Asunto:
El 2 de marzo, la Agencia de Noticias Alemana informó de que la situación en Rusia y Ucrania afecta a la cadena de suministro de automóviles, varias empresas de automóviles anunciaron una suspensión parcial de la producción.
Guoxin Automobile View:
Por un lado, la situación en Rusia y Ucrania afecta al suministro de chips de automóviles, materiales metálicos y piezas de repuesto, y el costo de la cadena industrial aumenta. Por otra parte, las exportaciones de automóviles a Rusia, as í como en Rusia, la fabricación de vehículos / componentes o afectados.
Bajo la influencia de la situación epidémica y la geopolítica, los precios mundiales de los productos básicos siguen aumentando, los precios de las materias primas importantes para la producción de automóviles, como el aluminio, el magnesio, el litio, el acero, el petróleo, el caucho y los chips, siguen siendo elevados, los costos de los Vehículos completos y las piezas de repuesto siguen estando bajo presión, algunas empresas de vehículos completos anunciaron aumentos de precios a partir de febrero, y las preocupaciones del mercado sobre la presión de la oferta se transmiten finalmente a la demanda. La reciente retirada de la placa del automóvil es muy grande, creemos que la tendencia de los precios de las materias primas es difícil de predecir a corto plazo, pero la tendencia de mejora de la industria del automóvil eléctrica e inteligente no cambia, sigue siendo la lógica principal de la futura dimensión 5 – 10, algunas partes caen a un nivel de valoración razonable, el valor de la configuración a medio y largo plazo es prominente. Recomendamos la dirección de aumento independiente de la mezcla ( Byd Company Limited(002594) / Great Wall / Geely) / Xiaopeng Automobile and other New forces / Tesla / Guang qi e ‘an and its Industrial Chain, incremental parts Direction 1) data Flow Direction Concern sensor, Domain Controller, Wire – controlled Brake, Air Suspension, LAMP, Glass, car Machine, HUD, car sound and other links. Dirección del flujo de energía: prestar atención a la batería de energía, el sistema de accionamiento eléctrico, el control electrónico de micromotores pequeños y medianos, IGBT, el conector de cable de Arnés de alta tensión, etc. The Aspect of the subject is recommended Fuyao Glass Industry Group Co.Ltd(600660) Bethel Automotive Safety Systems Co.Ltd(603596) Foryou Corporation(002906) Changzhou Xingyu Automotive Lighting Systems Co.Ltd(601799) Ningbo Tuopu Group Co.Ltd(601689) \\ Ningbo Tuopu Group Co.Ltd(601689) \\ 00920 \\ Keboda Technology Co.Ltd(603786) \\\\\\ Shandong Linglong Tyre Co.Ltd(601966) etc.
Consejos de riesgo: el impacto de la situación epidémica y otros factores macroeconómicos en la producción y el funcionamiento, el riesgo de capacidad de los chips de automóviles, el riesgo de aumento continuo de las materias primas, el riesgo de disminución de las ventas causado por el aumento de los precios finales, el riesgo de transformación de las empresas tradicionales.
Comentario:
La situación en Rusia y Ucrania afecta al suministro de chips de automóviles, materiales metálicos, piezas de repuesto, etc., y el costo o el aumento de la cadena industrial
Ucrania domina el suministro de gas especial como el neón o afecta a los chips de automóviles a corto plazo. En la fabricación de semiconductores, neón, kryptón, xenón y otros gases especiales son el segundo mayor consumo de materiales después de la oblea de silicio (13% de costo), respectivamente, el gas láser excímero, el proceso de litografía KrF, el grabado de materiales importantes. Ucrania es el principal proveedor de gas Semiconductor, representando el 70% de la producción mundial de neón (para la producción de láseres, Ucrania suministra el 90% de la demanda de neón de la industria de fabricación de chips de los Estados Unidos), el 40% de la producción de kryptón y el 30% de la producción de xenón. La situación de Rusia y Ucrania o la situación a corto plazo que afecta al suministro de chips, el seguimiento se espera que se libere lentamente, por una parte, las empresas de semiconductores han mejorado continuamente el sistema de suministro múltiple en la fase inicial de la falta de núcleo, por otra parte, el gas de neón y otras materias primas procedentes de la tecnología de producción madura de subproductos de la industria siderúrgica, puede lograr la producción independiente.
Rusia es el principal exportador de aluminio, níquel, paladio, platino y otros materiales metálicos, la proporción de sus exportaciones de materias primas es del 4%, 5%, 46%, 15%, respectivamente. El aluminio, el níquel, el paladio, el platino y otros metales son materias primas importantes para la fabricación de automóviles, en los que el aluminio se beneficia de las necesidades de peso ligero de los vehículos de nueva energía y se utiliza en la estructura del cuerpo, la decoración interior y exterior, el chasis y todo tipo de cajas (como cajas de baterías, cajas de motores, etc.). El níquel se utiliza en materiales catódicos para baterías de energía (por ejemplo, baterías de níquel – cobalto – aluminio); El paladio y el platino se utilizan en el purificador de gases de escape de automóviles (que afecta principalmente a los vehículos de combustible). Afectados por el conflicto ruso – ucraniano, los precios de las materias primas pertinentes o un mayor aumento de los costos de las empresas de automóviles bajo presión.
