Propuestas de inversión
[Core Combination] 764 , Beijing Aerospace Changfeng Co.Ltd(600855)
China Zhenhua (Group) Science & Technology Co.Ltd(000733) \\\\\\\\\\\\\\\\\\ Avic Heavy Machinery Co.Ltd(600765) \\\\ 0 Ping An Bank Co.Ltd(000001) 3 \\\\\\\\\\\\\\\\\\35353535 Aecc Aero-Engine Control Co.Ltd(000738) \\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\ Gaona Aero Material Co.Ltd(300034) Jiangsu Toland Alloy Co.Ltd(300855) Baoji Titanium Industry Co.Ltd(600456) Weihai Guangwei Composites Co.Ltd(300699) \\ Xi’An Triangle Defense Co.Ltd(300775) \\ Chengdu Leejun Industrial Co.Ltd(002651) 1 \\ Chengdu Leejun Industrial Co.Ltd(002651) 1 \\ Anhui Yingliu Electromechanical Co.Ltd(603308) \\ \\\\ Wuxi Paike New Materials Technology Co.Ltd(605123) \\\\\\\\ Baoji Titanium Industry Co.Ltd(600456) , Zhongyeda Electric Co.Ltd(002441) 4 , Zhejiang Dali Technology Co.Ltd(002214) , Xi’An Bright Laser Technologies Co.Ltd(688333) , Chengdu Zhimingda Electronics Co.Ltd(688636) , Raytron Technology Co.Ltd(688002) , Beijing Beimo High-Tech Frictional Material Co.Ltd(002985) , Asian Star Anchor Chain Co.Ltd.Jiangsu(601890)
[Informe de la semana pasada]
El presupuesto militar de China para 2022 fue de 1,45 billones de yuan, un 7,1% más que en 2021, un 0,3% más que en 2021, la primera vez desde 2019. En la actualidad, la proporción del gasto militar de China en el PIB es del 1,2%, lo que dista mucho de la corriente principal mundial del 2,4%. El presupuesto militar de los Estados Unidos para el ejercicio económico 2022 es 3,27 veces mayor que el de China, que es sólo el 31% del de los Estados Unidos. En 2021, los gastos militares de los Estados Unidos representaron el 3,2% del PIB, muy por delante de otros países; Alemania aumentó considerablemente a más del 2% en 2022 (1,5% en 2021). El Alto auge de la industria militar y la lógica de la inversión a medio y largo plazo no han cambiado, y el valor de la inversión se ha vuelto cada vez más prominente a través de este ciclo. A principios de este a ño, el índice de la industria de la defensa nacional shenwan ha disminuido un 16%, en su conjunto pe 61 veces, en los últimos cinco años en un máximo histórico del 30%, el valor de la asignación de placas destacadas. Extensión endógena de la unidad de doble rueda: Estamos firmemente optimistas sobre la industria militar 2022 – 2023, el índice tiene un mayor margen de aumento; 2022 como el último año del “Plan de acción trienal” de las empresas estatales, la reforma mixta, los incentivos y la titulización de activos avanzaron en general, el crecimiento exógeno superó las expectativas y la industria militar se enfrentará a un crecimiento endógeno + extensivo impulsado por dos ruedas.
[punto de vista básico] la seguridad de la defensa nacional crece rápidamente, 2022 entra en el “ciclo económico + integración de activos”, “endógeno + extensión” período de conducción de dos ruedas dulce, “demanda interna + comercio exterior”, “productos militares + bienes civiles”, el índice de la industria militar 2022 Se espera que copie el rendimiento del índice de energía eólica en el segundo semestre de 2021, más tarde en la primera: (1) bajo el “cambio de siglo”, la seguridad de la industria de la defensa nacional crece alto. La “preparación para la guerra / 2027 / construcción de una defensa nacional fuerte acorde con la segunda economía más grande” es la dirección establecida, y la gran deuda contractual de 2021 refleja el auge del “14º plan quinquenal”. En los próximos años, se prevé que la titulización de los activos de la industria de la defensa nacional y la reorganización y cotización de los productos militares básicos den lugar a un nuevo clímax. China Shipping Group Company ha iniciado la reestructuración, se espera que la reestructuración de los diez principales grupos de la industria militar aumente significativamente, prestando atención al proceso de reestructuración de China Shipping Group / Aerospace Hi-Tech Holding Group Co.Ltd(000901) / China Electric Power Technology / China Aviation Industry / spaceflight science / Weapons Industry and other groups. Los principales tanques de combate de China / vehículos aéreos no tripulados / aviones de entrenamiento / aviones de combate tienen la competitividad mundial, la demanda de comercio exterior aumentará gradualmente. La cadena industrial nacional de grandes aeronaves civiles / motores de aviación civil también está creciendo gradualmente. Industria de la defensa nacional: buena industria de misiles / informatización / desarrollo de aeronaves / aeronaves militares, efecto de escala + gestión refinada, “pequeño núcleo gran cooperación”, la flexibilidad del rendimiento de la computadora central de defensa nacional en los próximos cinco años es grande, a “tres años de Acción de reforma de las empresas estatales” para el oficial, el incentivo de acciones se espera que acelere la Liberación del rendimiento: Avic Xi’An Aircraft Industry Group Company Ltd(000768) Avic Xi’An Aircraft Industry Group Company Ltd(000768) 6000 China Cssc Holdings Limited(600150) AVIC Engineering.
2. Mantener el buen valor de la Alta barrera técnica, la Alta escasez y el buen patrón competitivo de superaleaciones / compuestos / empresas de apoyo a nivel de componentes a medio plazo / piezas de forja de motores / núcleos de informatización a medio plazo y otros circuitos de Subdivisión aguas arriba y aguas arriba y aguas arriba: Avic Heavy Machinery Co.Ltd(600765) , Fushun Special Steel Co.Ltd(600399) \\, Gaona Aero Material Co.Ltd(300034) \\ Zhejiang Huatie Emergency Equipment Science & Technology Co.Ltd(603300) 8 \\, 00651 \\ , Guizhou Aviation Technical Development Co.Ltd(688239) , Xi’An Triangle Defense Co.Ltd(300775) , Wuxi Hyatech Co.Ltd(688510) , Avic Electromechanical Systems Co.Ltd(002013) , China Avionics Systems Co.Ltd(600372) , Xi’An Bright Laser Technologies Co.Ltd(688333) , Jiangsu Toland Alloy Co.Ltd(300855) .
3. Misiles e información: Unigroup Guoxin Microelectronics Co.Ltd(002049) , Fujian Torch Electron Technology Co.Ltd(603678) , 0 China Zhenhua (Group) Science & Technology Co.Ltd(000733) , Chengdu Zhimingda Electronics Co.Ltd(688636) , Wuhan Guide Infrared Co.Ltd(002414) , etc.
Indicación del riesgo
2) el progreso del desarrollo y la entrega de productos importantes es inferior a lo previsto
