Punto de vista básico
Logística: la marea de fusiones y adquisiciones se ha intensificado este año. El 28 de febrero, Deppon Logistics Co.Ltd(603056) \\ Hasta la fecha, no se ha reanudado el comercio. La suspensión de debonagall está relacionada con su fusión y reorganización. Desde el punto de vista del desarrollo de la industria en los últimos años, el aumento continuo de la concentración de las empresas logísticas de entrega urgente es la tendencia general, y M & A es sin duda un medio importante. La aceleración de la concentración de la industria beneficia el desarrollo de las empresas líderes, valora la logística integral y las empresas líderes de tres vías.
Puertos marítimos: el conflicto ruso – ucraniano en la placa de transporte marítimo tiene un impacto positivo, centrándose en la placa de transporte de petróleo. Dado que la región europea depende en gran medida de la energía rusa y que actualmente hay unos 2,3 millones de barriles diarios de petróleo crudo ruso que fluye hacia el oeste a través de la red de oleoductos hacia las terminales de exportación del Mar Báltico y el Mar Negro, el empeoramiento del conflicto aumentará la importación de petróleo de Europa de La región no rusa y los costos de transporte. Además, los dos ministerios han ajustado recientemente la tasa portuaria: 1) cancelar el precio del Gobierno de la prima de Seguridad de las instalaciones portuarias, cambiar el precio de ajuste del mercado, incluir la tasa de operación portuaria como subcategoría, y la tasa no debe ser superior a la tasa original, no reducir o cancelar; Ajuste clasificado de la estructura de facturación de las tasas de practicaje (transferencia de atraque), ajuste de precios en diferentes proporciones, reducción direccional de las tasas y los ingresos portuarios no están relacionados. Creemos que el impacto de la política en el sector portuario es neutro, el seguimiento sigue prestando atención al ajuste de las tasas.
Ferrocarril y carretera: afectados por la epidemia, el flujo de turistas chinos durante las vacaciones del Festival de primavera ha disminuido en comparación con años anteriores. 40 días de transporte de primavera, el tráfico nacional de autopistas aumentó alrededor del 2% año tras año. Entre ellos, 15 días antes del Festival de primavera (17 – 31 de enero) para el viaje, el tráfico nacional de carreteras aumentó alrededor del 10% año tras año. En el contexto actual de crecimiento constante y aumento de la aversión al riesgo, recomendamos que se subestimen las oportunidades de asignación de los sectores de alto rendimiento.
Aeropuerto de aviación: la situación en Rusia y Ucrania tiene un impacto limitado en la industria de la aviación civil, y se espera que la demanda de reparación de la placa del aeropuerto de aviación en 2022. A corto plazo, los conflictos geográficos en el extranjero exacerban las fluctuaciones de los productos básicos, como el petróleo y el gas, y los costos al alza o el desempeño de la División de aviación tienen cierto impacto, pero la recaudación de recargos por combustible en cierta medida transfiere parte de la presión de los costos. En general, en 2022, la placa de aviación se enfrenta a la reparación de la demanda, el patrón de la escasez de oferta, superponiendo las expectativas de apertura de la línea internacional, creemos que el transporte de pasajeros de aviación civil se espera que vuelva al 80% ~ 90% antes de la epidemia, y sigue siendo optimista sobre el líder de las tres principales compañías aéreas y el líder de las compañías privadas de bajo costo.
Puntos calientes de la industria esta semana
El 2 de marzo, el Ministerio de comunicaciones y transporte y la Comisión Nacional de desarrollo y reforma emitieron una reducción de las tasas portuarias y otras cuestiones conexas, cancelaron los precios gubernamentales de las tasas de Seguridad de las instalaciones portuarias y las incluyeron como subcategoría de las tasas de contratación de las operaciones portuarias, que no pueden ser superiores a las tasas originales. Shenzhen Port, Meizhou Bay Port, Rizhao Port Co.Ltd(600017) , Jinzhou Port Co.Ltd(600190) \\ \\ \\ \\ \\ \\ \\ \\
Rendimiento de esta semana
Situación de esta semana: Esta semana (2022.2.28 – 2022.3.4), el índice compuesto de Shanghai, Shanghai y Shenzhen 300 semanas de aumento de – 0,11%, – 1,68%, el índice de transporte: 3,65%; Desde el punto de vista de cada subsector de transporte, Puerto – 0,73%, transporte público 2,07%, transporte aéreo – 0,08%, Aeropuerto 1,55%, Autopista 1,21%, transporte marítimo 5,88%, transporte ferroviario 2,22%, logística 1,65%. Esta semana el transporte aumentó más Sub – placa, incluyendo el mayor aumento del transporte marítimo, sólo el puerto y el transporte aéreo cayeron tres sub – placa.
Aumento de las acciones de la cabeza
Las acciones entregadas esta semana aumentaron en los cinco primeros: Huaihe Energy (Group) Co.Ltd(600575) ( Huaihe Energy (Group) Co.Ltd(600575) .sh) 46,74%, Jiangxi Changyun Co.Ltd(600561) ( Jiangxi Changyun Co.Ltd(600561) .sh) 21,30%, Deppon Logistics Co.Ltd(603056) ( Deppon Logistics Co.Ltd(603056) .sh) 16,25%, Hichain Logistics Co.Ltd(300873) ( Hichain Logistics Co.Ltd(300873) .sz) 13,55%, Jinzhou Port Co.Ltd(600190) \\ ( Jinzhou Port Co.Ltd(600190) .sh) 10%.
Indicación del riesgo
La situación epidémica se repite, el crecimiento económico es inferior a lo esperado; El riesgo de un aumento significativo del precio del petróleo; El desarrollo del comercio electrónico y la demanda de compras en línea se desaceleraron más de lo esperado, el progreso de la construcción de la red Express fue inferior a lo esperado, el patrón de competencia se deterioró, etc.
