Código de valores: Tianyu Eco-Environment Co.Ltd(603717) valores abreviados: Tianyu Eco-Environment Co.Ltd(603717) número de anuncio: 2022 – 015
Tianyu Eco-Environment Co.Ltd(603717)
Anuncio de respuesta parcial a la Carta de consulta de la bolsa de Shanghai
El Consejo de Administración y todos los directores de la empresa se asegurarán de que el contenido del presente anuncio no contenga registros falsos, declaraciones engañosas u omisiones importantes, y asumirán la responsabilidad individual y solidaria de la autenticidad, exactitud e integridad de su contenido.
Consejos importantes:
Los procedimientos de auditoría y evaluación de esta transacción aún no se han completado: esta transacción necesita completar los procedimientos de auditoría y evaluación de la empresa destinataria, y después de que el Consejo de Administración de la empresa vuelva a examinar la firma del “Acuerdo de inversión en acciones” para completar la transacción, si la transacción puede completarse todavía tiene una gran incertidumbre. Si los resultados de la evaluación se refieren a los criterios de examen de la reorganización de los activos materiales o a la Junta General de accionistas establecidos en las medidas de gestión de la reorganización de los activos materiales de las empresas que cotizan en bolsa, la empresa llevará a cabo los procedimientos de examen pertinentes.
Existe el riesgo de pérdida de la empresa destinataria: la línea de producción de la primera fase de la empresa destinataria se encuentra en la fase de producción experimental; La segunda fase de la línea de producción todavía está en construcción, el tiempo de puesta en marcha formal existe una gran incertidumbre. Una vez concluida la transacción, la empresa de que se trate puede correr el riesgo de seguir perdiendo dinero, y su inclusión en los estados financieros consolidados de las empresas que cotizan en bolsa tendrá un gran impacto negativo en el beneficio neto de la empresa. Esta transacción formará una gran reputación comercial: la empresa comercial necesita invertir 610 millones de yuan, y se espera que la formación de la reputación comercial atribuible a las empresas que cotizan en bolsa sea de unos 200 a 300 millones de yuan. Si el beneficio de la empresa subyacente no es lo esperado, la empresa puede tener un mayor riesgo de deterioro del Fondo de comercio. Se prevé que el costo de los intereses financieros en 2022 sea de 76.062400 Yuan, lo que representa un aumento de 18.048100 yuan en comparación con 2020, lo que tiene un gran efecto negativo en el beneficio neto de la empresa.
Hay incertidumbre sobre el préstamo total de los principales accionistas: la contraprestación de esta transacción es de 610 millones de yuan, y las principales fuentes de financiación son los fondos propios, la financiación externa y el préstamo de los principales accionistas. Los principales accionistas han prometido por escrito prestar 500 millones de yuan a las empresas que cotizan en bolsa, pero pueden correr el riesgo de que los fondos propios de los principales accionistas no sean suficientes, lo que da lugar a que no se disponga de préstamos a gran escala.
El acuerdo formal de inversión aún no se ha firmado: debido a que el acuerdo formal de inversión en acciones aún no se ha firmado, la cláusula de juego no se ha perfeccionado con el rendimiento del controlador real original. Si el beneficio posterior de la empresa no es tan bueno como se esperaba, la exposición a la cláusula de Garantía de la obligación de compensación por rendimiento existe.
La empresa tiene el riesgo de escasez de fondos: la empresa está en el Estado de pérdida en la actualidad, la cantidad de deuda con intereses es alta, mientras que en 2022 la empresa se enfrenta al reembolso de la deuda de la empresa, el reembolso temporal de los fondos recaudados, el reembolso debido de los préstamos bancarios y Las necesidades de capital de los gastos diarios de funcionamiento. La mayor consideración de esta transacción puede aumentar la carga financiera de la empresa, lo que a su vez agrava aún más la escasez de fondos de la empresa.
