La ventaja de rendimiento del carburo de silicio es prominente, la escala de mercado crece rápidamente
En la actualidad, el sustrato sic se ha utilizado en dispositivos de radiofrecuencia y dispositivos de potencia. Con el estallido de la demanda aguas abajo, la escala de mercado de los dispositivos sic aumentará de 4.300 millones de dólares a 8.900 millones de dólares en 2022 – 2026, y la tasa de crecimiento compuesto será del 20%. El mercado de sustratos sic correspondiente aumentó de 700 millones de dólares a 1.700 millones de dólares, con una tasa de crecimiento compuesto del 25%.
Demanda: estallido de la aplicación de la cadena industrial descendente, liberación de dividendos de la demanda del mercado sic
El desarrollo de dispositivos sic se divide en tres etapas: 2019 – 2021 es el período inicial, 2022 – 2023 es el período de inflexión, 2024 – 2026 es el período de estallido. Sic con el desarrollo de nuevas aplicaciones energéticas en automóviles, infraestructura de recarga, Estación base 5G, Industria y energía, etc., la demanda está en auge. Entre ellos, el coche de energía es el mercado de más rápido crecimiento en la aplicación de dispositivos SIC. Se estima que el tamaño del mercado de 2022 – 2026 será de $1.6 mil millones a $4.6 mil millones, con una tasa de crecimiento compuesto del 30%.
Oferta: la cadena industrial a corto plazo limita la capacidad del sustrato, la expansión de la capacidad a largo plazo conduce a la caída de los precios de la cadena industrial del mercado del carburo de silicio se divide principalmente en cuatro partes: fabricación de sustratos de obleas, producción de obleas epitaxiales, investigación y desarrollo de dispositivos de carburo de silicio y pruebas de embalaje de equipos, que representan el 50%, el 25%, el 20% y el 5% del costo total del mercado, respectivamente. El costo de fabricación del sustrato de carburo de silicio siempre ha sido alto. En la actualidad, las aplicaciones de sustratos de alta calidad se concentran principalmente en los tres principales proveedores de wolfspeed, II – VI y Rohm. La cuota de mercado de CR3 es superior al 80%. El rendimiento del producto, la calidad y la eficiencia de la producción de los fabricantes de sustratos representados por los fabricantes chinos todavía tienen algunas lagunas. Además, con el aumento gradual de la tasa de utilización de materiales CR3, la mejora de la capacidad de producción, al mismo tiempo, la oferta del mercado es limitada, la oferta general es tensa. Según los datos de wolfspeed, se prevé que la capacidad de producción de 2022 y 2024 alcance los 167000 pies cuadrados a 242000 pies cuadrados, equivalentes a 850000 y 1,23 millones de piezas de 6 pulgadas, respectivamente, y que las ventas mundiales de 2022 y 2024 se reduzcan a unos 1,7 millones a 2,5 millones de piezas, respectivamente. El avance del carburo de silicio doméstico se está acelerando y se están celebrando oportunidades de inversión a mediano y largo plazo
IDM es el principal modo de operación en el mercado de carburo de silicio en el extranjero. Tianyue Advanced (Insulating Substrate mainly), tianke Heda (Conductive Substrate mainly), zhongdian Branch (shuoke Branch), Roshow Technoiogy Co.Ltd(002617) , Zhejiang Jingsheng Mechanical & Electrical Co.Ltd(300316) ; En cuanto a las películas epitaxiales, han Tiancheng, Dongguan Tianyu y zhongdian han completado la investigación y el desarrollo y la producción de 3 – 6 pulgadas Epitaxia de carburo de silicio. En el aspecto del dispositivo: Starpower Semiconductor Ltd(603290) \\ En cuanto a la fabricación de obleas, X – FAB es la mayor fábrica de fabricación de obleas y presta servicios al 80 – 90% de los fabricantes de carburo de silicio sin obleas. Hanlei y JITA aumentaron considerablemente los gastos de capital para ampliar la capacidad de sic; IDM: Sanan Optoelectronics Co.Ltd(600703) Tiene la
Consejos de riesgo: el rendimiento del carburo de silicio y sus dispositivos no es tan bueno como se esperaba; La demanda descendente es inferior a la prevista;
