Prestar atención a la lógica del arbitraje dual de la relación entre el precio del queroseno y la diferencia entre el este y el oeste. Bajo la influencia de la geopolítica, los precios internacionales del petróleo y el gas siguen aumentando, mientras que China sigue controlando estrictamente los precios del carbón, las ventajas de costos de la industria química del carbón son obvias. La dotación de recursos de China Oriental y occidental es diferente, el costo total del carbón producido por Xinjiang es de casi 100 yuan / tonelada, el costo de compra es inferior a 400 Yuan / tonelada, mientras que el precio al contado del carbón comprado en la región oriental supera los 1.000 Yuan / tonelada. Se sugiere que se preste atención a las empresas con ventajas en materia de recursos en China occidental, en particular a las que poseen carbón, centrales eléctricas de propiedad propia y están equipadas con productos químicos de alto consumo de energía, como Guanghui Energy Co.Ltd(600256) , Ningxia Baofeng Energy Group Co.Ltd(600989) , Xinjiang Zhongtai Chenical Co.Ltd(002092) , Xinjiang Tianye Co.Ltd(600075) , Hoshine Silicon Industry Co.Ltd(603260) , etc.
Esta es una opción direccional para la re – fijación de precios de los recursos. El año 2020 es el comienzo del primer año. De cara a los próximos 5 a 10 a ños, tenemos que hacer un juicio direccional: las ventajas del lado de los recursos se destacarán y ampliarán. Con la restricción conjunta de la neutralización del carbono, el doble control del consumo de energía y las medidas de control de la capacidad en el lado de la oferta, veremos que algunas empresas líderes en la distribución de la dotación de recursos, especialmente las empresas estatales locales, mostrarán una ventaja competitiva más fuerte en la industria química del carbón, la industria química de la sal, la industria química del fósforo y otras industrias tradicionales, o en la industria de la propiedad de recursos de silicio y carburo de calcio. Las empresas estatales, que dependen de una mejor dotación de recursos, también se espera que muestren una mayor vitalidad en la reforma de las empresas estatales, que se ha profundizado gradualmente en los últimos a ños.
El punto de vista anterior fue presentado por nuestro equipo en el segundo semestre de 21 años, y en este momento presentamos de nuevo el punto de vista anterior para combinar la consideración del mercado y la situación internacional: 1) el año pasado el mercado dedujo principalmente la elasticidad de los precios, y el proceso de re – fijación de precios de los recursos, se muestra como el Centro de beneficios de los productos relacionados, en el precio del producto y el precio de las acciones después de 3 – 4 meses de ajuste de la calma más aplicable. El caos de la situación internacional ha exacerbado el aumento de los recursos representativos del petróleo y el gas, y se ha fortalecido el consenso del mercado sobre la inflación.
En cuanto a las propuestas de inversión, dividimos las empresas químicas tradicionales en dos categorías, haciendo hincapié en el tipo de recursos aguas arriba y el tipo de proceso Medio, y creemos que los beneficios de la industria estarán más orientados hacia arriba en 2022. Por lo tanto, recomendamos a las empresas de recursos químicos agrícolas con ventajas de Recursos, incluyendo 1) fertilizantes fosfatados y potasa como representantes, Yunnan Yuntianhua Co.Ltd(600096) , Hubei Yihua Chemical Industry Co.Ltd(000422) , Hubei Xingfa Chemicals Group Co.Ltd(600141) , Asia-Potash International Investment (Guangzhou) Co.Ltd(000893) , etc. Empresas integradas en industrias de alto consumo de energía, representadas por carburo de calcio, sosa cáustica, BDO, silicio industrial y fósforo amarillo, etc.; Empresas que disfrutan del arbitraje de recursos de bajo costo en Occidente y empresas de centrales eléctricas de propiedad propia, Xinjiang Zhongtai Chenical Co.Ltd(002092) , Guanghui Energy Co.Ltd(600256) , Hoshine Silicon Industry Co.Ltd(603260) , Hubei Yihua Chemical Industry Co.Ltd(000422) , etc.
La industria química del fósforo ha vuelto al rango de rentabilidad. Debido a los problemas de suministro de materias primas clave, se espera que la línea de producción de glifosato de Bayer se mantenga durante unos tres meses y aumente los precios del glifosato. El precio del fertilizante fosfórico sigue siendo muy fuerte en la temporada baja, y esperamos que el precio suba de nuevo cuando llegue la temporada alta de cultivo de primavera. El precio internacional de los fertilizantes químicos causado por la prohibición de la exportación de fertilizantes químicos y el precio de China formaron una gran diferencia de precios, el mercado espera que el país pueda liberalizar las restricciones a la exportación de fertilizantes químicos después de la agricultura de primavera, que prolongará la sostenibilidad de la agricultura. Después de tres meses de ajuste, la industria química del fósforo ha regresado al rango de la relación calidad – precio. Se recomienda encarecidamente que prestemos atención a la Empresa Química del fósforo, Yunnan Yuntianhua Co.Ltd(600096) , Hubei Xingfa Chemicals Group Co.Ltd(600141) , Hubei Yihua Chemical Industry Co.Ltd(000422) , etc.
Aviso de riesgo: el accidente de Seguridad afecta al inicio de la construcción; Iteración rápida de la ruta técnica; Cambios en la política de protección del medio ambiente.