No hay sinergia comercial entre la empresa y la empresa destinataria: la empresa no tiene reserva de talentos, acumulación de tecnología, recursos empresariales y capacidad de I + D en materiales de baterías de litio, por lo que no puede formar sinergia comercial con la empresa destinataria. Si la industria de materiales de baterías de litio tiene un exceso de capacidad estructural, la tecnología, la escala y otros aspectos de la falta de competitividad de las empresas pueden enfrentarse a una reorganización. El producto de la empresa objetivo es relativamente único, el precio del producto se ve muy afectado por la oferta y la demanda del mercado, la capacidad de resistencia al riesgo es débil.
Las acciones no públicas de la empresa han sido levantadas de la restricción de la venta: las acciones no públicas han sido levantadas de la prohibición, algunas de las acciones de la empresa todavía tienen el objeto de suscripción de la oferta no pública, los productos del Fondo de Shanghái muxin no tienen un acuerdo explícito de reducción de la tenencia (hasta la fecha de emisión de la propuesta de inversión, los tres accionistas del objeto de suscripción de la oferta no pública ya no tienen las acciones de la empresa), existe el riesgo de fluctuación del precio de las acciones de la empresa.
El 22 de febrero de 2022, la bolsa de Shanghai recibió la “Carta de investigación sobre las cuestiones relativas a las inversiones extranjeras” (carta oficial de la bolsa de Shanghai [2022] Nº 0136) (en adelante denominada “Carta de investigación”). El Consejo de Administración de la empresa ha prestado gran atención a esta cuestión y ha examinado cuidadosamente las cuestiones relativas a la ampliación de capital a Qinghai juzhiyuan NEW MATERIAL CO., Ltd. (en adelante denominada “la empresa destinataria” o “Qinghai juzhiyuan”). Esta “Carta de investigación” se refiere a un total de 7 preguntas, esta respuesta 4 – 7 preguntas. Dado que la primera cuestión requiere que el valor de evaluación de la empresa objeto de examen sea la base de la Junta General de accionistas, y que la respuesta debe combinarse con la situación de la producción anticipada de la empresa objeto de examen, los principales clientes comerciales, etc., el Organismo de auditoría de la empresa está llevando a cabo el procedimiento de confirmación de la auditoría de los factores clave, como la producción anticipada de la empresa objeto de examen, la situación de las ventas de los productos de producción experimental y la confirmación de los ingresos, etc. En la segunda cuestión, es necesario analizar y explicar las razones específicas de las pérdidas continuas de la empresa destinataria, y sólo después de confirmar los datos financieros de la empresa destinataria mediante el procedimiento de auditoría se puede realizar un análisis cuantitativo. En la tercera pregunta, las previsiones de rendimiento deben combinarse con las conclusiones de la auditoría y la evaluación para demostrar el análisis, por lo que las preguntas 1 a 3 no pueden responder temporalmente.
La auditoría y la evaluación se completarán antes del 23 de marzo, las respuestas a las preguntas 1 a 3 se anunciarán a más tardar el 25 de marzo, y la transacción se presentará a la Junta para su examen después de la auditoría de la evaluación, lo que sigue siendo incierto. Las respuestas a las preguntas 4 a 7 se anuncian como sigue:
Pregunta 4: sobre las fuentes de financiación. El anuncio muestra que los 610 millones de yuan de capital adicional de la empresa se financian a sí mismos, incluyendo pero no limitado a sus propios fondos y préstamos M & A. Al final del tercer trimestre de 2021, el saldo de los fondos monetarios de la empresa era de sólo 258 millones de yuan, y en la actualidad había 198 millones de yuan de fondos recaudados temporalmente que no habían sido devueltos, y otros 250 millones de yuan de bonos habían expirado en junio de 2022. Por favor, la empresa: (1) La combinación de la situación de liquidez de la empresa y los canales de financiación disponibles, explicar el acuerdo específico y la viabilidad de los fondos de transacción; En combinación con la estructura del activo y el pasivo de la empresa, evaluar el impacto de esta transacción en la liquidez de la empresa y la presión del Servicio de la deuda, y cómo garantizar la producción y la demanda de gestión de la empresa mediante arreglos de capital de seguimiento.
