Zhejiang hengwei Battery Co., Ltd.
Zhejiang hengwei Battery Co., Ltd.
(No. 77, Zhengyang West Road, youche Gang, Xiuzhou District, Jiaxing City, Zhejiang Province)
Oferta pública inicial y cotización en GEM
De
Anuncio de inclusión en la lista
Patrocinador (asegurador principal)
No. 111, Fuhua First Road, Futian Street, Futian District, Shenzhen
Marzo de 2002
Consejos especiales
Zhejiang hengwei Battery Co., Ltd. (en lo sucesivo denominada “Zhejiang hengwei”, “la empresa”, “el emisor” o “la empresa”) cotizará en el GEM de la bolsa de Shenzhen el 9 de marzo de 2022. La empresa recuerda a los inversores que deben comprender plenamente el riesgo del mercado de valores y los factores de riesgo revelados por la empresa, y que deben abstenerse de seguir ciegamente la tendencia de la “nueva especulación” al comienzo de la cotización de nuevas acciones, y deben tomar decisiones prudentes e invertir racionalmente.
A menos que se especifique otra cosa, las abreviaturas o términos del presente anuncio de cotización se interpretarán de la misma manera que en el folleto de la oferta pública inicial de la empresa.
Sección I declaraciones y sugerencias importantes
Declaraciones y sugerencias importantes
La empresa y todos los directores, supervisores y altos directivos garantizarán la autenticidad, exactitud e integridad de la información divulgada en el anuncio de inclusión en la lista, se comprometerán a que el anuncio de inclusión en la lista no contenga registros falsos, declaraciones engañosas u omisiones importantes y asumirán la responsabilidad jurídica de conformidad con la ley.
Las opiniones de la bolsa de Shenzhen y de los órganos gubernamentales pertinentes sobre la cotización de las acciones de la empresa y las cuestiones conexas no indican ninguna garantía para la empresa.
La empresa recuerda a los inversores que lean cuidadosamente las publicaciones publicadas en la red de información Juchao (www.cn.info.com.cn.), China Securities Network (www.cs.com.cn.), China Securities Network (www.cn.stock.com.), Securities Times (www.stcn.com.), Securities Daily Network (www.zqrb.cn.) El contenido de la sección “factores de riesgo” del folleto de la empresa, prestar atención al riesgo, tomar decisiones prudentes e invertir racionalmente.
La empresa recuerda a los inversores que deben consultar el texto completo del folleto de la empresa para cualquier información que no esté incluida en el anuncio de cotización. Consejos especiales sobre el riesgo de inversión en la fase inicial de la cotización de nuevas acciones en GEM
El precio de emisión de esta oferta es de 33,98 Yuan / acción, que no excederá de la media y la media ponderada de las cotizaciones de los inversores en línea después de la exclusión de la cotización más alta, as í como de los fondos de inversión de valores, los fondos nacionales de seguridad social y los fondos básicos de Pensiones establecidos mediante oferta pública después de la exclusión de la cotización más alta. Los fondos de pensiones de las empresas establecidos de conformidad con las medidas de gestión de los fondos de pensiones de las empresas y los fondos de seguros que se ajusten a las medidas de gestión de la utilización de los fondos de seguros, etc., tienen un valor medio y un valor medio ponderado inferior de 341534 Yuan / Acción; De conformidad con las directrices de la Comisión Reguladora de valores de China sobre la Clasificación Industrial de las empresas que cotizan en bolsa (revisadas en 2012), la industria del emisor es la “industria de fabricación de maquinaria y equipo eléctricos (c38)”. A partir del 23 de febrero de 2022 (t – 3), la relación media de precios / ganancias estáticas de la industria publicada por China stock index Co., Ltd. En el último mes fue de 44,47 veces, y la relación media de precios / ganancias de la misma industria fue de 43,27 veces después de la dilución de Los beneficios netos de la empresa matriz después de deducir las pérdidas y ganancias no recurrentes en 2020. La relación P / e correspondiente a la emisión en 2020 después de deducir las pérdidas y ganancias no recurrentes es de 38,20 veces, inferior a la relación media estática P / E de la industria publicada por CSI en el último mes, y también inferior a la relación media estática P / E de la empresa comparable en 2020 después de deducir las pérdidas no recurrentes, pero todavía existe el riesgo de que la caída de los precios de las acciones de los emisores cause pérdidas a los inversores. Existe el riesgo de que el rendimiento de los activos netos disminuya debido al aumento de la escala de los activos netos debido a la obtención de fondos recaudados y tenga una influencia importante en el modo de producción y gestión, la capacidad de gestión y control de riesgos, la situación financiera, el nivel de beneficios y los intereses a largo plazo de los accionistas. El emisor y el patrocinador (asegurador principal) señalan a la atención de los inversores el riesgo de inversión, juzgan cuidadosamente la racionalidad de los precios de emisión y toman decisiones racionales de inversión.
