Tianma Microelectronics Co.Ltd(000050)
(domicilio: Tianma Building, liuxian Avenue, beizhan Community, minzhi Street, Longhua District, Shenzhen 1918)
Folleto sobre la oferta pública de bonos corporativos (fase II) para inversores profesionales en 2022
Importe de la emisión de bonos: no más de 1.500 millones de yuan (incluidos)
Situación de la garantía: los bonos del período en curso no están garantizados
Resultado de la calificación crediticia: la calificación principal es AAA, la calificación actual de los bonos es AAA
Emisor: Tianma Microelectronics Co.Ltd(000050)
Underwriter principal: Citic Securities Company Limited(600030) , Guotai Junan Securities Co.Ltd(601211) , China Galaxy Securities Co., Ltd.
Administrador fiduciario: Citic Securities Company Limited(600030)
Agencia de calificación crediticia: Zhongxin International Credit Rating Co., Ltd.
Principal Underwriter / Trustee / booking manager
(dirección: Bloque Norte, Excellence Times Plaza, no. 8, zhongsan Road, Futian District, Shenzhen, Guangdong, China)
Co – Master Underwriter
Residence: China (Shanghai) Free Trade Trial (residence: 101, floor 7 to 18, shopping Road, no.618, No.1, Yard 8, xiying Street, Fengtai district, Beijing)
Fecha de firma: mm / DD / AAAA
Declaración
El folleto y su resumen se ajustan a las disposiciones del derecho de sociedades de la República Popular China, la Ley de valores de la República Popular China, las medidas administrativas para la emisión y el comercio de bonos de sociedades, las directrices operacionales para el examen y la verificación de la emisión y cotización de bonos de sociedades de la Bolsa de Shenzhen No. 1 – Notas sobre la oferta (texto de referencia) (versión revisada en 2022) y otras leyes y reglamentos vigentes. Y compilar de acuerdo con la situación real del emisor.
El emisor cumplirá sus obligaciones de divulgación de información de manera oportuna y justa, y el emisor y todos sus directores, supervisores, altos directivos o personas que desempeñen funciones equivalentes velarán por que la divulgación de información en el folleto sea verdadera, exacta y completa y por que no haya registros falsos, declaraciones engañosas u omisiones importantes.
El asegurador principal ha verificado el folleto y su resumen, ha confirmado que no hay registros falsos, declaraciones engañosas y omisiones importantes, y ha asumido la responsabilidad jurídica correspondiente por su autenticidad, exactitud e integridad.
El emisor se compromete a no suscribir directa o indirectamente sus propios bonos emitidos durante la emisión de los bonos en curso. El tipo de interés o el precio de la emisión de bonos se determinarán mediante consultas, acuerdos de fijación de precios, etc. el emisor no manipulará los precios de emisión ni las operaciones encubiertas, ni buscará beneficios ilegítimos ni transmitirá beneficios a otras partes interesadas pertinentes mediante la sustitución de tenencias o fideicomisos, ni prestará asistencia financiera directa o a través de otras partes interesadas a los inversores que participen en la suscripción, ni aplicará otras medidas contrarias a la competencia leal. Destruir el orden del mercado, etc.
Si el emisor tiene directores, supervisores, personal directivo superior, accionistas que posean más del 5% de las acciones y otras partes vinculadas que participen en la suscripción de los bonos, el emisor revelará la suscripción pertinente en el anuncio de resultados de la emisión.
El registro o examen de la emisión de bonos por la c
Se considerará que los inversores que suscriban o posean los bonos actuales están de acuerdo con las disposiciones del folleto relativas a los derechos y obligaciones, incluido el Acuerdo de gestión fiduciaria de los bonos (en su caso), las normas de la reunión de tenedores de bonos y otras disposiciones pertinentes del folleto relativas a los derechos y obligaciones de Los emisores, tenedores de bonos y administradores fiduciarios de bonos (en su caso).
