ingresos estáticos de la industria farmacéutica (c27) publicada por China Securities Index Co., Ltd. En el último mes fue de 35,38 veces.
Las condiciones específicas de la tasa de investigación de mercado de las empresas que cotizan en bolsa, cuyo principal negocio y modo de funcionamiento son similares a los del emisor, son las siguientes:
Código de valores valores abreviatura valor de mercado de la empresa
(100 millones de yuan) (100 millones de yuan) (veces)
Betta Pharmaceuticals Co.Ltd(300558) . SZ Betta Pharmaceuticals Co.Ltd(300558) 219.70 3.63 60.55
Suzhou Zelgen Biopharmaceuticals Co.Ltd(688266) . Sh Suzhou Zelgen Biopharmaceuticals Co.Ltd(688266) 87.12 3.14 27.73
Shanghai Allist Pharmaceuticals Co.Ltd(688578) . Sh Shanghai Allist Pharmaceuticals Co.Ltd(688578) 99.59 1.78 55.96
Shenzhen Chipscreen Biosciences Co.Ltd(688321) . Sh Shenzhen Chipscreen Biosciences Co.Ltd(688321) 103.50 0.92 112.15
HK Stone Pharmaceutical 52.13 14.05 3.71
HK nocheng Jianhua 126,26 4,03 31,35
Promedio 48,57
Nota 1: la fuente de datos es Wind Information, y los datos al 9 de marzo de 2022 (t – 3);
Nota 2: el tipo de cambio de conversión es el tipo de cambio medio entre el dólar de Hong Kong y el renminbi, publicado por el Banco Popular de China el 9 de marzo de 2022 (t – 3), y el dólar de Hong Kong es 08080 Yuan. La diferencia media de la cola se debe al redondeo.
Después de la fijación del precio de emisión, el número de inversores que presentaron ofertas válidas en esta emisión fuera de línea es de 111, el número de objetos de colocación gestionados es de 1.466, y el número total de suscripciones válidas es de 1.449,87 millones de acciones, 513,10 veces la escala inicial de emisión fuera de línea antes de La devolución.
El importe de la demanda de fondos recaudados divulgada en la Carta de intención de oferta pública inicial de shouyao Holding (Beijing) Co., Ltd. Y la oferta pública inicial de acciones y la oferta pública de acciones de kechuang Board es de 200 millones de yuan. El precio de la oferta actual es de 39,90 Yuan / la escala de financiación correspondiente es de 148348,2 millones de yuan, que es inferior al importe de la demanda de fondos recaudados.
Todo inversor que participe en la suscripción se considerará que ha aceptado el precio de emisión; Si hay alguna objeción al método de fijación de precios de emisión y al precio de emisión, se recomienda no participar en esta emisión.
Los inversores deben prestar plena atención a los factores de riesgo que entraña la comercialización de los precios de las acciones, comprender el riesgo de que el precio de las acciones caiga por debajo del precio de emisión después de la cotización de las acciones, mejorar la conciencia de los riesgos, fortalecer el concepto de inversión de valor y evitar la especulación ciega. Los reguladores, los emisores y los patrocinadores (aseguradores principales) no pueden garantizar que los precios de las acciones no caigan por debajo del precio de emisión.
7. Se prevé que el importe de los fondos recaudados utilizados por el emisor para este proyecto de recaudación de fondos será de 200000 Yuan. Sobre la base del precio de emisión de 39,90 yuan por acción y del número de nuevas acciones emitidas por 37,18 millones de acciones, si la emisión tiene éxito, se prevé que el total de fondos recaudados por el emisor sea de 148348,2 millones de yuan, después de deducir unos 10.938,32 millones de yuan (excluidos los impuestos) de los Gastos de emisión (los gastos anteriores incluyen 5.084,9 millones de yuan que el emisor ha incluido en las pérdidas y ganancias en el período anterior), Se prevé que los fondos recaudados asciendan a 137409.880 yuan en cifras netas (redondeados en caso de discrepancia).
Existe el riesgo de que el aumento de la escala de activos netos debido a la obtención de fondos recaudados tenga un efecto importante en el modo de producción y gestión, la capacidad de gestión y control de riesgos, la situación financiera, el nivel de beneficios y los intereses a largo plazo de los accionistas.
8. Las acciones emitidas en línea no están sujetas a restricciones de circulación ni a plazos de venta, y pueden circular a partir de la fecha en que las acciones emitidas públicamente se cotizan en bolsa.