La empresa recuerda a los inversores que presten atención al riesgo de inversión en la fase inicial de la cotización de las acciones de oferta pública inicial (en lo sucesivo denominadas “nuevas acciones”), y los inversores deben comprender plenamente el riesgo y participar racionalmente en la negociación de nuevas acciones. En particular, los riesgos iniciales incluyen, entre otros, los siguientes:
Relajación de las restricciones a la amplitud de las subidas y bajadas
Las ofertas de GEM se negocian con un amplio margen de fluctuación. Las acciones que se cotizan en bolsa y se cotizan en GEM no tienen un límite de fluctuación en los primeros cinco días de negociación después de la cotización, y el límite de fluctuación posterior es del 20%. La Junta principal de la bolsa de Shenzhen en el primer día de cotización de las empresas aumentó el límite del 44%, la disminución del límite del 36%, después del límite del 10%. GEM further relaxed the stock Listing of the Early limit of the Rise and Fall, increased Trading risk.
Ii) menor número de acciones en circulación
Después de esta emisión, las acciones negociables sin restricciones de la empresa son 24026013, lo que representa el 23,71% del capital social total después de la emisión. El número de acciones negociables en la fase inicial de la cotización de la empresa es pequeño, y existe el riesgo de falta de liquidez.
Iii) existe el riesgo de que la oferta actual caiga por debajo del precio de oferta después de su inclusión en la lista
Los inversores deben prestar plena atención a los factores de riesgo que entraña la comercialización de los precios, saber que las acciones pueden caer por debajo del precio de emisión después de la cotización, aumentar la conciencia de los riesgos, fortalecer el concepto de inversión de valor y evitar la especulación ciega, y las autoridades reguladoras, los emisores y Los patrocinadores (aseguradores principales) no pueden garantizar que las acciones no caigan por debajo del precio de emisión después de la cotización.
El primer día de cotización de las acciones puede utilizarse como objeto de margen
El primer día de cotización de las acciones de GEM puede utilizarse como objeto de margen, lo que puede dar lugar a un cierto riesgo de volatilidad de los precios, riesgo de mercado, riesgo adicional de margen y riesgo de liquidez. El riesgo de volatilidad de los precios se refiere a que el margen aumentará la volatilidad de los precios de las acciones subyacentes; El riesgo de mercado se refiere a que cuando los inversores utilizan las acciones como garantía para financiar, no sólo deben asumir el riesgo causado por el cambio del precio de las acciones original, sino también asumir el riesgo causado por el cambio del precio de las acciones de nueva inversión y pagar los intereses correspondientes. El riesgo adicional de margen se refiere a la necesidad de que los inversores supervisen el nivel de la relación de garantía durante todo el proceso de negociación para garantizar que no sea inferior a la proporción de margen de mantenimiento requerida por el margen; El riesgo de liquidez se refiere a que cuando el precio de las acciones subyacentes fluctúa bruscamente, el reembolso de la compra o venta de bonos, la venta de bonos de margen o la compra de bonos también pueden verse obstaculizados, lo que da lugar a un mayor riesgo de liquidez. Indicación de riesgos especiales
En particular, señalamos a la atención de los inversores que, antes de tomar una decisión de inversión, debemos leer cuidadosamente todo el contenido de la sección IV factores de riesgo del folleto de la empresa y prestar especial atención a los siguientes factores de riesgo:
Riesgos de las políticas de protección comercial
Durante el período que abarca el informe, las ventas de exportación de la empresa ascendieron a 290563,5 millones de yuan, 290656,7 millones de yuan, 45.101.53 millones de yuan y 217664,7 millones de yuan, respectivamente, lo que representa el 92,44%, el 91,04%, el 93,24% y el 90,40% de los principales ingresos comerciales del período en curso.