El emisor se compromete a cumplir sus obligaciones y a aceptar la supervisión de los inversores de conformidad con las leyes y reglamentos y el presente folleto.
Consejos sobre cuestiones importantes
Se invita a los inversores a que presten atención a las siguientes cuestiones importantes y a que lean cuidadosamente las secciones pertinentes del folleto, como los “factores de riesgo”. El 5 de noviembre de 2021, la Comisión Reguladora de valores de China (c
Situación financiera básica del emisor
Antes de la emisión de los bonos, a finales de junio de 2021, el activo neto del emisor era de 34.726 millones de yuan, la relación entre el activo y el pasivo era del 55,62% y la relación entre el activo y el pasivo de la empresa matriz era del 37,96%. A finales de septiembre de 2021, el activo neto del emisor era de 34.762 millones de yuan, la relación entre el activo y el pasivo en el ámbito de la consolidación era del 55,48%, y la relación entre el activo y el pasivo de la empresa matriz era del 37,52%. Antes de la emisión de los bonos, el beneficio medio anual distribuible realizado por el emisor en los tres últimos ejercicios contables era de 1.076 millones de yuan (el valor medio del beneficio neto atribuible al propietario de la empresa matriz en los estados consolidados auditados de 2018 – 2020), y se esperaba que no fuera inferior a 1,5 veces El interés anual de los bonos.
Después de la evaluación integral de sinofaith International, la calificación crediticia principal del emisor es AAA, la perspectiva de calificación es estable, la calificación crediticia de los bonos de este período es AAA, sinofaith International ha emitido el informe de calificación crediticia de la emisión pública de bonos corporativos (fase II) para inversores profesionales en 2022 y el Informe de calificación crediticia de 2021. China Credit International seguirá las calificaciones de los emisores y de los bonos en curso. China Trust International Credit Rating Co., Ltd. Seguirá prestando atención a los cambios en el entorno empresarial externo del emisor, los cambios en la situación operacional o financiera y la situación actual de la garantía del Servicio de la deuda de los bonos. En caso de que se produzcan acontecimientos importantes que puedan afectar a la calificación crediticia de los bonos del período en curso, CICC iniciará el procedimiento de seguimiento y calificación irregulares de los bonos del período en curso, y el emisor proporcionará la información pertinente a petición de la Agencia de calificación. El informe de calificación de seguimiento no periódico y el resultado de la calificación de Zhongxin International Credit Rating Co., Ltd. Se revelarán de conformidad con las disposiciones pertinentes.
La calificación crediticia de la Agencia de calificación crediticia a los bonos del emisor no representa ninguna garantía de la Agencia de calificación crediticia para el reembolso de los bonos del período en curso, ni representa ningún juicio sobre el valor de la inversión de los bonos del período en curso.
Al mismo tiempo, la calificación crediticia de las agencias de calificación crediticia es un proceso dinámico de evaluación de los emisores y de los bonos en curso, y los emisores no pueden garantizar que su calificación crediticia principal y la calificación crediticia de los bonos en curso no cambien negativamente durante la vida de los bonos en curso. Si la calificación crediticia principal del emisor y la calificación crediticia de los bonos del período actual cambian negativamente durante el período de vida de los bonos del período actual, pueden causar la fluctuación del precio de los bonos del período actual en el mercado secundario, e incluso hacer que los bonos del período actual no puedan negociarse en la bolsa o poner fin a la cotización, pueden afectar a los intereses de los tenedores de bonos.
Los bonos del período en curso son bonos no garantizados.
Al 30 de junio de 2021, el emisor tenía activos por un total de 7.825067.940 Yuan, pasivos por un total de 4.352501.170 Yuan, patrimonio neto por un total de 3.472566.770 Yuan, una relación activo – pasivo del 55,62% y una relación activo – pasivo del 37,96% para la sociedad matriz; De enero a junio de 2021, los ingresos de explotación consolidados de la empresa ascendieron a 1.599427,39 millones de yuan, el beneficio neto fue de 1.195798,89 millones de yuan y el flujo de caja neto de las actividades operacionales fue de 23. Guangdong Huatie Tongda High-Speed Railway Equipment Corporation(000976) millones de yuan. En el segundo semestre de 2021, el negocio de la empresa es estable, la situación financiera es normal y no hay cambios anormales en los elementos del Estado financiero.
