Punto de vista básico
Una semana de revisión del mercado: el índice Shanghai – Shenzhen 300 cayó 1,67 por ciento esta semana, el índice de electricidad y servicios públicos aumentó 1,96 por ciento, el rendimiento relativo semanal 3,63 por ciento. En caso de que la clasificación de la industria de la placa, los servicios públicos o en 28 industrias en el quinto. Sub – placa, la protección del medio ambiente cayó 1,74%; La energía térmica aumentó un 1,82%. La energía hidroeléctrica disminuyó un 1,06% y la nueva generación de energía aumentó un 5,02%. El sector del agua cayó un 3,50%; La placa de gas aumentó un 3,87%; El sector de servicios de detección cayó un 0,50%.
Comentarios sobre el cambio: favorable por la política de Estabilización de los precios del carbón, la placa de energía térmica Shenyang Jinshan Energy Co.Ltd(600396) (20,62%), la energía eléctrica de China (9,23%), las acciones de energía eléctrica Huaneng Power International Inc(600011) (9,05%) aumentaron; La política de beneficios de la nueva generación de energía y los indicadores de los proyectos se aceleraron, con aumentos significativos en 0 Jilin Electric Power Co.Ltd(000875) (10,97%), 0 Ning Xia Yin Xing Energy Co.Ltd(000862) (9,39%) y North Huajin Chemical Industries Co.Ltd(000059) 1 (8,83%). El precio de la oferta y la demanda de gas natural aumenta obviamente, la placa de gas Xinjiang Xintai Natural Gas Co.Ltd(603393) (17,02%), Zhongxing Tianheng Energy Technology (Beijing)Co.Ltd(600856) (16,03%), Xinjiang Hongtong Natural Gas Co.Ltd(605169) (12,25%) aumenta más.
La Comisión de desarrollo y reforma publicó la circular sobre la mejora del mecanismo de formación de precios en el mercado del carbón. Aclarar el rango razonable del precio de transacción a medio y largo plazo del carbón en las zonas clave, y el rango de precios establecido en la circular se mueve hacia abajo en comparación con el rango de precios publicado en diciembre de 2021 en su conjunto, y señalar que el precio de transacción a medio y largo plazo del carbón de lanzamiento (5.500 kilocalorías) en el puerto de Qinhuangdao en la etapa reciente es más razonable, con 570 ~ 770 yuan por tonelada (impuestos incluidos) como el precio de transacción a medio y largo plazo del carbón de lanzamiento en el puerto de Qinhuangdao. Además de unos 70 Yuan / tonelada de costos de transporte marítimo y almacenamiento, convertidos a 7.000 carbón estándar, el costo del carbón de las centrales eléctricas costeras es de 946 Yuan / tonelada (sin impuestos), entonces el costo del combustible de las centrales eléctricas es de 0284 Yuan / kWh, los beneficios aumentaron significativamente 0027 Yuan / kWh, los beneficios de la energía térmica mejoraron considerablemente, y el punto de inflexión apareció.
Estrategia de inversión: 1. Promover la reforma del mercado de la electricidad, el precio de la electricidad puede reflejar mejor la oferta y la demanda, el costo y el valor ambiental, el costo de la construcción de nuevas fuentes de energía sigue disminuyendo, los nuevos operadores de energía tienen “tres” certeza, la “cantidad” – la tasa de crecimiento de la instalación de energía eólica tiene una alta certeza; “Precio” – el precio de la energía térmica sube, superpone la prima Verde, el espacio de beneficio de la electricidad verde se abre; “Performance” – este a ño, los ventiladores de bajo costo y el viento del Mar para asegurar el rendimiento del próximo año 2, la política para promover la optimización de la combinación de carbón y nueva energía, el precio del carbón de la Asociación a largo plazo + la política de precios de la electricidad de la Asociación a largo plazo se espera que caiga en el suelo, el mecanismo de vinculación se forma, la comercialización de la energía del carbón se expande, el punto de inflexión de los beneficios de la energía térmica aparece. 3. La nueva energía se basa principalmente en la construcción de un nuevo sistema de energía y beneficia profundamente a los nuevos productores de energía y a los servicios integrados de energía. Se recomienda un buen flujo de caja, “energía nuclear y nueva energía” con tracción en dos ruedas China National Nuclear Power Co.Ltd(601985) \\ New Energy Operation Leader with Fund cost and Resource Advantage China Three Gorges Renewables (Group) Co.Ltd(600905) \\ Longyuan Power Industria de la protección del medio ambiente: 1, alto rendimiento, baja valoración; 2. Mejora del modelo de negocio y mejora continua de los indicadores operacionales: 3. Aumento constante de los atributos operacionales, mejora continua de los indicadores de rendimiento y flujo de caja.
Consejos de riesgo: la política de protección del medio ambiente no está a la altura de las expectativas; La tasa de crecimiento del consumo de electricidad disminuyó; Reducción del precio de la electricidad; El precio final del gas natural se redujo.