Si el país de exportación de la empresa adopta medidas de protección comercial, como la imposición de derechos de importación elevados y la imposición de derechos anti dumping a los productos de la empresa, tendrá un efecto negativo en la exportación de la empresa.
El 24 de septiembre de 2018, el Gobierno de los Estados Unidos impuso un arancel del 10% a los 200000 millones de dólares de los EE.UU. De bienes chinos, incluidas las baterías de zinc y manganeso; El 10 de mayo de 2019, el Gobierno de los Estados Unidos aumentó el tipo impositivo de los derechos de aduana del 10% al 25%; A partir de la fecha de publicación de este anuncio, la tasa de derechos de aduana de las baterías de zinc – manganeso de China sigue siendo del 25%. Durante el período que abarca el informe, los ingresos por ventas de los productos exportados a los Estados Unidos ascendieron a 438178 millones de yuan, 48.795 millones de yuan, 14.829040 yuan y 69.103700 Yuan, respectivamente, lo que representa el 13,94%, el 15,28%, el 30,66% y el 28,70% de los ingresos de las principales empresas del período en curso. A partir de la fecha de publicación de este anuncio de inclusión en la lista, las fricciones comerciales entre China y los Estados Unidos no han tenido un efecto adverso significativo en la producción y el funcionamiento de la empresa, pero si las fricciones comerciales entre China y los Estados Unidos se intensifican aún más, los clientes estadounidenses de la empresa pueden reducir los pedidos, exigir que los productos de la empresa se reduzcan o asumir los derechos de aduana correspondientes, lo que dará lugar a una disminución de los ingresos de exportación y los beneficios de la empresa en el mercado estadounidense Tiene un impacto negativo en la producción y el funcionamiento de la empresa.
Ii) riesgo de fluctuación de los precios de las materias primas
Las principales materias primas de la empresa son el polvo de zinc, el dióxido de manganeso electrolítico alcalino, la cáscara de acero y el dióxido de manganeso electrolítico de carbono, el barril de zinc, etc. para la producción de baterías alcalinas. La empresa elige la oportunidad de comprar materias primas del mercado de acuerdo con las ventas de productos y la variación del precio de mercado de las materias primas. En cada período del informe, las materias primas de la batería alcalina de la empresa representaron el 86,83%, el 87,07%, el 85,79% y el 86,56%, respectivamente, y las materias primas de la batería de carbono de la empresa representaron el 88,38%, el 88,80%, el 87,94% y el 88,37%, respectivamente. Los precios de las materias primas se ven afectados por la relación entre la oferta y la demanda del mercado, y la fluctuación de los precios de las materias primas afectará a los costes de funcionamiento y al margen bruto.
Sobre la base del peso del polvo de zinc, el dióxido de manganeso electrolítico alcalino, el dióxido de manganeso electrolítico a base de carbono y el barril de zinc en el coste de producción de enero a junio de 2021, se supone que todos los factores que pueden afectar a la variación de los beneficios de explotación, como el volumen de ventas, el precio de venta, el costo de la mano de obra y el costo del período, no cambian, excepto los principales cambios de precios de los materiales mencionados anteriormente. El análisis de sensibilidad de la variación de los precios de las materias primas a los beneficios de explotación de la empresa de enero a junio de 2021 es el siguiente:
Tasa de variación del precio unitario del proyecto
Polvo de zinc (Yuan / kg) 10,00% 1,36% – 5,00% – 0,50
Dióxido de manganeso electrolítico alcalino (Yuan / kg) 10,00% 1,38% – 5,07% – 0,51
Dióxido de manganeso electrolítico a base de carbono (Yuan / kg) 10,00% 0,98% – 3,59% – 0,36
Tubo de zinc (Yuan / 10.000 piezas) 10,00% 0,26% – 0,96% – 0,10
Bajo la influencia de factores como la oferta y la demanda del mercado, el ciclo económico, etc., la empresa tiene el riesgo de fluctuación de los precios de las materias primas. Si el precio de las materias primas fluctúa considerablemente, tendrá un efecto negativo en los beneficios de la empresa.
