Crecimiento constante y política de doble carbono
Eventos: el 5 de marzo se celebró la quinta sesión del 13º Congreso Nacional del pueblo. Según el informe de trabajo del Gobierno del Consejo de Estado, (1) macro: el objetivo de crecimiento del PIB para 2022 se fijó en alrededor del 5,5%, y la orientación de “crecimiento constante” fue clara. Alrededor del 5,5% es el objetivo de “crecimiento medio y alto” en el 14º plan quinquenal. En 2019 – 2021, la tasa de crecimiento compuesto del PIB fue del 5,1%, y la tasa de crecimiento compuesto del 21q4 fue del 5,2%. El objetivo del 5,5% muestra la importancia del Gobierno en la creación de un buen entorno para el desarrollo estable y ordenado de la economía en 2022 y aumenta el sentimiento del mercado. (2) Política de la industria de metales no ferrosos: relajación de la política de doble control del consumo de energía y promoción ordenada del trabajo de doble carbono. “El objetivo de intensidad energética se evaluará en su conjunto durante el período de planificación del 14º plan quinquenal y se mantendrá una flexibilidad adecuada, y las nuevas fuentes de energía renovables y el consumo de materias primas no se incluirán en el control del consumo total de energía”. Mientras tanto, se requiere un avance ordenado en el trabajo de pico de carbono y un cambio de “doble control” del consumo de energía a “doble control” de la cantidad total de emisiones de carbono y la intensidad.
Comentarios: los beneficios del aluminio electrolítico siguen siendo positivos.
Según SMM, la producción de aluminio electrolítico consume 13.500 kW / H de electricidad por tonelada, que es la principal fuente de emisiones de carbono de la cadena industrial de aluminio electrolítico. En comparación con la reducción de la producción de “talla única” en 2021, la relajación de la política de “control del consumo de energía” de este año favorece el volumen de la industria del aluminio electrolítico. En la actualidad, la diferenciación interna y externa del aluminio electrolítico es grave en todo el mundo, y la brecha entre la oferta y la demanda sigue aumentando rápidamente. En el extranjero, la fermentación del conflicto entre Rusia y Ucrania ha dado lugar a un aumento de los precios de la energía, la reducción de la producción y el cierre de muchas fábricas de aluminio en Europa, lo que ha dado lugar a una recuperación difícil a corto plazo, lo que ha dado lugar a un alto precio del aluminio; La producción de aluminio electrolítico en China aumentó rápidamente, pero la producción en el primer trimestre apenas superó los niveles del mismo período del año pasado. Sobre la base de la reciente reducción de la producción en Guangxi y Shanxi y la reanudación de la producción en otras regiones, se prevé que la producción de aluminio electrolítico de China se reanude y aumente en casi 2 millones de toneladas a finales del primer trimestre, y que la capacidad operativa de aluminio electrolítico de China aumente a 39,6 millones de toneladas. Según la Federación de acero, en el segundo trimestre todavía hay alrededor de 700000 capacidades de producción de aluminio electrolítico a la espera de la reanudación de la producción, la lenta liberación de la oferta, compensando el cierre de la ventana de importación causada por la disminución de las importaciones, la oferta y la demanda de aluminio electrolítico sigue siendo tensa. El precio del aluminio electrolítico se mantiene alto. Creemos que los beneficios de la industria china de aluminio electrolítico seguirán aumentando en el futuro.
Suzhou Ta&A Ultra Clean Technology Co.Ltd(300390) se pretende
Evento: el 3 de marzo, la industria mundial del litio (ASX: gl1) firmó un acuerdo de suscripción de concentrado de spodumene con Suzhou Ta&A Ultra Clean Technology Co.Ltd(300390) De conformidad con los términos del Acuerdo, Suzhou Ta&A Ultra Clean Technology Co.Ltd(300390) cubrirá no menos del 30% de la producción de gl1 y Suzhou Ta&A Ultra Clean Technology Co.Ltd(300390) tendrá la oportunidad de aumentar la cantidad de productos en un máximo del 15% por año contractual sobre la base del 30% acordado. La fijación de precios se basará en el precio de mercado del concentrado de spodumene.
Cláusula de rescisión: cualquiera de las Partes podrá rescindir el acuerdo si no se produce antes del 31 de diciembre de 2024 (u otra fecha que acuerden las partes):
Gl1 completó la construcción y puesta en marcha de la planta de concentrado de spodumene;
Gl1 completa la identificación interna del producto y cumple las normas de producto acordadas.
Revisión de la historia de la transacción: en diciembre de 2021, Tianyi litio adquirió el 9,9% de gl1 por 6,2 millones de dólares australianos, convirtiéndose en el primer accionista importante de la industria mundial del litio, según el anuncio de gl1.
Actualmente gl1 tiene intereses en dos minas:
1. Participación del 80% en el proyecto Manna lithium. La compañía compró el 80% del proyecto de litio Manna de BRB por 33 millones de dólares, incluyendo derechos de exploración y futuros derechos mineros sobre litio y minerales asociados, según el boletín de diciembre de gl12021. La mina de litio es principalmente spodumene y Pegmatita de spodumene, situada a unos 100 km al este de Kalgoorlie en el oeste de Australia. La perforación preliminar muestra mineralización de litio de alto grado (el grado medio de li2o es de aproximadamente 1,14%), y un gran número de proyectos de exploración y perforación están previstos para 2022.
2. Marblebar lithium Mine Project (mblp) 100% interest. La mina de litio se encuentra en la zona de Pilbara, Australia Occidental. La empresa lleva a cabo la exploración preliminar en su depósito Archer. Según el sitio web oficial gl1, la cantidad de recursos es de 10,5 millones de toneladas, el grado medio de li2o es de aproximadamente el 1%, y la conversión es de aproximadamente 260000 toneladas de LCE. En la actualidad, según el anuncio gl1, la empresa tiene previsto invertir fondos en el programa de perforación de relleno y perforación de borde en el yacimiento de Archer, mientras que en noviembre pasado, la empresa financió el proyecto con 13,6 millones de dólares australianos y obtuvo inversiones en la industria del litio Tianyi.
Observaciones: los recursos de litio o la tensión a largo plazo, la cadena industrial aguas arriba y aguas abajo para acelerar la distribución de la mina de litio. Según SMM y los anuncios de las empresas, contamos con 15 casos de distribución de recursos desde principios de 2022. Las empresas relacionadas con la distribución de los recursos, o la garantía del suministro de materias primas, ayudan a abrir el espacio de crecimiento a largo plazo de las empresas.
Consejos de riesgo: la demanda es inferior a la expectativa, la liberación de la oferta es superior a la expectativa, el rendimiento macroeconómico no es bueno, etc.
