La expansión del mercado de servicios de Ciencias de la vida es rápida y la prosperidad sigue aumentando
Los servicios de Ciencias de la vida incluyen principalmente reactivos de investigación científica, organismos modelo, equipo de laboratorio y suministros, secuenciación y servicios de construcción de bibliotecas. Sin tener en cuenta el equipo de laboratorio (la tasa de localización es muy baja), estimamos que el tamaño total del mercado en 2020 supera los 60.000 millones de yuan, y el CAGR en 2020 – 2024 es de aproximadamente el 20%.
La industria biofarmacéutica está en auge: el mercado mundial de biofarmacéuticos supera los billones de dólares de los EE.UU., lo que da lugar a un aumento continuo de la demanda de servicios de Ciencias de la vida y a un aumento adicional de las vacunas de arnm, las células y la terapia génica.
Los gastos de I + D en Ciencias de la vida aumentaron rápidamente: los gastos de I + D de las empresas biológicas mundiales y las instituciones de investigación científica de las universidades siguieron aumentando a gran velocidad ( 60.056 \\
El espacio de sustitución doméstico es amplio, la epidemia de covid – 19 proporciona una ventana rara
La industria de servicios de investigación científica es multidisciplinaria y tiene barreras más altas. Los Gigantes internacionales monopolizan el mercado durante mucho tiempo. El mercado chino representa alrededor del 10% de sus ingresos totales cada año.
La calidad de los productos chinos se acerca gradualmente al nivel internacional: algunas empresas chinas han acumulado más de diez años de tecnología, y el rendimiento de los productos principales se compara gradualmente con las marcas importadas, sentando las bases para la sustitución nacional; Y el precio de los productos chinos es de aproximadamente el 50% – 80% de las importaciones, la velocidad de respuesta es rápida, el servicio es de alta calidad, hay ventajas locales; En comparación con los reactivos de investigación científica, el equipo de laboratorio y los bienes fungibles tienen un mayor espacio de sustitución nacional (70% – 90%);
La demanda de reducción de costos de las empresas aguas arriba aumenta: los servicios de Ciencias de la vida representan más del 60% de los costos de algunas empresas biológicas, la negociación del seguro médico y la minería centralizada se convierten gradualmente en la normalización, la disminución de los precios es grande, los beneficios de las empresas están bajo presión, hay una fuerte demanda de reducción de costos;
Covid – 19 Epidemic Catalyst: covid – 19 Epidemic Logistics Freight, Epidemic Prevention and Control problems for Chinese Enterprises bring a Rare window period, greatly promoted the domestic substitution process; Al mismo tiempo, la situación epidémica ha dado lugar a nuevas necesidades en el ámbito de las ciencias de la vida en todo el mundo, proporcionando una buena oportunidad para que las empresas chinas vayan al mar, aumentando los ingresos a corto plazo y mejorando la construcción de marcas a largo plazo;
Apoyo a la orientación normativa: una serie de políticas antes y después de la epidemia hacen hincapié en la seguridad y la estabilidad de la cadena de suministro aguas arriba para la sustitución de escolta doméstica.
Dimensión de preocupación:
Plataforma técnica inferior y rendimiento del producto: la base de la sustitución nacional es la calidad del producto, que requiere que la empresa tenga una tecnología sólida de nivel inferior, comparable al rendimiento del producto importado y la estabilidad entre lotes; Capacidad de expansión horizontal del negocio: el Servicio de Ciencias de la vida subdivide el desarrollo de gigantes internacionales como el bajo techo de la pista de carreras y la repetición de symerfly, creemos que el desarrollo a largo plazo de la empresa necesita profundizar en su propio campo y ampliar continuamente el diseño del negocio; Acelerar la cuota de importación en el período de la ventana de brotes epidémicos: la situación epidémica de covid – 19 pone de relieve las ventajas locales de las empresas chinas, creemos que los próximos 3 a 5 años son el período clave para la sustitución nacional, y debemos prestar atención al proceso de las empresas pertinentes para desarrollar clientes chinos y mejorar la viscosidad; Avances en el desarrollo de mercados extranjeros: la epidemia de covid – 19 también ofrece a las empresas de servicios de Ciencias de la vida una rara oportunidad de ir al mar, beneficia a las empresas de alta calidad para fortalecer la construcción de marcas en el extranjero, los mercados extranjeros son más amplios, creemos que el desarrollo coordinado fuera de China puede abrir el techo de crecimiento para las empresas.
Recomendaciones de inversión:
Los reactivos biológicos recomiendan Kingsley, y se recomienda prestar atención a Acrobiosystems Co.Ltd(301080) , Nanjing Vazyme Biotech Co.Ltd(688105) , Sino Biological Inc(301047) , fenpeng, kangwei Century, youningwei, etc. Se recomienda prestar atención a Shanghai Aladdin Biochemical Technology Co.Ltd(688179) , Shanghai Titan Scientific Co.Ltd(688133) , etc.; Se sugiere que los organismos modelo se centren en la biosíntesis, la medicina concentrada Kang, los organismos modelo Sur, etc. Las sugerencias de secuenciación genética se refieren a Bgi Genomics Co.Ltd(300676) \\ Se recomienda el equipo de laboratorio y los bienes fungibles 688, 139 , 688, 690
Consejos de riesgo: la promoción del mercado no es tan buena como se esperaba; La investigación y el desarrollo de nuevos productos no están a la altura de las expectativas; Aumento de la competencia en el mercado; La epidemia de covid – 19 afecta repetidamente a la expansión de las empresas en el extranjero.
