Resumen de la mina de litio en Australia Occidental: la producción de 21q4 disminuyó brevemente, pero la producción y las ventas aumentaron considerablemente en todo el año, lo que indica que la producción y las ventas de 21q1 y el precio del concentrado de litio aumentaron considerablemente en 2022. Producción y comercialización de 21q4: la reforma técnica, la escasez de mano de obra y la situación epidémica afectan a la producción; 21q4 Australia Occidental produce alrededor de 500000 toneladas de concentrado de litio en las minas de producción, lo que representa una disminución del 5% en relación con el ciclo; Las ventas totales de concentrado de litio fueron de aproximadamente 520000 toneladas (suponiendo que la tasa de producción y venta de greenbushes fuera del 100%), una disminución de alrededor del 1% en comparación con el trimestre anterior. Producción y comercialización 2021: con la interrupción de la producción de altura, las ventas de minerales de litio en Australia Occidental siguen aumentando considerablemente en 2021. En 2021, Australia Occidental produjo alrededor de 1,93 millones de toneladas de concentrado de litio, un aumento del 32% con respecto al a ño anterior, y las ventas totales ascendieron a 1,99 millones de toneladas, un aumento del 35% con respecto al año anterior. El crecimiento se debe principalmente a la mejora de la utilización de la capacidad de MT cattlin y pilgangoora, as í como a la mejora de la utilización de la capacidad del concentrador cgp2 de greenbushes. Previsión de la producción para 2022: Aunque la producción guiada por PLS se revisará ligeramente, se prevé que la producción de concentrado de litio en Australia occidental aumente en más de Shanghai Pudong Development Bank Co.Ltd(600000) toneladas en 2022 bajo la influencia positiva de la pendiente de greenbushes a la producción completa, la puesta en funcionamiento de la planta de reprocesamiento de relaves, la expansión de la producción de 22.h2 en la mina Marion, la reanudación de la producción de 22.h2 en la planta de ngugaju y la reanudación de la producción de 22.q2 en woodgina. Se ha convertido en una de las principales fuentes de aumento de la oferta mundial de recursos de litio. Directrices de precios para 2022: 22q1 el precio a largo plazo del concentrado de litio es más alto: Mt cattlin el precio a largo plazo es de 2.500 dólares de los EE.UU. / tonelada CIF (6,0%), Pilbara el precio a largo plazo es de 2.600 a 3.000 dólares de los EE.UU. / tonelada, greenbushes el precio es de 1.770 dólares de los EE.UU. / tonelada, todos tienen un gran aumento en comparación con 2021q4. Ajuste marginal de los recursos de litio negociables: Esperamos que en 2022 el aumento de los concentrados de litio supere el 80% se asegure, 2022 los concentrados de litio al contado se ajustarán marginalmente, la oferta de materias primas de las plantas de procesamiento de litio de terceros se hará más tensa, se espera que los precios al contado de los concentrados de litio sigan aumentando en 2022.
Resumen del Lago Salado de América del Sur: 21q4 cantidad y precio aumentan juntos, el futuro plan de expansión de la capacidad aumenta aún más, la demanda es optimista, pero la orientación de precios es conservadora. El rendimiento de todas las empresas aumentó considerablemente en comparación con el mes anterior, y el efecto de aumento de los precios de 21q4 comenzó a aparecer, pero el aumento se debió más a la cantidad; Todas las empresas tienen una visión positiva de las perspectivas de desarrollo de nuevos vehículos energéticos en el futuro y son optimistas sobre el precio del litio en 2022, en el que Abbott aumentó la demanda prevista para 2025 a 1,5 millones de toneladas de LCE; Las directrices de las empresas sobre el precio del litio siguen siendo relativamente conservadoras, principalmente porque el precio fijo en el extranjero sigue siendo el principal, pero la relación entre el precio fijo y el precio de la sal de litio en el extranjero comenzó a disminuir significativamente, y el precio de la sal de litio en el extranjero comenzó a vincularse gradualmente con el precio al contado en China; Todas las empresas anunciaron un nuevo plan de expansión de la producción a largo plazo, en el que la capacidad prevista a largo plazo de Abbott es de 45 a 500000 toneladas de LCE, la vida es de 60.000 toneladas de LCE, SQM es de 210000 toneladas de LCE y olaroz es de 5,75 a 82.500 toneladas de LCE.
Los resultados de SQM superaron las expectativas del mercado y se espera que el aumento de los precios del litio en el extranjero en 2022 impulse los resultados. Los resultados de SQM impulsados por el negocio del litio se han convertido en un microcosmos de los beneficios de los proveedores de recursos de litio de bajo costo en el extranjero en esta ronda del ciclo del litio, creemos que las empresas de litio en el extranjero disfrutarán plenamente de la liberación de beneficios en el futuro.
Sugerencias de inversión: Se espera que la escasez mundial de recursos de litio continúe a largo plazo en el futuro, el alto precio del litio será la norma de la industria futura, los recursos serán el rey, los recursos serán controlados independientemente + el crecimiento sostenible de la capacidad se beneficiará a largo plazo. Sugerimos que nos centremos en Qinghai Salt Lake Industry Co.Ltd(000792) , Yongxing Special Materials Technology Co.Ltd(002756) , Tianqi Lithium Corporation(002466) , Ganfeng Lithium Co.Ltd(002460) , Sinomine Resource Group Co.Ltd(002738) , Tibet Mineral Development Co.Ltd(000762) , Western Mining Co.Ltd(601168) .
Consejos de riesgo: las ventas de vehículos eléctricos no están a la altura de las expectativas; El precio del litio cayó bruscamente; El plan de expansión de la producción no está a la altura de las expectativas; Riesgos macroeconómicos mundiales, etc.