[respuesta]
En combinación con la situación de liquidez de la empresa y los canales de financiación disponibles, explicar los arreglos específicos y la viabilidad de los fondos de transacción;
1. Sobre la liquidez de las empresas
A finales del semestre de 2021 y del tercer trimestre de 2021, los principales activos de explotación y liquidez de la empresa eran los siguientes:
Tema 30 de junio de 202130 de septiembre de 2021
Total de activos corrientes 2338784014252231 Daqing Huake Company Limited(000985) 71
De los cuales:
Fondos monetarios 425783.597,40 2.579309,55
Cuentas por cobrar 7.225177.278,79 7.119989.100,40
Bienes contractuales 7.758841.999,64 8.095225.508,96
Total del pasivo corriente 150613984016136547092329
Activo total 3.473161.240,95 3.334848.805,50
Relación de liquidez 1,55 1,63
Relación de velocidad 0,98 0,84
Préstamos a corto plazo atrasados 0,00 0,00
De acuerdo con el cuadro anterior, la relación de liquidez de la empresa es de 1,55, 1,63 en el semestre de 2021 y de 1,5 a 2,0 en el tercer trimestre de 2021, respectivamente, pero en combinación con la escala actual de la empresa y la situación general del flujo de caja, debido a la diferencia de tiempo entre Los ingresos y los gastos y a la baja relación de velocidad en el funcionamiento diario de la empresa, Las entradas de efectivo generadas por las actividades cotidianas de la empresa, como los ingresos por ventas, no pueden cubrir temporalmente las salidas de efectivo de las actividades operacionales, y la capacidad de pago de la deuda a corto plazo es general.
2. Fuentes de financiación de la empresa:
Fondos propios: al 30 de septiembre de 2021, el saldo total de los fondos monetarios consolidados de las empresas que cotizan en bolsa ascendía a 257599,3 millones de yuan (incluidos 22.000 millones de yuan de fondos complementarios temporales recaudados), de los cuales 202845,1 millones de yuan correspondían a fondos monetarios no restringidos.
Venta de activos para complementar el flujo de caja de la empresa
Con el fin de revitalizar aún más los activos existentes y mejorar la eficiencia en el uso de los activos, el 26 de enero de 2022 la empresa firmó el contrato de compraventa de bienes raíces de Shanghai con Shanghai Fudan Microelectronics Group Co.Ltd(688385) El precio total de la vivienda es de 222130.456 Yuan (en palabras: 222213.400566 Yuan) y el derecho de uso de la tierra dentro de la zona ocupada por la vivienda se vende en los edificios no. 12 y no. 15, Lane 1688, Guoquan North Road, distrito de Yangpu, Shanghai (para más detalles, véase El anuncio sobre la venta de activos de la empresa, número de anuncio: 2022 – 004). Hasta la fecha, la empresa ha recibido 122 millones de yuan, el saldo de 100 millones de yuan de acuerdo con el contrato para llegar a la cuenta antes del 15 de marzo de 2022, por lo que la venta de viviendas trajo un aumento de 222 millones de yuan.
Además, la empresa seguirá enajenando parte de los activos ociosos, se prevé que el capital adicional sea de unos 110 millones de yuan.
Canales de financiación
Los principales canales de financiación disponibles para las empresas que cotizan en bolsa son los préstamos bancarios. Al 30 de septiembre de 2021, la línea de crédito obtenida por las empresas que cotizan en bolsa era de 127000 millones de yuan, la línea de crédito utilizada era de 45.711.27 millones de yuan, la línea de crédito restante era de 81.488.73 millones de yuan, y la forma de crédito bancario era suficiente para apoyar las necesidades diarias de funcionamiento. Además de la línea de crédito bancaria adquirida, las empresas que cotizan en bolsa también pueden recaudar fondos mediante la emisión de bonos y la emisión de acciones no públicas para su funcionamiento diario. En 2021, la empresa financió 394 millones de yuan mediante la emisión de acciones no públicas (para más detalles, véase el anuncio sobre los resultados de la emisión de acciones y los cambios en el capital social del Banco de desarrollo no público, número de anuncio: 2021 – 050). Todos los fondos mencionados se han contabilizado y utilizado para la producción y el funcionamiento cotidianos de la empresa. M & a Loan, on this Transaction companies have contacted a number of intentional Banks to plan M & a Loan, the estimated funds could be raised not exceeding 60 per cent of the transaction amount, about 366 million Yuan.
