Desde finales de 2021 hasta la fecha, el mercado de acciones a ha caído entre un 20% y un 30%, la industria de semiconductores siguió la fuerte caída del mercado, el valor se destaca. El 23 de febrero de 2022, convocamos una conferencia telefónica sobre las oportunidades de inversión en la industria de semiconductores. El 9 de marzo de 2022, el mercado se recuperó bruscamente, continuamos haciendo hincapié en las oportunidades de inversión en la industria de semiconductores, seleccionando los objetivos de alto crecimiento a corto y mediano plazo, gran espacio a largo plazo y patrón definido, los principales puntos de vista son los siguientes:
La industria de semiconductores es el eje de inversión de la futura industria tecnológica. En el juego de las grandes Potencias G2 entre China y los Estados Unidos, mirando hacia el futuro, creemos que la sustitución nacional y la ola de innovación serán las fuerzas motrices importantes de la industria china de semiconductores en el futuro. Sustitución nacional: con la continua represión estadounidense contra las empresas chinas como Huawei, ZTE y Semiconductor Manufacturing International Corporation(688981) \\ \\ Innovación inteligente: la próxima era de 5G es la era de la inteligencia de todas las cosas, 5G + aicde estimulará el enorme espacio de aplicación de Internet a nivel industrial, los vehículos inteligentes, el almacenamiento de energía solar y otras nuevas fuentes de energía, Internet de las cosas, vrar tienen una gran demanda de semiconductores.
1. Semiconductores de potencia: Creemos que la prosperidad de la placa de semiconductores de potencia en 2022 es continua. Aunque la escasez de MOSFET de nivel de consumo se ha aliviado, la demanda de MOSFET de alta tensión e IGBT y otros dispositivos de potencia de gama alta en el campo de la industria industrial, los nuevos vehículos energéticos y los inversores fotovoltaicos sigue siendo fuerte, y los productos relacionados no pueden satisfacer la demanda. China Shanxi Guoxin Energy Corporation Limited(600617) Vehicle IGBT Market Se recomienda prestar atención a los problemas de potencia: Starpower Semiconductor Ltd(603290) , Wuxi Nce Power Co.Ltd(605111) , etc.; And Power IDM: Yangzhou Yangjie Electronic Technology Co.Ltd(300373) , Hangzhou Silan Microelectronics Co.Ltd(600460) , Wingtech Technology Co.Ltd(600745) , Zhuzhou Crrc Times Electric Co.Ltd(688187) , etc.
2. Diseño de semiconductores: (1) ddr5 Industrial Chain: ddr5 penetration continues, Industrial Chain Company Growth High year – on – year and Continuous Growth, recommended Concern Montage Technology Co.Ltd(688008) , Giantec Semiconductor Corporation(688123) ; Simulación: el espacio de sustitución doméstico es enorme, algunas empresas han entrado en clientes globales fuertes, se recomienda prestar atención a Sg Micro Corp(300661) , Wuxi Etek Microelectronics Co.Ltd(688601) ; IC especial: la industria sigue siendo próspera, se recomienda prestar atención a Unigroup Guoxin Microelectronics Co.Ltd(002049) CIS: el negocio de teléfonos móviles ha mejorado, el espacio de Cis de automóviles es enorme, tddi y ddic en 2022 tienen un alto período de crecimiento, el valor actual de mercado está infravalorado, se recomienda prestar atención a Will Semiconductor Co.Ltd.Shanghai(603501) . Lógica: se recomienda prestar atención a Amlogic (Shanghai) Co.Ltd(688099) , Gigadevice Semiconductor (Beijing) Inc(603986) , Sino Wealth Electronic Ltd(300327) , etc.
3. Equipo Semiconductor: en 2022, el capital de la fábrica de obleas de China siguió aumentando, la capacidad de producción se expandió constantemente, todavía se encuentra en el ciclo de auge, a medio y largo plazo, el equipo Semiconductor se ve bien en lugar de la gran lógica doméstica, la pista de alta calidad de largo plazo, en la actualidad, el equipo Semiconductor y la placa de materiales están en la posición de valoración. Recommended concerns: Naura Technology Group Co.Ltd(002371) , Kingsemi Co.Ltd(688037) , Pnc Process Systems Co.Ltd(603690) , Advanced Micro-Fabrication Equipment Inc.China(688012) , shengmei Shanghai, Beijing Huafeng Test & Control Technology Co.Ltd(688200) , Hangzhou Chang Chuan Technology Co.Ltd(300604) , etc.
4. Materiales semiconductores: algunas empresas nacionales de materiales semiconductores han completado el salto de 0 – 1, 2022 entrará gradualmente en la fase de Liberación de 1 – N, esperamos que la tasa de sustitución doméstica se acelere continuamente. La demanda de la industria mundial de obleas de silicio es insuficiente, la prosperidad sigue aumentando, y las empresas chinas están avanzando gradualmente de 8 a 12 pulgadas, de la mezcla pesada a la mezcla ligera; CMP pulping PAD Core Suppliers are all American Enterprises, Domestic Replacement Demand is strong, and Advanced Process will Drive the industry Rapid Growth, with China FAB and IDM Process Improvement, Domestic CMP pulping PAD market demand is widespread; Los líderes de precursores de China se han integrado en las 10 principales empresas de semiconductores del mundo. Se recomienda prestar atención a Thinkon Semiconductor Jinzhou Corp(688233) , Anji Microelectronics Technology (Shanghai) Co.Ltd(688019) , Jiangyin Jianghua Microelectronics Materials Co.Ltd(603078) , Jiangsu Yoke Technology Co.Ltd(002409) , Hubei Dinglong Co.Ltd(300054) , etc.
5. OEM de obleas: Semiconductor Manufacturing International Corporation(688981) \\ El beneficio neto de la empresa matriz fue de 309 millones de dólares de los EE.UU., un aumento del 95% con respecto al año anterior; Supera las expectativas del mercado. La empresa pronosticó que los ingresos de 22q1 aumentarían entre un 15% y un 17%, lo que representaba entre 18,2 y 2.120 millones de dólares de los EE.UU., con un margen bruto del 36% al 38%. Vemos positivamente la tendencia de crecimiento de la fundición de obleas en 22q1 y 2022. La capacidad mundial de fabricación de obleas sigue siendo limitada y todavía hay margen para aumentar los precios en 2022. En el contexto de la autonomía y el control, la industria china de fabricación de obleas ha entrado en un ciclo de expansión continua. Atención sugerida: Semiconductor Manufacturing International Corporation(688981) (h), semiconductores HUAHONG (h).
Análisis de riesgos: el progreso de la localización no es tan bueno como se esperaba, la expansión de la FAB no es tan buena como se esperaba, la investigación y el desarrollo tecnológicos no son tan buenos como se esperaba.