Durante el período que abarca el informe, la relación de liquidez y la relación de movimiento rápido del emisor fluctuaron ligeramente, pero se mantuvieron estables en su conjunto, debido principalmente a la gran cantidad de dinero adeudado por las materias primas debido a la ampliación de la escala de operaciones, la recaudación de préstamos a corto plazo como principal capital de explotación necesario para las operaciones del emisor en 2018 y 2019, y la optimización continua de la estructura de la deuda del emisor en 2020 y el primer semestre de 2021. La sustitución gradual de los préstamos a corto plazo por préstamos a mediano y largo plazo ha dado lugar a un aumento de la relación de liquidez y la relación de movimiento rápido. Como empresa del panel de visualización, los activos del emisor consisten principalmente en activos no corrientes, que representan una proporción relativamente baja de activos corrientes.
A finales de 2018, a finales de 2019, a finales de 2020 y a finales de junio de 2021, la relación activo – pasivo del emisor fue de 56,69%, 59,20%, 54,36% y 55,62%, respectivamente. La relación activo – pasivo del emisor aumentó en 2019, principalmente debido a que el emisor recaudó fondos y fondos de funcionamiento del proyecto Xiamen Tianma G6 y el proyecto Wuhan Tianma G6 a través de préstamos bancarios.
En 2018, 2019, 2020 y enero – junio de 2021, el Ebitda de los emisores fue de 4.912 millones de yuan, 5.166 millones de yuan, 6.133 millones de yuan y 3.445 millones de yuan, respectivamente, y el múltiplo de garantía de intereses del Ebitda fue de 5,91, 5,27, 5,37 y 7,20, respectivamente. El múltiplo de garantía de intereses del Ebitda siempre ha sido alto. En general, la empresa tiene una fuerte capacidad de pago de la deuda a largo plazo.
A finales de junio de 2021, el emisor no había proporcionado ninguna garantía a ninguna otra empresa fuera del ámbito de aplicación de los estados consolidados.
A finales de junio de 2021, el valor contable de los activos restringidos del emisor era de 429012,01 millones de yuan, lo que representaba el 5,48% de los activos totales y el 12,35% de los activos netos. Los principales activos restringidos de la empresa son los activos fijos y los proyectos de construcción en curso. La razón de los activos restringidos es que la empresa financia préstamos mediante la hipoteca de los principales activos para satisfacer las necesidades de capital del desarrollo empresarial. Si la empresa no puede gestionar la estructura de la deuda de manera sostenible y eficaz y planificar razonablemente los arreglos de reembolso de los préstamos, los activos limitados de la empresa pueden correr el riesgo de ser enajenados, lo que afecta negativamente a la capacidad de la empresa para pagar la deuda.
En enero de 2018, la Comisión Reguladora de valores de China emitió la respuesta sobre la aprobación de la compra de activos y la recaudación de fondos de apoyo mediante la emisión de acciones de Tianma Microelectronics Co.Ltd(000050) \\ a Xiamen jincai Industry Development Co., Emitir 89488555 acciones a China Aviation Technology International Holdings Limited, 93141147 acciones a China Aviation Technology Shenzhen Limited, 36525940 acciones a China Aviation TECHNOLOGY XIAMEN Limited, 25505748 acciones a Shanghai Industrial Investment (Group) Limited, Emitir 12752877 acciones a Shanghai zhangjiang (Group) Co., Ltd. Para comprar activos relacionados; Los fondos de apoyo para la emisión no pública de acciones no superarán los 1.900 millones de yuan. El número de nuevas acciones emitidas por la empresa es de 6.470243.307. El capital social total de la empresa aumentó de 14.010987.744 acciones a 20.4813051 acciones. Antes y después de esta transacción, Avic International siempre ha sido el verdadero controlador de las empresas que cotizan en bolsa. Por consiguiente, esta transacción no dará lugar a cambios en el derecho de control de las empresas que cotizan en bolsa y no constituirá una reorganización de la lista prevista en el artículo 13 de las medidas de gestión de la reorganización.