Préstamos de otras instituciones financieras.
Préstamos de los principales accionistas
En 2021, se espera que la empresa solicite préstamos por un total no superior a 50.000 millones de yuan a los accionistas mayoritarios, el Sr. Luo weiguo y el Sr. Shi dongwei, para el funcionamiento diario y el desarrollo empresarial de la empresa. A partir de la fecha de publicación del presente anuncio, la empresa ha reembolsado al Sr. Luo weiguo y al Sr. Shi dongwei el préstamo total de 297100 millones de yuan, y los principales accionistas han obtenido el precio de transferencia de 304428.900 Yuan mediante la venta de sus participaciones en fondos de capital privado.
3. Arreglos específicos para los fondos de transacción
Contribución de los fondos propios de la empresa:
Si la transacción se lleva a cabo, el pago anticipado de 60 millones de yuan (pagado) y el primer aumento de capital de 20.000 millones de yuan se pagarán con cargo a los fondos propios de la empresa (222 millones de yuan para la venta de viviendas y 38 millones de yuan para la recaudación de fondos del proyecto). Al 28 de febrero de 2022, el saldo total de los fondos monetarios consolidados (no auditados) de las empresas que cotizan en bolsa ascendía a 541717 millones de yuan (incluidos 198000 millones de yuan de fondos complementarios temporales recaudados). Financiación de préstamos para fusiones y adquisiciones:
Posteriormente, la segunda fase de la aportación de capital de 10.000 millones de yuan y la tercera fase de la aportación de capital de 2.500 millones de yuan, el plan de financiación de préstamos de M & A.
Garantía de los préstamos de los principales accionistas:
En el proceso de aplicación del plan de transacciones, la empresa tiene previsto pedir prestado entre 300 y 500 millones de yuan a los principales accionistas según sea necesario para la protección integral de los fondos de todo el plan de aumento de capital. Los accionistas mayoritarios se han comprometido por escrito a prestar 500 millones de yuan a las empresas que cotizan en bolsa, lo que puede dar lugar a un riesgo de que los fondos propios de los accionistas mayoritarios no sean suficientes, lo que puede dar lugar a que no se disponga de préstamos a gran escala.
4. Viabilidad de los arreglos de financiación de las transacciones
De acuerdo con el Acuerdo de capital, la deuda de la empresa es de 2.500 millones de yuan, el 12 de junio de 2022, la fecha de vencimiento del Servicio de la deuda, la fuente de capital es el préstamo de los principales accionistas; La recaudación de fondos para la reposición de 198 millones de yuan, que expira el 8 de septiembre de 2022, proviene de la recaudación de fondos para proyectos de ingeniería. Hasta el 28 de febrero de 2022, la empresa ha recibido 1877845 millones de yuan para proyectos de ingeniería en 2022. En la actualidad, los proyectos de construcción en curso de la empresa están acelerando el progreso de la construcción y la recaudación de fondos de acuerdo con el progreso normal de la construcción, por lo que la recaudación de fondos para proyectos de ingeniería es suficiente para garantizar la devolución de los fondos recaudados.
Al mismo tiempo, la empresa puede recaudar unos 888 millones de yuan adicionales para llevar a cabo la transacción (222 millones de yuan para la venta de viviendas, 366 millones de yuan para préstamos de M & A y 300 millones de yuan para préstamos de los principales accionistas). Si los préstamos de M & a no pueden ponerse en marcha a tiempo o recaudar menos fondos, el importe de los préstamos de los principales accionistas puede utilizarse como garantía adicional.
En resumen, el Acuerdo de financiación de esta transacción es viable.
Ii) combinación