En el caso de la emisión fuera de la red, los productos de oferta pública, las pensiones, los fondos de la seguridad social, los fondos de pensiones de las empresas establecidos de conformidad con las medidas para la administración de los fondos de pensiones de las empresas, los fondos de pensiones de las empresas, los fondos de pensiones de las empresas, los fondos de pensiones de las empresas y los fondos de pensiones de las empresas, los fondos de pensiones de las empresas y los fondos de pensiones de las El 10% de las cuentas de asignación final (redondeadas al alza) de los fondos de seguros y los fondos de inversores institucionales extranjeros cualificados que cumplan las disposiciones pertinentes de las medidas administrativas para la utilización de los fondos de seguros y otras disposiciones pertinentes se comprometerán a mantener las acciones asignadas durante un período de seis meses a partir de La fecha de la oferta pública inicial y la cotización del emisor. La cuenta del objeto de colocación anterior se determinará por sorteo.
En cuanto a la colocación estratégica, el período de restricción de las acciones asignadas a la inversión es de 24 meses a partir de la fecha de cotización de las acciones en la bolsa.
9. Los inversores en línea expresarán independientemente su intención de solicitar nuevas acciones y no podrán confiar a las empresas de valores la plena autoridad para solicitar nuevas acciones en su nombre.
10. Para la suscripción de esta emisión, los inversores sólo pueden optar por la emisión fuera de la red o la emisión en línea, y todos los inversores que participen en la cotización fuera de la red, la suscripción y la colocación no podrán participar en la suscripción en línea; Si los inversores participan en la compra en línea y fuera de la red, la parte de la compra en línea es inválida.
11. Una vez concluida la oferta, las acciones sólo podrán negociarse públicamente en la bolsa de valores de Shanghai tras la aprobación de la bolsa de valores de Shanghai. Si no se aprueba, las acciones emitidas no podrán cotizarse y el emisor devolverá a los inversores que participen en la solicitud el precio de emisión más los intereses de los depósitos bancarios del mismo período.
12. Se pide a los inversores que presten atención al riesgo de inversión y, en caso de que se produzcan las siguientes situaciones, el emisor y el patrocinador (asegurador principal) negociarán la adopción de medidas de suspensión de la emisión:
La cantidad total de pedidos fuera de la red es inferior a la cantidad de emisión inicial fuera de la red;
Si la suscripción en línea es insuficiente, los inversores fuera de la red no pueden suscribirse plenamente después de que la parte insuficiente de la suscripción se devuelva a la red;
Después de deducir la cantidad de asignación estratégica final, el número total de acciones suscritas por los inversores en línea y fuera de la red es inferior al 70% de la cantidad de oferta pública;
Cuando el emisor tenga un acontecimiento importante posterior a la reunión en el curso de la emisión que afecte a la emisión;
De conformidad con el artículo 36 de las medidas para la administración de la emisión y suscripción de valores y el artículo 27 de las medidas para la ejecución de la emisión y suscripción de acciones de la Junta de creación de Ciencia y tecnología de la bolsa de valores de Shanghai, si la Comisión Reguladora de valores de China y la bolsa de valores de Shanghai descubren que el proceso de emisión y suscripción de valores es sospechoso de violar la ley o existe una situación anormal, podrán ordenarse al emisor y al asegurador que suspendan o suspendan la emisión. Investigar las cuestiones pertinentes.
En caso de que se produzcan las circunstancias anteriores, el emisor y la institución patrocinadora (aseguradora principal) Anunciarán oportunamente las razones de la suspensión de la emisión y la reanudación de los arreglos de emisión. Después de la suspensión de la emisión, el emisor y la institución patrocinadora (aseguradora principal) reanudarán la emisión de forma selectiva dentro del plazo de validez de la decisión de registro acordada por la c
13. Después de la suscripción en línea y fuera de línea, el emisor y la institución patrocinadora (el principal asegurador) determinarán si el mecanismo de devolución de llamada está activado de acuerdo con la situación general de la suscripción y ajustarán la cantidad de emisión en línea y fuera de línea. Para un mecanismo específico de devolución de llamada, véase el “segundo (V) mecanismo de devolución de llamada en línea” en el anuncio de emisión.
14. Los inversores fuera de la red se basarán en la oferta pública inicial de shouyao Holding (Beijing) Co., Ltd.
