Informe sobre el análisis de viabilidad de las operaciones de cobertura de divisas
Objetivos de la empresa para llevar a cabo operaciones de cobertura de divisas
Debido a la influencia de factores políticos y económicos internacionales inciertos, el mercado de divisas fluctúa con frecuencia, lo que aumenta los factores inciertos a los que se enfrenta la empresa. Con el fin de evitar eficazmente el riesgo de fluctuación de los precios en el mercado de divisas, prevenir los efectos negativos de las grandes fluctuaciones de los tipos de cambio en la empresa, mejorar la eficiencia del uso de los fondos de divisas y reducir el riesgo de fluctuación de los tipos de cambio en el futuro, la empresa y sus filiales de control tienen previsto utilizar sus propios fondos para llevar a cabo operaciones de cobertura de divisas.
II. Panorama general de las operaciones de cobertura de divisas propuestas por la empresa
1. Moneda y tipo de negocio
La cobertura de divisas propuesta por la empresa se limita a la misma moneda que la principal moneda de liquidación utilizada por la empresa, y la principal moneda extranjera es el dólar de los Estados Unidos. Los tipos de Operaciones de cobertura de divisas incluyen la liquidación a plazo y la venta de divisas, los swaps de divisas y los futuros RMB.
2. Escala y duración de los fondos
En 2022, la empresa tiene previsto llevar a cabo operaciones de cobertura de divisas con un límite máximo de 231 millones de dólares de los EE.UU. O su equivalente monetario. El período de validez comenzará en la fecha de aprobación de la resolución de la Junta y terminará en la fecha de convocación de la Junta para examinar la cuestión en el año siguiente (no más de 12 meses). Dentro de los plazos y límites mencionados, los fondos pueden reciclarse.
3. Fuentes de financiación
Las fuentes de capital son los fondos propios de la empresa, no los fondos recaudados ni los fondos de crédito bancario.
Viabilidad de la cobertura de divisas
Las operaciones de cobertura de divisas realizadas por la empresa se basan en los activos, pasivos y ingresos y gastos de divisas de la empresa, y están estrechamente relacionadas con las operaciones de la empresa. La capacidad de la empresa para hacer frente al riesgo de fluctuación de los tipos de cambio puede mejorarse mediante la realización de Operaciones de cobertura de los tipos de cambio, evitando y protegiendo mejor el riesgo de fluctuación de los tipos de cambio y los tipos de interés a los que se enfrenta la empresa y mejorando la estabilidad financiera de la empresa.
La empresa ha formulado el sistema de gestión de las operaciones de cobertura de divisas como sistema de control interno y gestión de riesgos para las operaciones de cobertura de divisas, que establece claramente el alcance de las operaciones, la autoridad de examen y aprobación, los procedimientos operativos internos, los departamentos responsables, las medidas de confidencialidad y separación de La información, el sistema interno de presentación de informes sobre riesgos y los procedimientos de gestión de riesgos para las operaciones de cobertura de divisas. Puede garantizar eficazmente el buen funcionamiento de las operaciones de cobertura de divisas y controlar eficazmente los riesgos.
Análisis de riesgos de las operaciones de cobertura de divisas realizadas por la empresa
Las operaciones de cobertura de divisas realizadas por la empresa siguen el principio de bloqueo del riesgo cambiario, no realizan operaciones especulativas y de arbitraje para garantizar el funcionamiento normal de las operaciones de divisas de la empresa, pero las operaciones de cobertura de divisas pueden estar expuestas a ciertos riesgos. Entre ellas figuran las siguientes:
1. Riesgo de mercado: el riesgo de fluctuación del tipo de cambio causado por la gran fluctuación del mercado de divisas.
2. Riesgo de crédito: las cuentas por cobrar atrasadas no se ajustan al plazo de bloqueo de divisas o las previsiones de recaudación de fondos son inexactas debido al ajuste de las órdenes de los clientes, lo que da lugar a la liquidación a largo plazo y a la entrega diferida de las ventas de divisas.
3. Riesgo operativo: el negocio de cobertura de divisas es más profesional y puede causar pérdidas debido a errores de operación del personal, fallos del sistema, etc.
4. Riesgos jurídicos: los cambios en las leyes y reglamentos pertinentes o las violaciones por las contrapartes de las leyes y reglamentos pertinentes pueden dar lugar a contratos que no pueden ejecutarse normalmente y a pérdidas para la empresa.
Medidas de control de riesgos para las operaciones de cobertura de divisas realizadas por la empresa
Con el fin de controlar los riesgos de las operaciones de cobertura de divisas, la empresa ha elaborado un sistema de gestión de las operaciones de cobertura de divisas para controlar los puntos de riesgo de cada eslabón. Incluye principalmente:
1. Prestar especial atención a los cambios dinámicos del mercado internacional de divisas, fortalecer la investigación y el análisis de los tipos de cambio, ajustar oportunamente la estrategia de cobertura de divisas cuando se produzcan cambios importantes en el mercado de divisas, a fin de evitar al máximo las pérdidas cambiarias.
2. A fin de evitar que la cobertura de divisas se retrase en la entrega, la empresa prestará gran atención a la gestión de las cuentas por cobrar y evitará el riesgo de crédito causado por el retraso de las cuentas por cobrar.
3. De conformidad con el sistema de control interno, fortalecer el proceso de supervisión de las operaciones de cobertura de divisas de la empresa, fortalecer la gestión y el control de las cuentas bancarias y los fondos, y cumplir estrictamente los procedimientos de examen y aprobación de la transferencia y el uso de fondos.
4. Elija cuidadosamente para llevar a cabo negocios con bancos comerciales u otras instituciones financieras con calificaciones legales y fuerte fuerza. Con el fin de evitar y prevenir el riesgo de tipo de cambio, se seleccionaron productos de cobertura de divisas con una estructura de productos clara y liquidez de mercado. Al mismo tiempo, seguir de cerca las leyes y reglamentos pertinentes para evitar posibles riesgos jurídicos.
Políticas contables y principios contables
De conformidad con las normas contables para las empresas comerciales no. 22 – reconocimiento y medición de instrumentos financieros, las normas contables para las empresas comerciales no. 24 – contabilidad de coberturas, las normas contables para las empresas comerciales no. 37 – presentación de instrumentos financieros, etc., publicadas por el Ministerio de Finanzas, la empresa lleva a cabo la contabilidad y divulgación correspondientes de las operaciones de cobertura de divisas.
Conclusión del análisis de viabilidad de la empresa para llevar a cabo operaciones de cobertura de divisas
La empresa lleva a cabo operaciones de cobertura de divisas con el fin de utilizar plenamente los instrumentos de cobertura de divisas para evitar y prevenir los riesgos cambiarios causados por las fluctuaciones de los tipos de cambio, reducir eficazmente las pérdidas cambiarias y controlar los riesgos operacionales. De conformidad con las leyes y reglamentos pertinentes, la empresa ha formulado el sistema de gestión de las operaciones de cobertura de divisas, ha establecido normas operativas específicas para que la empresa participe en las operaciones de cobertura de divisas mediante el fortalecimiento del control interno y la aplicación de medidas de prevención de riesgos, y ha llevado a cabo las Operaciones de cobertura de divisas sobre la base de operaciones específicas y bajo la premisa de garantizar el funcionamiento normal. Es necesario y factible.
Consejo de Administración 28 de febrero de 2022
