La historia de la conducción inteligente es una nueva oportunidad, el volumen y el precio de las cámaras montadas en vehículos aumentan. En 2022 se lanzarán varios modelos inteligentes L2 + y superiores, y se espera que la penetración de L2, L3 y l4 / l5 alcance el 30%, el 35% y el 20%, respectivamente, en 2030. Como sensor central de la capa de detección, la Cámara del vehículo se enfrenta a la oportunidad de aumentar la cantidad y el precio junto con la mejora continua de la función Adas del vehículo. Volumen: L2, L3 y l4 / l5 llevarán un promedio de 8, 11 y 12 cámaras; Precio: el precio unitario de la Cámara de coche común es de alrededor de 150 – 200 Yuan, el precio unitario de la Cámara de Adams es de alrededor de 400 – 500 Yuan, y la actualización de la función de percepción promoverá un mayor aumento del valor. En combinación con la tasa de penetración del Adas, el plan de carga de la Cámara del vehículo y el cálculo del valor, esperamos que la escala del mercado de la Cámara del vehículo alcance los 45.400 millones de yuan en 2021, 922 / 164500 millones de yuan en 2025 / 2030 y el 19,4% en 2021 – 25 CAGR, respectivamente.
Las altas barreras logran un alto grado de concentración, y el gran espacio proporciona un fuerte crecimiento. Alta barrera: En primer lugar, los requisitos de alta seguridad confieren barreras técnicas, los requisitos de la CEI a bordo tienen funciones de alta HDR, lfm, etc., para garantizar la precisión y estabilidad de la percepción, las lentes Adas suelen utilizar lentes de vidrio con mejores propiedades ópticas, mejor durabilidad y producción en masa más difícil; En segundo lugar, el ciclo de certificación a nivel de Gálibo del vehículo es largo, generalmente de 2 a 3 años, los nuevos participantes a corto plazo son difíciles de lograr la producción en masa de la cuota de ocupación. Por lo tanto, la cuota de mercado de las cámaras montadas en vehículos está muy concentrada, la cuota de mercado de los cinco principales fabricantes mundiales de vehículos CIS es del 80%, la lente montada en vehículos de todo el mundo s ólo sunwoo Optical ocupa más del 30% de la cuota de mercado. Gran espacio: calculamos que la escala de mercado del CIS del vehículo, la lente del vehículo y el paquete de módulos alcanzará 480 / 184 / 17.500 millones de yuan en 2025, y el CAGR será de aproximadamente el 21% en 2020 – 25; En 2030, la escala del mercado aumentó a 856 / 329 / 31.300 millones de yuan, respectivamente.
La pista de oro de la Cámara de coche, el fabricante líder de 10 años de alto crecimiento. En cuanto a los vehículos CIS, Will Semiconductor Co.Ltd.Shanghai(603501) \\ \\ \\ \\ \\ \\ \\ \\ Además, Weir forma gradualmente el diseño de la Plataforma de productos a bordo, CIS, screen Drive, mcu, lcos, serdes y otros productos a bordo florecen en varios puntos, trayendo energía cinética de crecimiento continuo. En cuanto a la lente y el módulo del vehículo, shunyu Optics ha cultivado profundamente el circuito óptico durante más de 30 a ños y se ha convertido en el líder de la industria en el campo de los teléfonos móviles y las cámaras del vehículo. La fuerza técnica y los recursos de los clientes tienen la ventaja de liderazgo, y Se espera que la oportunidad de desarrollo de adas alcance un nuevo nivel. Lianchuang Electronic Technology Co.Ltd(002036) \\ \\ \\ \\ Además, se espera que el Servicio de empaquetado de módulos de lentes adas se traslade gradualmente de tier1 a los fabricantes de lentes de vehículos, abriendo aún más el espacio de crecimiento de los fabricantes de lentes de vehículos.
Sugerencia de inversión: la conducción inteligente acelera el desarrollo, la Cámara del coche se eleva en el viento, el fabricante líder tiene alta certeza de crecimiento. Se recomienda que se preste atención a los fabricantes de plataformas automotrices Will Semiconductor Co.Ltd.Shanghai(603501) \\
Consejos de riesgo: la permeabilidad de los vehículos inteligentes no es tan buena como se esperaba; Las empresas vinculadas no pueden mantener una ventaja competitiva; La información utilizada en el estudio no se actualiza oportunamente; Estimación de la demanda / escala inferior a lo previsto