Iii) riesgo de aumento de los costos del transporte marítimo
El crecimiento de la capacidad de transporte marítimo mundial es muy limitado después de que la epidemia de neumonía covid – 19 de 2020 haya afectado a la capacidad de transporte marítimo mundial. Muchos puertos, como los Estados Unidos y Europa, han experimentado una “escasez de mano de obra”, lo que ha dado lugar a una disminución significativa de la eficiencia operacional; Mientras tanto, el aumento de los costos del transporte marítimo se ve exacerbado por el fuerte repunte de la oferta mundial de marineros de más de un tercio en la India y Filipinas, que ha llevado a varios países a rechazar la entrada de buques que transportan marineros indios y filipinos.
Desde 2021, la capacidad de prevención y control de epidemias en las principales economías de los Estados Unidos y Europa ha seguido aumentando, las actividades económicas han vuelto gradualmente a la normalidad, la demanda de importaciones ha disminuido y ha aumentado. La rápida recuperación de la demanda y la falta de oferta han dado lugar a un aumento continuo de los costos mundiales del transporte marítimo. Desde 2018, la tendencia del índice de precios de los contenedores de exportación de China (ccfi) es la siguiente: 35 Jinzai Food Group Co.Ltd(003000) 25002000 15001000
500
0
2018 – 012018 – 072019 – 012019 – 072020 – 012020 – 072021 – 012021 – 07
Ccfi: Índice compuesto
En cada período del informe, la proporción de los ingresos de exportación del emisor en los ingresos de explotación fue de 91,85%, 90,26%, 92,85% y 90,19%, respectivamente. El emisor exporta principalmente en modo FOB, y el transporte de productos se basa principalmente en el transporte marítimo. Aunque el emisor no soporta el aumento de los costes de transporte marítimo, algunos clientes piden que se reduzca la velocidad de envío sobre la base de los costes de transporte.
Aunque los grandes clientes, incluido dollar Tree, están empezando a reducir el impacto del aumento de los costos del transporte marítimo en las adquisiciones mediante la contratación de buques de gran tamaño. Sin embargo, si los costos mundiales del transporte marítimo siguen siendo elevados o siguen aumentando, y los clientes del emisor no pueden repercutir en los costos de flete aguas abajo, lo que dará lugar a una disminución de las compras de los clientes, lo que afectará a los niveles de rentabilidad del emisor.
Iv) riesgo de digestión de la capacidad adicional de las baterías de carbono
La capacidad de producción de baterías de carbono de la empresa en 2020 es de 465 millones de unidades; La capacidad actual es de 62.040 millones de unidades; Después de que el proyecto de recaudación de fondos llegó a su fin, la capacidad anual de producción de baterías de carbono de la empresa fue de 106388 millones de unidades, con un gran aumento de la capacidad. La mejora de la capacidad exigirá una mayor capacidad de desarrollo del mercado.
El aumento de la capacidad de producción de baterías de carbono es una decisión prudente de la empresa sobre la base del análisis de viabilidad y la demostración de la política industrial, la tendencia del desarrollo de la industria, el espacio de mercado fuera de China, la demanda de los clientes, el nivel técnico de la empresa y la capacidad de comercialización. Este proyecto de inversión de capital recaudado necesita un cierto período de construcción. Durante la ejecución del proyecto y después de su finalización, si en el futuro se producen cambios adversos importantes en la economía exterior, la política industrial, el entorno del mercado, la tecnología industrial y la situación de la competencia de China, o si el desarrollo del mercado de la empresa no es lo suficientemente fuerte y la promoción de La comercialización no está a la altura de las expectativas, puede dar lugar a un riesgo de que la capacidad adicional de la batería de carbono de la empresa no pueda digerirse de manera oportuna y completa. Además, tiene un efecto negativo en la producción y el funcionamiento de la empresa. Riesgo de exceso de capacidad de la industria
Sobre la base de la información pública, las empresas comparables de la misma industria