A la fecha de la firma del presente folleto, los litigios y arbitrajes pendientes importantes de la empresa son los siguientes:
Controversias sobre reclamaciones con la empresa Jin Zhuo, la empresa Jin Ming, la empresa Jin Li Communication y Liu Li Rong
The claim dispute between the company and Dongguan jinzhuo Communication Technology Co., Ltd. (hereinafter referred to as “jinzhuo Company”); Dongguan JINMING Electronic Co., Ltd. (hereinafter referred to as “JINMING Company”); Shenzhen JINLI Communication Equipment CO., Ltd. (the parent company of jinzhuo Company and JINMING Company, hereinafter referred to as “JINLI Communication”) (the above – mentioned companies together referred to as “JINLI Group”); Los detalles son los siguientes:
1. Antecedentes
La empresa firmó el contrato de compra y venta con la empresa jinzhuo y la empresa JINMING, confirmó la relación de cooperación de compra y venta entre la empresa y la empresa jinzhuo y la empresa JINMING, y acordó que la empresa jinzhuo y la empresa JINMING asumirían la responsabilidad conjunta y solidaria de garantizar el pago de las mercancías a la empresa. Durante el período de existencia de la relación de compra y venta, la empresa cumplirá la obligación de entrega de acuerdo con el contrato.
El hecho de que la empresa Jin Zhuo y la empresa Jin Ming hayan retrasado el cumplimiento de sus obligaciones de pago. JINLI Communication provides Joint Liability guarantee and asset Mortgage for the payment payment payable by jinzhuo Company and JINMING Company, and Liu lirong, legal representative of jinzhuo Company and JINMING Company, provides Joint Liability Guarantee for the payment payment payable by jinzhuo Company and JINMING Company. At the same time, the company applied to the Court to take Property Preservation Measures, seized the above – mentioned companies Land and property.
2. Progresos realizados en 2018
A principios de 2018, la empresa presentó una demanda ante el tribunal popular intermedio de Shenzhen, Provincia de Guangdong, con los siguientes números de caso: (2018) No. 325 de la República de China, no. 448 de la República de China, y pidió a Jin Zhuo Company, Jin Ming Company, Jin Li Communication, Liu Li Rong que liquidara todos los pagos atrasados y asumiera todos los gastos de litigio y honorarios de abogados, etc.
In December 2018, the Shenzhen Intermediate People ‘s Court of Guangdong Province decided to accept the Bankruptcy Settlement Case of JINLI Communications (case No.: (2018) yue03 disyuntion 224).
3. Progresos realizados en 2019
Tras recibir la notificación de la Declaración de los derechos del acreedor de JINLI communication, la empresa presentará una declaración de los derechos del acreedor al Administrador de JINLI Communication (en adelante denominado “el administrador”).
El 2 de abril de 2019, la empresa recibió la notificación de examen de los derechos de los acreedores emitida por el Administrador (JINLI Debt Trial No. 100). De acuerdo con los resultados del examen del Administrador, el examen confirmó que el número de registro (2018) No. 325 y (2018) No. 448 de yue03 de la República de China se referían al principal de los derechos de los acreedores como derechos ordinarios. Sin embargo, no se han confirmado los daños y perjuicios liquidados, la pérdida de existencias, los gastos de litigio y el derecho preferente a la indemnización de determinados bienes hipotecados.
En julio de 2019, la empresa presentó una demanda de confirmación de la quiebra ante el tribunal popular intermedio de Shenzhen, Provincia de Guangdong
