Punto de vista básico
1. Continúa un récord, Lun Aluminum es ahora el mayor aumento de una semana de la historia. La semana pasada, los precios del aluminio aumentaron un 13,6% semanalmente, el mayor aumento semanal desde su inclusión en la lista, los precios récord. El 4 de marzo, los futuros de aluminio LME alcanzaron un máximo de 2.867,0 dólares por tonelada, un aumento semanal del 13,6%, ambos récord. En cuanto a la oferta, las sanciones occidentales contra Rusia se están intensificando continuamente, lo que ha dado lugar a la actual escasez de suministro internacional de aluminio. En primer lugar, la capacidad total de producción de aluminio electrolítico ruso en 2021 fue de aproximadamente 4,02 millones de toneladas, ocupando el segundo lugar en el mundo. En el contexto actual de la guerra, la producción y el comercio de la industria rusa del aluminio han sido limitados, Alcoa anunció el 2 de marzo una moratoria sobre el comercio con Rusia, dejó de comprar materias primas de Rusia, el mayor comerciante de productos básicos del mundo Canon también comenzó a reexaminar el negocio comercial en Rusia. En segundo lugar, el conflicto también afectó al suministro de gas ruso a Europa, lo que hizo que los precios de la electricidad siguieran aumentando en Europa. En enero de 2022, el precio medio mensual de la electricidad en Alemania había alcanzado los 167,87 euros / MWH, un aumento del 218,0% con respecto al a ño anterior. La compañía de gasoductos beixi – 2 está considerando la posibilidad de declararse en bancarrota, informó Reuters. Con el estancamiento del suministro de gas ruso a Europa, la tendencia al alza de los precios de la electricidad en Europa se ha mantenido, lo que afecta a la producción europea de aluminio electrolítico. En cuanto a la demanda, desde el punto de vista de la cadena industrial, el aluminio electrolítico se utiliza principalmente en las industrias de la construcción, el transporte y la energía, lo que representa el 63% de la distribución de la demanda. En el sector de la construcción, la superficie de construcción de viviendas en China aumentó un 28,8% entre 2015 y 2019, y se prevé que en los próximos 1 a 2 años se mantenga una tasa de crecimiento relativamente alta. En el aspecto del transporte, la cantidad de aluminio utilizado en un solo vehículo para los vehículos de nueva energía es aproximadamente 1,4 veces superior a la de los vehículos ordinarios. En cuanto a la energía eléctrica, la promoción de la uhv, la energía fotovoltaica y la energía eólica impulsará la demanda de aluminio en la industria de la energía. En el 14º plan quinquenal se prevé la construcción del proyecto uhv “24 entregas y 14 entregas directas”, con una inversión total de 380000 millones de yuan, muy por delante de los dos planes quinquenales. Bajo la dislocación de la oferta y la demanda, se espera que el precio del aluminio aumente aún más. La capacidad de producción de aluminio de Rusia representa el 5,2% de la capacidad mundial, ocupa el segundo lugar, en el conflicto ruso – ucraniano sigue aumentando, los países occidentales amplían las sanciones contra Rusia, el futuro suministro de aluminio ruso o se verán más afectados, se espera que los precios mundiales del aluminio aumenten aún más.
2. En la última semana, los precios de las principales variedades de metales no ferrosos aumentaron en su mayoría, de las cuales el níquel LME aumentó un 20,6% y el plomo un 0,8%. En cuanto al níquel, al 4 de marzo de 2022, el precio del níquel LME se situó en 298000 dólares por tonelada, lo que representa un aumento semanal del 20,6%. La razón principal del rápido aumento de los precios del níquel es el conflicto ruso – ucraniano, la ampliación de las sanciones occidentales contra Rusia, que representa el 7% de la producción mundial de níquel de Rusia se ve afectada; En cuanto al plomo, al 4 de marzo de 2022, el precio del plomo shfe se situó en 15.000 Yuan / tonelada, lo que representa una disminución del 0,8% semanal. La principal razón de la caída de los precios del plomo en China es que las empresas de baterías de almacenamiento de aguas abajo están a punto de entrar en la temporada baja tradicional.
3. El conflicto ruso – ucraniano se ha intensificado y los precios del oro han aumentado. El 3 de marzo de 2022, la segunda ronda de negociaciones entre Rusia y Ucrania concluyó, las dos partes no llegaron a un consenso sobre la cesación del fuego, sólo acordaron establecer un canal humanitario, las futuras negociaciones continuarán. El 4 de marzo, el oro COMEX cerró en $1969.5 la onza, un aumento del 4.1 por ciento con respecto a la semana anterior.
4. Revisión del mercado. En la última semana, cuatro de las Sub – placas de metales no ferrosos de CITIC aumentaron y cinco cayeron. Entre ellos, las tres primeras placas fueron: cobre, aluminio y oro, o 4,2%, 3,0%, 2,6%. Las tres principales acciones de la semana fueron Sunstone Development Co.Ltd(603612) , Henan Shenhuo Coal&Power Co.Ltd(000933) , ST Garden City, el aumento semanal fue de 15,9%, 14,6%, 12,9%; Las tres principales caídas de la semana fueron Henan Mingtai Al.Industrial Co.Ltd(601677) , Jiangsu Boqian New Materials Stock Co.Ltd(605376) y Cloud Road Shares, con caídas semanales del 14,9%, 8,9% y 8,7%, respectivamente.
Propuestas de inversión
Los precios mundiales del aluminio siguen aumentando, y los fabricantes de aluminio pueden beneficiarse de ellos, entre ellos Henan Shenhuo Coal&Power Co.Ltd(000933) , Shandong Nanshan Aluminium Co.Ltd(600219) , Aluminum Corporation Of China Limited(601600) , etc.
Indicación del riesgo
Los precios de los productos básicos fluctúan anormalmente, la producción y venta de automóviles de nueva energía son inferiores a las expectativas, la terminación de la propiedad no es inferior a las expectativas, etc.