Algunas empresas rusas y ucranianas de piezas de repuesto suspendieron o redujeron la producción, las empresas de automóviles afectadas por el suministro conexo. Tomando como ejemplo el sistema de arneses de alambre, las fábricas de ambofu y Sumitomo en Ucrania han retirado al personal pertinente. Nokia, la empresa finlandesa de neumáticos, ha transferido líneas de producción clave a Rusia. El suministro de los fabricantes de automóviles afectados, Volkswagen (Sajonia, Alemania, la escasez de cables), BMW, Renault y otros fabricantes de automóviles suspendieron parte de la producción.
Exportación de automóviles a Rusia, fabricación de vehículos / componentes en Rusia o afectados por ellos
En el extremo de exportación, algunos fabricantes de automóviles suspendieron las exportaciones de automóviles a Rusia debido al conflicto ruso – ucraniano (como Jaguar Land Rover, GM y BMW, etc.). El mercado de consumo de automóviles en Rusia es relativamente estable, con ventas de 1,67 millones de vehículos en 2021, más del 4% en comparación con el mismo período del año anterior. Entre ellos, Corea del Sur y Europa ocupan una proporción relativamente grande de vehículos, entre ellos Corea del Sur KIA / Hyundai en Rusia las ventas totales de 370000 vehículos, respectivamente, ocupan el segundo lugar en las ventas de automóviles rusos. Las exportaciones de automóviles de China a Rusia son relativamente pequeñas, según la Federación de Turismos, en 2021 China exportó 123000 vehículos a Rusia (7% de la proporción de turismos rusos), lo que representa un ingreso correspondiente de 12.400 millones de yuan. Havre / Chery / Geely Automobile Sales in Russia are respectively 3.9 / 3.7 / 25 million Vehicles, respectively in Russian car sales ranking 12 / 13 / 17.
Renault, Volkswagen, Toyota, Hyundai, Great Wall y otras empresas de vehículos en Rusia para establecer fábricas de vehículos, están activamente en Rusia para prevenir el riesgo potencial de interrupción de la fabricación de vehículos. Se espera que las empresas chinas se vean afectadas por un impacto limitado: En primer lugar, algunas de las fábricas rusas en Ucrania, las empresas de piezas de automóviles a gran escala, los ingresos del mercado ruso – ucraniano representan relativamente pequeños; En segundo lugar, para las empresas europeas de automóviles con la distribución pertinente, algunas fábricas europeas de automóviles suspendieron la producción para el impacto a corto plazo.
Recomendaciones de inversión:
Por un lado, la situación en Rusia y Ucrania afecta al suministro de chips de automóviles, materiales metálicos y piezas de repuesto, y el costo de la cadena industrial aumenta. Por otra parte, las exportaciones de automóviles a Rusia, as í como en Rusia, la fabricación de vehículos / componentes o afectados.
Bajo la influencia de la situación epidémica y la geopolítica, los precios mundiales de los productos básicos siguen aumentando, los precios de las materias primas importantes para la producción de automóviles, como el aluminio, el magnesio, el litio, el acero, el petróleo, el caucho y los chips, siguen siendo elevados, los costos de los Vehículos completos y las piezas de repuesto siguen estando bajo presión, algunas empresas de vehículos completos anunciaron aumentos de precios a partir de febrero, y las preocupaciones del mercado sobre la presión de la oferta se transmiten finalmente a la demanda. La reciente retirada de la placa del automóvil es muy grande, creemos que la tendencia de los precios de las materias primas es difícil de predecir a corto plazo, pero la tendencia de mejora de la industria del automóvil eléctrica e inteligente no cambia, sigue siendo la lógica principal de la futura dimensión 5 – 10, algunas partes caen a un nivel de valoración razonable, el valor de la configuración a medio y largo plazo es prominente. Recomendamos la dirección de aumento independiente de la mezcla ( Byd Company Limited(002594) / Great Wall / Geely) / Xiaopeng Automobile and other New forces / Tesla / Guang qi e ‘an and its Industrial Chain, incremental parts Direction 1) data Flow Direction Concern sensor, Domain Controller, Wire – controlled Brake, Air Suspension, LAMP, Glass, car Machine, HUD, car sound and other links. Dirección del flujo de energía: prestar atención a la batería de energía, el sistema de accionamiento eléctrico, el control electrónico de micromotores pequeños y medianos, IGBT, el conector de cable de Arnés de alta tensión, etc. The Aspect of the subject is recommended Fuyao Glass Industry Group Co.Ltd(600660) Bethel Automotive Safety Systems Co.Ltd(603596) Foryou Corporation(002906) Changzhou Xingyu Automotive Lighting Systems Co.Ltd(601799) Ningbo Tuopu Group Co.Ltd(601689) \\ Ningbo Tuopu Group Co.Ltd(601689) \\ 00920 \\ Keboda Technology Co.Ltd(603786) \\\\\\ Shandong Linglong Tyre Co.Ltd(601966) etc.
Consejos de riesgo:
Los factores macroeconómicos, como la situación epidémica, influyen en la producción y el funcionamiento, el riesgo de capacidad de los chips de automóviles, el riesgo de aumento continuo de las materias primas, el riesgo de disminución de las ventas debido al aumento de los precios de las terminales y el riesgo de transformación de las empresas tradicionales.
