Cambios clave esta semana (0228 – 0304): ① el informe de trabajo del Gobierno 2022 sugiere que el PIB de China se espera que crezca alrededor del 5,5% este año, con 365 millones de bonos especiales. Los precios del cemento en Zhejiang, Jiangsu y Shanghai aumentaron entre 20 y 40 yuan / tonelada esta semana. Esta semana, 3,2 mm de vidrio fotovoltaico recubierto cotización principal 26 Yuan / m2, aumento del 4%. El 1 de marzo, la Oficina de energía de la provincia de Shandong aclaró que la escala total del plan de desarrollo de la energía eólica marina era de 35 GW, y la escala era significativamente mayor de lo esperado.
Punto de vista básico:
Seguir siendo optimista sobre el modo de venta al por menor de to c, optimista sobre la necesidad de apoyo + recuperación del auge inmobiliario. Además de la desaceleración de la tapa dura, seguimos siendo optimistas sobre los modelos de venta al por menor y distribución, prestando atención al flujo de caja y a los márgenes de beneficio. Recomendación básica [ Zhejiang Weixing New Building Materials Co.Ltd(002372) Se hace hincapié en [ Beijing Oriental Yuhong Waterproof Technology Co.Ltd(002271) ] y [ Dehua Tb New Decoration Material Co.Ltd(002043) ] [ Monalisa Group Co.Ltd(002918)
Yangchun comenzó a acelerar en marzo, el delta del río Yangtze tomó la iniciativa en el aumento de los precios: Esta semana, el mercado civil triangular se aceleró la recuperación, la tasa de envío en el Sur se recuperó en un 6%, el norte se mantuvo en un 2 – 3%. El 1 de marzo, los precios del cemento en el norte de la provincia de Zhejiang aumentaron según lo previsto, su Xi Chang, Shanghai siguieron, las existencias cayeron durante tres semanas consecutivas, en la actualidad 64%, el mismo período del año pasado 63,88%. El aumento de los precios en el delta del río Yangtze tiene un significado ejemplar para todo el país.
Se espera que la cadena inmobiliaria se estabilice y se recupere, desde el Fondo de la política hasta el Fondo del mercado. A partir de septiembre del año pasado, la política inmobiliaria de “lanzamiento pequeño, expectativas estables” a “lanzamiento de alta frecuencia, aterrizaje pesado”, el Fondo de la política de transición gradual al Fondo del mercado, la contribución de la cadena inmobiliaria se espera que mejore marginalmente. Ganzhou, Chongqing, Heze y otras ciudades de segundo y tercer nivel después de la reducción de la proporción de pago inicial, Guangzhou, Hangzhou y otras políticas de préstamos hipotecarios de primera línea también están sueltas, 21 de febrero de Guangzhou seis bancos colectivamente a la baja tasa de interés hipotecario, 23 de febrero de Hangzhou primer conjunto, segundo conjunto de tasas hipotecarias a la baja, el seguimiento de la nueva vivienda, el volumen de Negocios de la vivienda de segunda mano se espera que cambie. La venta de bienes raíces es la fuente de confianza, aunque algunas empresas inmobiliarias todavía tienen la posibilidad de impago de bonos en el futuro cercano, el riesgo final de la empresa aún no se ha aclarado completamente, pero el proceso general está llegando a su fin, y a mediados de febrero acoge con beneplácito la introducción de las “Medidas nacionales de supervisión de los fondos de preventa de viviendas comerciales” para mejorar la flexibilidad del uso de los fondos de preventa, en cierta medida para aliviar la liquidez de las empresas inmobiliarias. Después de que la política se establece en el Fondo, se espera que el pequeño ciclo inmobiliario vuelva a la temperatura, las ventas, el inicio, la construcción, la terminación y otros datos mejoran gradualmente. En la actualidad, en 2022, el PE dinámico de los principales materiales de construcción de consumo se encuentra generalmente en 10 – 15X, el núcleo principal en 20 – 25x, lo que sugiere que se preste atención a 2 espacios ① espacio de evaluación y reparación; Margen de reparación de las expectativas de beneficios. Clasificación por valoración baja → alta orden: [China liansu] [ Keshun Waterproof Technologies Co.Ltd(300737) \\ \\ \\ \\ \\ \\ \\ \\ \\ \\ \\ \\ \\ \\ \\ \\\\ \\ \\ Beijing Oriental Yuhong Waterproof Technology Co.Ltd(002271) ] [ Guangdong Kinlong Hardware Products Co.Ltd(002791) ].
Se recomienda la construcción de cemento, red de tuberías, reductor de agua y impermeabilización. En enero, las finanzas sociales superaron las expectativas, la infraestructura no carece de proyectos ni de fondos, se espera que cubra la presión a la baja de la economía q1. Growth + cycle Focus on Water Reducing TAP [ Sobute New Materials Co.Ltd(603916) ], reverse cycle + infravaluation Combination, elastic Focus [ Huaxin Cement Co.Ltd(600801) ] [ Gansu Shangfeng Cement Co.Ltd(000672) ]], Robust + Green Electric [ Anhui Conch Cement Company Limited(600585) ]], Network Construction Concern [ Shandong Donghong Pipe Industry Co.Ltd(603856) ].
Las existencias de vidrio siguieron aumentando, con un volumen total de 46,72 millones de cajas de peso esta semana, un aumento del 13,29% con respecto a la semana anterior. Se recomienda seguir de cerca la reparación de los fondos de la cadena inmobiliaria, la recuperación de la demanda de terminación y el apoyo a los costos.
Nuevos materiales a lo largo de todo el año: fibra de carbono, fibra de vidrio, vidrio utg, vidrio fotovoltaico, pasta de riego de energía eólica, vidrio medicinal, etc. The New Business Revenue contribution has been steadily increased, Smooth periodicity, advantaged to obtain Carbon Emission Indicators.
Sugerencia de riesgo: el cambio de política es inferior a lo esperado; Riesgo de endurecimiento del crédito; El riesgo de que la regulación inmobiliaria siga siendo estricta.
